Sino Global Capital, jedan od najvećih i najpoznatijih azijskih kripto investitora, predvođen Matthewom Grahamom, Tweetano izjavu ovog tjedna da je njegova „izravna izloženost FTX razmjeni bila ograničena na srednjih sedam znamenki zadržan u pritvoru.”
Tekst izjave ostavlja otvorenim pitanje kolika bi mogla biti neizravna izloženost tvrtke – uključujući portfelj digitalnih tokena koji je iznosio 129 milijuna dolara nedavno početkom ove godine, prema dokumentacija investitora; mnogi od tih tokena, uključujući Solana blockchain SOL, bili su među onima koji su blisko povezani s Sam Bankman-Fried, nekoć milijarder kripto čarobnjak koji je postao izgnanik koji je vodio FTX.
Ono što sada izaziva dodatnu pozornost je izranjanje a klizna paluba – objavljeno na javnoj web stranici, ali potvrđeno kao autentično od strane osobe upoznate s tim – da je Sino kupovao ulagače ranije ove godine kada je prikupljao kripto investicijski fond, s ciljem od čak $ 200 milijuna.
FTX je opisan u slajdovima kao "partner" u prikupljanju sredstava, s potencijalom da otključa "značajnu stratešku vrijednost". U siječnju je fond već prikupio 90 milijuna dolara, s FTX-om kao glavnim ulagačem.
Sino je, u pokušaju plasiranja vlastitih dosadašnjih ulaganja, uključio detaljan popis vlastitih ulaganja - oko 129 milijuna dolara "ulaganja po tržišnoj cijeni". Uključivali su Solanine izvorne SOL tokene zajedno sa Serumom (SRM), Kartama (MAPS), Oxygenom (OXY) i Jet Protocolom (JET).
Svaki od tih tokena pretrpio je pad cijene od 80% ili više dok se Bankman-Friedovo kripto carstvo raspadalo, uključujući nedavni bankrot FTX-a.
Nije jasno posjeduje li Sino i dalje tokene koji su činili vlasničku knjigu trgovanja od siječnja, ili koliko novi fond trenutno upravlja, ili što fond posjeduje. CoinDesk nije mogao dobiti najnovije dokumente o fondu s detaljima o uspješnosti ili trenutnom portfelju.
U slučaju da ulaganja nisu likvidirana, jedna od zabrinutosti mogla bi biti da bi ono malo vrijednosti što je ostalo u fondovima tokena moglo biti dodatno smanjeno ako ih Sino odbaci; tokenima se tako slabo trguje da vjerojatno nema dovoljno voljnih kupaca po trenutnoj, već sniženoj cijeni.
"Nema dovoljno likvidnosti za prodaju svih tokena", rekla je Sara Gherghelas, blockchain analitičarka u DappRadaru. “Prodaja bi mogla biti moguća ako tim koristi neke od vlastitih tokena kako bi osigurao potrebnu likvidnost. Ako se to dogodi, to će uzrokovati drastičan pad cijene.”
Fond Liquid Value I bio je odvaljano krajem 2021. na vrhuncu tržišne manije, s ciljem povećanja od 200 milijuna dolara. Bio je to prvi put da se Sino, koji je prije toga prvenstveno ulagao samo kao principal, okrenuo vanjskom kapitalu u formalnom fondu.
Fond nije bio javno dostupan malim ulagačima, umjesto toga kupovao je pojedincima visoke neto vrijednosti.
Sam Bankman-Fried bio je neizravni ulagač u generalnog partnera fonda Liquid Value I preko svoje trgovačke tvrtke Alameda Research i subjekta Alameda Ventures, prema Podnesak Komisije za vrijednosne papire i burzu SAD-a (SEC). u veljači.
Među svojim glavnim ulaganjima, Sino Global također je detaljno opisao portfelj imovine od 6.8 milijuna dolara za koji nije postojala dostupna tržišna cijena. To uključuje vlasničke udjele u FTX-u i njegovom američkom ogranku, FTX.US.
U slajdovima se ne navodi točno kakva bi ulaganja bila uložena u novi fond, ali se kaže da bi “Liquid Value Fund I mogao pokazati sličnu analizu” kao Sinoova vlasnička ulaganja.
Liquid Value Fund I trenutno je aktivan, prema dokumentaciji u imeniku fondova Kajmanskih otoka, s datumom registracije u rujnu 2021.
Patrick Loney, glavni savjetnik tvrtke i voditelj odnosa s investitorima, odgovorio je na e-poruku CoinDeska u kojoj je tražio komentar o fondu Liquid Value I, rekavši da će se uskoro javiti. Pozvao je Monu Hamdy, šeficu strategije.
Hamdy je u e-poruci nakon objave ove priče rekao da vanjski investicijski fond ne drži pozicije slične glavnim udjelima navedenim u slajdovima. Rekla je da je velik fokus ulaganja fonda bio na infrastrukturu i igre na sreću.
Ako su izbori ulaganja tokena u Liquid Value Fund I bili slični izborima koje je Sino napravio za svoj investicijski portfelj, to bi mogao biti loš znak za fond – budući da, kao što je slučaj s vlasničkim portfeljem, mnoge cijene za ti su tokeni ove godine pretrpjeli strmoglav pad.
Podaci iz CoinGecka pokazuju da se MAPS, OXY i JET vrlo slabo trguju na tržištima digitalne imovine, s manje od 250,000 USD dnevnog volumena trgovanja.
Ajay Dhingra, voditelj istraživanja i analitike u Unizenu, rekao je da, "Ako netko izvrši tržišnu prodajnu narudžbu od 1 milijun MAPS-a, lako može izbrisati knjige na strani kupnje s klizanjem od 25-30%."
Investitori izbrisani?
Sino je u svojoj ovotjednoj izjavi rekao da "Vjerujemo da će FTX biti dobar akter koji je predan guranju industrije naprijed" i da "Duboko žalimo zbog tog pogrešnog povjerenja."
"Sino Global Capital funkcionira normalno i nastavlja ulagati kao fond", stoji u priopćenju. "Ulaganja fondova uravnotežena su u svim ekosustavima i ne koristimo polugu ili kratkoročne strategije trgovanja."
Ali na osnovnoj razini, vlastita strategija i operacije fonda bile su toliko usko povezane s FTX-om da će, čak i bez gubitaka, brzo odvajanje biti teško.
Moguće je da je Sino prodao neke od udjela kako bi ostvario profit ili smanjio izloženost. No čak i da su prodane prije dramatičnog pada u posljednja dva tjedna, povrati bi bili upitni s obzirom na pad cijena ranije ove godine na svim kripto tržištima.
Veza s Tomom Bradyjem
Osoba upoznata s tim pitanjem rekla je za CoinDesk da je ključni stup marketinga fonda bio pojačati veze s FTX-om i Bankman-Friedom.
Bankman-Friedovo ime i FTX-ov logo bili su istaknuti na slajdovima za siječanj.
Također se reklamiralo FTX-ovo “brzo rastuće prepoznavanje brenda u SAD-u kroz visokoprofilna sponzorstva Miami Heat Arene, MLB-a i zvijezda sportaša uključujući Toma Bradyja, Stepha Curryja i Lewisa Hamiltona.”
Graham iz Sinoa prvotno se trebao pojaviti na panelu ovog tjedna o “izgledima za digitalnu imovinu” na investicijskoj konferenciji u Singapuru zajedno s Matthewom Hellerom, izvršnim direktorom FTX-a.
Revidirani dnevni red pokazao je da je dva čovjeka su kasnije otpisana s ploče.
AŽURIRANJE (19. studenog, 20:52 UTC): Dodaje komentar od Mona Hamdy, izvršna direktorica strategije Sino.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/crypto-fund-sino-global-had-234229017.html