Obveznice koje je izdala burza kriptovaluta Coinbase (COIN) i MicroStrategy (MSTR), tvrtka za poslovnu inteligenciju i ulagač u bitcoin, pale su jer je povjerenje ulagača u industriju palo nakon FTX-ov kolaps.
Coinbaseove obveznice koje dospijevaju 2031. pale su 15% ovog mjeseca na 50 američkih centi za dolar, prema izvor podataka Finra-Morningstar, šaljući prinos – koji se kreće u suprotnom smjeru od cijene – na rekordnih 13.5%. Pad dolazi nakon gotovo tri mjeseca konsolidacije i označava produžetak medvjeđeg trenda viđenog početkom ove godine. Prinos na obveznice tvrtke koje dospijevaju 2026. skočio je na 17%.
Obveznice povezane s MicroStrategy, tvrtkom za poslovnu inteligenciju i vlasnikom bitcoina, pretrpjele su slične batine. U petak je prinos na obveznice tvrtke iz 2028., izdane prošle godine za financiranje bitcoina (BTC) akumulacije, popeo se na 13.35% kako je cijena pala na rekordnih 72.5 centi za dolar. MicroStrategy u svojoj bilanci drži oko 130,000 2.08 BTC-a vrijednih približno XNUMX milijardi dolara.
Obveznice kompanija nose premiju od oko 1,000 baznih bodova – ili 10 postotnih bodova – na prinos američkih 10-godišnjih državnih zapisa, od petka. Na tradicionalnim tržištima, premija te razine se uzima kao predstavljanje kreditnog stresa. 10-godišnji trezor imao je prinos od 3.80% u vrijeme tiska.
“Visoki prinosi na obveznice odražavaju oštro više stope, ali i istinski skepticizam o dugoročnoj održivosti kriptovalute među institucionalnim ulagačima nakon propasti visokog profila Zemljin Mjesec, Celsius, 3AC, Voyager, BlockFi i FTX,” rekao je Mike Alfred, vrijedni investitor i osnivač platforme za ulaganje u digitalnu imovinu Eaglebrook Advisors.
Burzu digitalne imovine FTX osnovao je Sam Bankman-Fried podnio stečaj 11. studenog, što je izazvalo zabrinutost od zaraze na cijelom tržištu. Istaknuta tvrtka rizičnog kapitala Multicoin, jedna od mnogih izloženih FTX-u, rekla je ulagačima da je njena neto izvedba ovog mjeseca pala za 55% i rekla da će kolaps FTX-a uništiti mnoge tvrtke u nadolazećim tjednima, prema CNBC-u.
“Ti prinosi na obveznice zapravo su bili prvi znak slabosti u svemiru. Bio je to kanarinac u rudniku ugljena, znak stresa u kripto prostoru čak i prije svih eksplozija ove godine,” rekao je Darius Sit, osnivač i glavni direktor za investicije u tvrtki za trgovanje kripto opcijama QCP Capital. Sit je rekao da će njegova tvrtka pratiti prinose kao "mogući vodeći znak oporavka".
Dok je Coinbase mogu biti izolirani od izravnih posljedica kolapsa FTX-a, njegova ranjivost na druge štetne učinke, kao što su smanjene razine trgovanja, može učiniti ulaganje u obveznice ili dionice Coinbasea neprivlačnim. Čini se da to zasigurno misle mnogi u zajednici investitora.
Prošlog je tjedna Goldman Sachs zadržao ocjenu prodaje dionica Coinbasea i snizio svoju 12-mjesečnu ciljnu cijenu na 41 USD sa 49 USD, rekavši da će volatilnost izazvana FTX-om jednom oslabiti, niža razina cijena kriptovalute i potencijal za smanjeno povjerenje ulagača će utjecati na količine trgovanja. Dionice u Coinbaseu ovog su mjeseca pale za 31%, završivši u petak na 45.26 USD.
"Ako imate kapital u Coinbaseu - sada napravite procjenu rizika druge ugovorne strane", tweetao je Lawrence McDonald, autor popularnog izvješća Bear Traps, u nedjelju nakon što je primijetio skok prinosa na obveznice i pad cijene dionice.
AŽURIRANJE (21. studenog, 9:54 UTC): Dodaje kolaps FTX-a, komentare investitora, izvješće Goldman Sachsa o Coinbaseu ispod grafikona.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/coinbase-microstrategy-bonds-tank-ftx-092639966.html