Coinbase se kladi na veliku europsku ekspanziju usred kripto zime

Dok kripto zima hladi aktivnost trgovanja na domaćem tržištu, Coinbase želi da im potencijalni klijenti u Europi pruže toplu dobrodošlicu. Međutim, širenje u Europu možda neće biti dovoljno za preokret u bogatstvu tvrtke.

Američki dio kojim se javno trguje cryptocurrency Burza je zatvorila većinu svojih japanskih operacija u utorak ujutro nakon daljnjih 20% smanjenja osoblja. Kako bi preusmjerio svoje napore dok se bori s izazovima medvjeđeg tržišta, također je otpustio 18% svoje radne snage prošlog ljeta.

Coinbase nije uvijek imao problema

Coinbase bio je na visokom stupnju usvajanja kriptovaluta u glavnoj struji krajem 2021. Ulagači koji nikada nisu kupili obveznicu ili uložili na burzu došli su na burzu kriptovaluta kako bi trgovali popularnim tokenima kao što su ether, bitcoin i dogecoin.

Poplava klijenata tvrtke pridonijela je rekordnim prihodima i dobiti u 2021. Mjesečni broj aktivnih korisnika na platformi porastao je za više od 300%. Te je godine prodaja Coinbasea porasla na 7.8 milijardi dolara.

Međutim, značajan pad stablecoina uzdrmao je tržište kriptovaluta u svibnju, poslavši cijenu bitcoina na novu dvogodišnju najnižu razinu i prisilivši ulagače da povuku svoj novac iz centraliziranih burzi poput Coinbasea. Pad je postao mnogo izraženiji nakon kolaps rivalskog FTX-a u studenom.

Bijeg trgovaca s tržišta predstavljao je ozbiljnu egzistencijalnu opasnost za Coinbase, koji gotovo 90% svojih prihoda ostvaruje od provizija za trgovanje. Posao možda neće trajati ako nema stalnog priljeva novih kupaca.

Europska unija planira donijeti Uredbu o tržištima kripto imovine (MiCA), standardni okvir namijenjen upravljanju trgovanjem kriptovalutama u 27 država članica Europske unije. Zbog toga tvrtka vjeruje da joj je trenutno jedina nada u Europi. Kako bi održao svoj model prihoda koji je vrlo ovisan o korisnicima, Coinbase se nada otkriti nove trgovce u Europi.

Prije nego što je MiCA vjerojatno bio usvojen i implementiran, Coinbase počeo rasti na tržištima poput Italije, Španjolske, Francuske, Nizozemske i, izvan EU, Švicarske. Coinbase vjeruje da će mu stroža regulatorna klima u Europi dati prednost nad njegovim konkurentima u privatnom vlasništvu i olakšati provođenje cilja povećanja tržišne dominacije.

Prema Nani Murugesan, potpredsjednici međunarodnog i poslovnog razvoja u Coinbaseu,

Za nas je gotovo poput egzistencijalne brige da budemo sigurni da možemo ostvariti naš cilj povećanjem naših napora za širenje.

Murugesan vodi širenje tvrtke diljem Europe uz pomoć pet regionalnih direktora koji su zaduženi za upravljanje poslovanjem na svakoj novoj lokaciji.

No, Coinbase će vjerojatno naići na poteškoće u pokušaju osvajanja većeg tržišnog udjela u EU.

To je zbog mogućnosti da zakonodavna promjena na koju se Coinbase oslanja možda neće nametnuti dovoljno stroge propisi obuzdati aktivnosti drugih burzi u tom području. Suparnici poput Binance i Crypto.com, koji su iskoristili svoje pristupačne naknade i specijalizirane usluge trgovanja kako bi stvorili čvrsta uporišta u Europi, predstavljaju značajnu prijetnju Coinbaseu. Coinbase će možda trebati prikupiti sredstva za proširenje svoje ponude trgovanja terminskim ugovorima u nastajanju, što predstavlja veće regulatorne probleme od drugih vrsta trgovanja, i provesti dodatne mjere za privlačenje europskih potrošača dok se tvrtka bori sa sve manjom prodajom i padom cijene dionice.

Sposobnost mjenjačnice da stalnom nizu novih trgovaca naplaćuje značajne naknade za izvršenje transakcija kriptovalutama čini ili kvari trenutni model prihoda Coinbasea. Ali tijekom dugotrajnog pada tržišta, ti trgovci su među prvima koji napuštaju tržište, prema Lisi Ellis, višoj analitičarki za dionice u MoffettNathanson LLC:

Mnogi od tih [početnika] malih ulagača padaju u hibernaciju kada su cijene niske, a vi ste u kripto zimi

Prema stručnjacima koje je anketirao FactSet, očekuje se da će prihod Coinbasea za 2022. pasti za oko 3.2 milijarde dolara, ili 59%, u odnosu na prethodnu godinu. Tvrtka predviđa pad prihoda iz godine u godinu i gubitke do 500 milijuna dolara prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije u 2023. godini.

Padu prihoda i zarade Coinbasea pridonijela je sve manja korisnička baza tvrtke. Coinbase je izvijestio o 8.5 milijuna aktivnih korisnika mjesečno u trećem kvartalu 2022., što je pad u odnosu na 9.2 milijuna u prvom kvartalu. Štoviše, općenito manje ljudi trguje na web mjestu.

 

Obim trgovanja zamjetno se seli u Europu od početka kripto zime početkom ove godine

-Lisa Ellis

Prema pismu koje je Coinbase poslao svojim dioničarima krajem prošle godine, mjesečni obujam trgovine pao je za više od 50% u SAD-u od siječnja do rujna 2022. u usporedbi sa samo 18% globalno u istom vremenskom razdoblju.

Prema Danielu Seifertu, potpredsjedniku i regionalnom direktoru Coinbaseovog odjela EMEA [Europa, Bliski istok i Afrika], ove povećane vanjske trgovine, zajedno sa samom veličinom i populacijom Europske unije, potaknule su Coinbase da se založi za europska tržišta.

Kako je spomenuo,

Od osam milijardi ljudi na zemlji, samo otprilike 300 milijuna živi u Sjedinjenim Državama. Želimo osigurati uspjeh u regiji EMEA jer vjerujemo da ima karakterističan globalni svjetionički karakter.

Prema Seifertu, regija je sada povoljna za Coinbase da uspostavi prisutnost u cijeloj EU kao rezultat potencijalne provedbe MiCA zakona u EU. Ako zakonodavci odobre zakon u veljači, on bi trebao stupiti na snagu početkom 2024.

On je nastavio:

Kao javno uvrštene tvrtke već imamo i već smo dugo imali vrlo, vrlo visoku razinu transparentnosti. Imati neovisne revizore koji redovito, svako tromjesečje, gledaju naše financijske izvještaje, naše račune... vjerojatno je jedna od najjačih stvari u smislu [osiguranja regulatornog] odobrenja koje možete imati.

Natjecatelji i zakoni

Ali postoje prepreke na putu, a Coinbase nije jedina burza koja pojačava napore da stekne tržišnu dominaciju u EU.
Dvije najveće burze u Europi po dnevnom obujmu trgovanja, Binance i Crypto.com, već pružaju usluge korisnicima u Coinbaseovim ciljanim regijama, gdje su povremeno radili bez dozvola.

Obje burze trenutno pokušavaju dobiti regulatorni licence, ili barem privremene dozvole, na tim tržištima i izvan njih. Binance je ovaj tjedan osigurao svoje osmo regulatorno odobrenje u EU kada su švedski regulatori dali zeleno svjetlo kompaniji.

Iako se Binance, Crypto.com i druge tvrtke u privatnom vlasništvu bore da zadrže medijsku pozornost podalje od svojih mračnih korporativnih struktura i financija, kao i svoje reputacije zbog kršenja pravila u prošlosti, Ellis je predvidio da bi Coinbase u javnom vlasništvu mogao prevladati na europskim tržištima.

Coinbase se značajno izdvaja od svojih konkurenata zahvaljujući činjenici da uvijek poštuje zakon, smatra Ellis, a to bi im trebalo pomoći da se popnu na vrh.

To je osobito točno u svjetlu FTX kolaps u studenom, koji je podigao regulatornu kontrolu mjenjačnica kriptovaluta i zabrinutost trgovaca oko imovine koja stoji iza tih mjenjačnica.

Međutim, još uvijek nije jasno hoće li Coinbaseove poboljšane veze s regulatorima biti dovoljne da uvjere europske klijente da pohrane svoja sredstva na platformi tvrtke. Dok Coinbase naplaćuje fiksnu naknadu u rasponu od 99 centi do 2.99 USD za transakcije do 200 USD i naknadu temeljenu na postotku do 3.99% za transakcije iznad 200 USD, Binance naplaćuje naknadu za trgovanje od 0.10% za većinu transakcija.

S obzirom na to da su plaće Europljana još uvijek pod velikim utjecajem pretjerane inflacije, ove dodatne naknade mogu odvratiti nove korisnike od pridruživanja burzi.

Osim toga, Binance ima operaciju trgovanja izvedenicama; Coinbase nije u Europi, što bi mogao biti nedostatak za Coinbase. Prema pružatelju podataka CryptoCompare, trgovanje izvedenicama već čini više od 60% svih transakcija trgovanja kriptovalutama, a taj bi se postotak mogao povećati tijekom pada tržišta.

Čak i rečeno, Coinbase bi mogao imati prednost zbog novog zakonodavstva EU-a o kriptovalutama, koje bi moglo ovlastiti vlasti da smanje trgovanje kripto izvedenicama na kontinentu. Postoje neki dokazi da bi velike zemlje nastojale koristiti MiCA protiv maloprodajne upotrebe izvedenica budući da pojedinačnim nacionalnim regulatorima daje ovlast da zabrane kripto robu koju smatraju opasnom.

U pismu upućenom europskim vlastima ove godine, Međunarodna udruga za pouzdane aplikacije blokova (INATBA), neprofitna grupa za zagovaranje tehnologija lanca blokova, izjavila je da su izvedenice temeljene na kriptoimovini jedno važno područje u kojem se takve nedosljednosti mogu pojaviti (pod MiCA ). "Nije jasno bi li instrument bio financijski instrument ili kripto-imovina u svim državama članicama EU-a u okolnostima kada se izvedeni proizvod odnosi na temeljnu imovinu koja je namirena u kripto-imovini, a ne u fiat valuti."

Coinbase također zaostaje za svojim konkurentima u smislu iznosa koji troši na oglašavanje u tom području, što znači da će morati potrošiti više da ih sustigne i dobije tržišni udio. Prema tvrtki za istraživanje tržišta Sensor Tower, Crypto.com potrošio je gotovo 2.5 milijuna dolara na oglašavanje u Ujedinjenom Kraljevstvu 2021., u usporedbi s potrošnjom Coinbasea od približno 5%.

Iako zakoni o kripto oglašavanju otežavaju planiranje reklamnih kampanja u nekim europskim područjima, poput Ujedinjenog Kraljevstva, koje nije članica EU, Coinbase je odbio reći koliko će potrošiti na oglašavanje za svoje najnovije europsko promicanje.

Unatoč tome, neki su ulagači skeptični da bi Coinbase mogao izdvojiti sredstva potrebna za podršku svom razvoju u Europi, prema Chrisu Brendleru, višem analitičaru dionica u DA Davidson Companies. Kripto zima značajno je smanjila profitne marže tvrtke.

Prema Brendleru,

[Mnogi ljudi] smatraju da se obujam trgovanja kriptovalutama urušava, a taj obujam čini 90% prihoda Coinbasea, a oni imaju ovu ogromnu bazu troškova.”

Postoji zabrinutost u pogledu financijske stabilnosti i zarade tvrtke.

U 2022. dionice Coinbase pale su za više od 86%, u usporedbi s padom od 19% S&P 500 tijekom istog razdoblja. Dionicama se sada trguje po 43 dolara, što je više od prošlotjednog rekordno niskog nivoa od 31.55 dolara. Nakon unosne prve godine kao javno poduzeće 2021., Coinbase je izvijestio o gubitku po dionici od 2.43 USD u trećem kvartalu 2022., što ukazuje da tvrtka propada.

Dobici od stabilnih novčića

Međutim, unatoč činjenici da stvari na Wall Streetu izgledaju mračno, postoji jedan ohrabrujući razvoj događaja. Zbog svoje suradnje s izdavateljem stablecoina Circle, Coinbase bi mogao povećati svoje prihode na smanjenom tržištu. Nedavni pad vrijednosti kriptovalute i porast volatilnosti tržišta povećali su interes ulagača za stabilne kovanice, koji su dizajnirani za održavanje relativno stabilne cijene i vezani su jedan na jedan za američki dolar ili drugu imovinu.

Kroz neto prihod od kamata koji generiraju kratkoročne državne obveznice koje podržavaju valutu USD koju izdaje Circle, Coinbaseova ponuda stablecoina omogućit će tvrtki da generira više novca, što bi moglo pomoći burzi u dobivanju potrebnih sredstava za potporu njezinog širenja u Europi. .

Coinbase također promiče usvajanje USDC na svjetskoj razini smanjenjem ulaznih prepreka poput odricanja od troškova konverzije fiat-a u USDC.

Savez bi mogao biti vrlo uspješan u Italiji, kao što bi mogao biti u drugim regijama Europe.

Talijanski trgovac kriptovalutama Marco Gallazi, koji vodi blog o trgovanju kriptovalutama "Mind the Chart", tvrdi da Europljani vole stablecoine vezane za američki dolar umjesto onih vezanih za euro, stoga će Coinbaseov USDC poticaj bez naknade vjerojatno privući neke od njihovih kupaca .

Više volimo vezane stabilne kovanice u vrijednosti dolara umjesto da koristimo euro kao našu temeljnu valutu. U eurima je manja likvidnost, a promjene je teže predvidjeti.

Prema istraživanju Europske središnje banke, većina europskih ulagača u kriptovalute izbjegla je 0.2% obujma trgovanja koji čine stabilcoini denominirani u eurima.

Međutim, klauzula u trenutnoj verziji MiCA-e mogla bi postaviti ograničenja na izdavanje stabilnih kovanica podržanih američkim dolarima, ograničavajući mogućnost Coinbasea da profitira od svoje suradnje Circle i programa stabilnih kovanica bez poticaja.

Međutim, prema Seifertu, Coinbase je spreman nositi se sa svim nepredviđenim promjenama u regulatornom krajoliku i prilagodit će svoju strategiju u skladu s tim.

Seifert je izjavio,

Naši timovi pregledavaju nacrt zakona koji sada imamo i analiziraju sve to i idu doslovce redak po redak i vide kakve promjene bismo morali napraviti da bismo bili u skladu.

povezan

FightOut (FGHT) – premjestite da biste zaradili u Metaverseu

• CertiK revidiran i CoinSniper KYC potvrđen
• Rana faza pretprodaje uživo sada
• Zaradite besplatne kriptovalute i ispunite ciljeve fitnessa
• Projekt LBank Labs
• U partnerstvu s Transak, Block Media
• Nagrade i bonusi za ulaganje