Kripto kolaps ostavlja veću rampu za konvencionalne kreditne ocjene

Optimalan narativ oko decentraliziranih financija se urušava, a to je velika prilika za naslijeđene tvrtke.

Prošlotjedni kolaps FTX-a uhvatio je većinu ulagača nespremne. Mjenjačnica kriptovaluta bila je veliki dio prijelaza na transparentnost financijskih transakcija. Njegova neprozirnost na kraju je dovela do propasti.

Investitori bi trebali razmisliti o kupnji Fair Isaac Corp. (FICO) Dopustite da vam objasnim.

Decentralizirane financije obećale su poremetiti posrednike koji uzimaju naknade. DeFi mreže koriste stalnu kriptografsku knjigu koja se zove blockchain. Ove se knjige ne mogu mijenjati niti duplicirati, a nude potpunu transparentnost jer sudionici s obje strane svake transakcije mogu vidjeti svaki unos. Ova transparentnost negira potrebu za jamcima srednjeg ranga. Barem je to teorija.

Sam Bankman-Fried izgradio je svoju karijeru koristeći prednosti transparentnosti DeFi mreže. Nakon što je 2014. diplomirao na MIT-u, trgovac poznat u industriji kao SBF suosnivač je Alameda Research s Caroline Ellis, prijateljicom. Tvrtka za kvantitativno trgovanje počela je rješavati male razlike u cijenama između trgovanja bitcoinima u Japanu i Sjedinjenim Državama. Pokretanje FTX-a 2019., pune mjenjačnice derivata kriptovaluta, podupirane blockchainom, bio je sljedeći logičan korak.

Unatoč svojoj mladosti, SBF je preuzeo punu komandu u pregovorima s tvrtkama rizičnog kapitala koje žele ulagati. Od Sequoie i Blackrocka, do Tiger Globala i Softbanka, ulagači su unaprijed upozoreni da ga trebaju "podržati i promatrati", prema o New York Times. Jedan po jedan su se redali kako bi uložili ukupno 2 milijarde dolara u FTX. Tvrtka sa sjedištem na Bahamima procijenjena je na 32 milijarde dolara u listopadu, iako su druge kripto tvrtke počele propadati.

Optužbe za samodilanje od strane SBF-a i njegovih prijatelja se gomilaju. Prilično ironično za industriju čiji je cilj bila financijska transparentnost. Među optužbama je i shema posuđivanja novca klijentima za rizične oklade na takozvane alternativne kovanice, zatim korištenje te polovične zarade za povećanje vrijednosti razmjene. Ili tako nešto. Komplicirano je i glupo.

Dovoljno je reći da ovo stvarno nije dobro za navodni fokus kriptovaluta na decentraliziranu financijsku pravednost.

Prije dvije godine ulagači su prihvatili ideju da će DeFi brzo poremetiti naslijeđene posrednike. DeFi bacači podrugljivo u tvrtkama stare škole izgrađenim za obradu transakcija kreditnim karticama i preprodaju osiguranja. Jamčiti za kreditne rezultate kod banaka bilo je nešto pojeo softver.

Fair Isaac and Corp. stara je škola. Tvrtka za kreditno bodovanje sa sjedištem u San Joseu u Kaliforniji osnovana je 1956. nakon što su se Bill Fair i Earl Isaac upoznali tijekom studija na Sveučilištu Stanford. Njih dvojica imali su radikalnu ideju transformirati bankovno kreditiranje korištenjem algoritama koji su imali smisla za prošlo ponašanje potrošača i prediktivne analitike.

Danas su FICO tehnologije temelj 65% svih odluka o kreditnim karticama. Devedeset od 100 najvećih američkih izdavatelja kreditnih kartica i 95 od 100 najvećih domaćih financijskih institucija su klijenti. Tvrtka također surađuje sa 600 globalnih osiguravatelja i više od 400 trgovaca na malo i opće robe.

Poslovni menadžeri FICO-a bili su u mogućnosti dosljedno razvijati poslovanje iz godine u godinu. Prodaja je porasla s 1.29 milijardi dolara u 2020. na 1.38 milijardi dolara u 2022., što je povećanje od 6.9%. Dinamičnost poslovanja je realnost.

Rukovoditelji FICO-a izvijestili su u srijedu da su prihodi u četvrtom tromjesečju porasli na 348.7 milijuna dolara, što je 4.2% više u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Neto dobit u četvrtom tromjesečju narasla je za 4%, na 5.8 milijuna dolara. Zarada po dionici skočila je 90.7%, na 18 USD, a kompanija je dala dvoznamenkastu prognozu rasta EPS-a za sljedeće tromjesečje.

Will Lansing, glavni izvršni direktor, rekao je da snaga poslovanja u uvjetima trenutnih makroekonomskih turbulencija pokazuje otpornost. On je skroman.

Kupci su zatvoreni.

Prema dokumentima uknjižen u Komisiji za vrijednosne papire i burze, neto stopa zadržavanja kupaca tijekom četvrtog tromjesečja bila je 4%. Zadržavanje platformskog softvera bilo je 107%, a zadržavanje neplatformskog softvera 128%. Unatoč DeFi alternativama, korisnici u svim poslovnim segmentima ne odlaze. Oni dobro plaćaju naknadu.

Umjesto promjene igre, DeFi disruptori implodiraju. Jedan od njih,

Upstart (UPST), izrađuje softver umjetne inteligencije koji koriste banke i kreditne unije za procjenu potrošačkih kredita. Tvrtka sa sjedištem u San Mateu u Kaliforniji izvijestila je prošli tjedan da su gubici po dionici u trećem tromjesečju premašili procjene za 3%, prema datum na Nasdaqu.

Po cijeni od 607.57 dolara, FICO dionice trguju uz 27 puta veću zaradu i 10.6 puta veću prodaju. Dionica je porasla za 40.1% u 2022. I može se kupiti uz povlačenje prema 550 USD.

Sigurnost je za naivčine. Naš skup istraživačkih usluga pomogao je tisućama neovisnih ulagača da povećaju bogatstvo iskorištavanjem moći opasnosti. Naučite pretvoriti strah i zbunjenost u jasnoću, samopouzdanje - i bogatstvo. Isprobajte našu vrhunsku uslugu za samo 1 USD. Taktičke opcije bilten preporučuje ulazne, ciljne i stop razine za in-the-money, skoro mjesečne, visoko likvidne opcije velikih kompanija. Za razmjene obično treba jedan do pet dana da se odigraju i ciljaju na dobitke od 40% do 80%. Rezultati u 2022. do 1. kolovoza su oko 180%. Kliknite ovdje za dvotjednu probu od 2$.