Prošla godina bila je netipično teška za upravitelje kripto hedge fondova — da ne spominjemo njihove ograničene partnere.
Brojni trgovački timovi koji su bili miljenici institucionalnih ulagača preokrenuli su se mjesecima ili čak godinama dobit u crveno za nekoliko dana ili čak sati. Vladali su otkupi. Regulatorna tijela u SAD-u i drugdje razbili su prakse kupnje i prodaje u industriji koje su u najboljem slučaju smatrali neprikladnima, u najgorem slučaju nezakonitima.
Sve je to dovelo do najgorih 12 mjeseci za upravitelje portfelja u posljednje vrijeme, ako ne i ikada. Kriptoimovina je proteklih godina bilježila oštrije padove, a količine su dodatno smanjene.
Ali Wall Street tada nije gledao.
Došlo je do novijeg "pojavljivanja stotina novih fondova" koji potiču "migraciju talenata iz tradicionalnih financija u digitalnu imovinu", prema nedavnom izvješću Forteus Researcha, ogranka za upravljanje imovinom sektora upravitelja imovinom Numeusa.
Nema manjka problema s kojima se menadžeri sektora suočavaju u ovom tromjesečju i kasnije, prema izvješću, uključujući nedostatak svijesti o raspodjeli i odgovarajućih vrhunskih brokerskih rješenja. Kolaps FTX-a je "nedvojbeno potkopao povjerenje u pružatelje kripto usluga", rečeno je.
Digitalnoj imovini ozbiljno je nedostajalo priznanje Wall Streeta i dolara tijekom prethodnih medvjeđih tržišta. To je još u tijeku, ali Forteus je otkrio da se prepoznavanje poboljšava.
Čak i ako je dubinska analiza specifična za digitalnu imovinu je još u tijeku za mirovine i vakufe.
Što će se sljedeće dogoditi jako zanima sve, od tradicionalnih financijera koji analiziraju makro trendove do digitalnih urođenika kopanje po dislokacijama u potrazi za alfom zakopani ili pečeni u blockchainovima od seizmičke promjene u četvrtom kvartalu industrije.
Izvješće je uzelo nedavni tehnološki napredak u kripto infrastrukturi kao jedan od pokazatelja napretka sektora. A partnerstva koja povezuju industriju i Wall Street mogu biti još jedno.
Studija je navela Coinbaseovo kriptotrgovinsko partnerstvo iz 2022. s Blackrock platformom otvorenom za institucionalne ulagače kao “dobar primjer” “tradicionalnih i kripto tvrtki … koje rade zajedno”.
Upravitelji kripto portfelja uvelike su nadmašili svoje tradicionalne kolege u pogledu apsolutnih povrata tijekom najmanje 36 mjeseci, prema Forteusu.
Tvrtka, pozivajući se na HFRI datum, otkrio je da su strategije Wall Streeta “svjedočile progresivnoj eroziji prinosa i alfa capture-u tijekom posljednja dva desetljeća, generirajući blizu 0% alpha-e u usporedbi sa S&P 500 tijekom većeg dijela posljednjih 10 godina.”
Prepreke usvajanju kriptovaluta
Glavna prepreka širokom institucionalnom prihvaćanju kripto je nedostatak infrastrukture institucionalne razine. Međutim, nedavni razvoj događaja, uključujući rast pružatelja usluga i pojavu više specijaliziranih tvrtki, podupirao je veću primjenu.
Sada postoji više od 400 opcija kripto trgovanja na tržištu, prema izvješću.
“Mogućnosti trgovanja u kripto prostoru neprestano se razvijaju, a fragmentirana priroda načina na koji se trguje digitalnom imovinom dovodi do niza promjena cijena”, navodi se.
Uzimajući u obzir da neučinkovitosti i dalje postoje, kripto trgovci mogu knjižiti "profit od mogućnosti širenja s ograničenim osnovnim rizikom i polugom", navodi se u izvješću.
Utvrđeno je da se oko 65% svih obujma trgovanja digitalnom imovinom ovih dana trguje putem izvedenica, s fokusom na terminske ugovore i trajne zamjene.
Zbog toga su arbitražne strategije, prema Forteusu, vrlo tražene - jedan od nekoliko pristupa ulaganju koje tvrtka navodi kao održavanje zamaha povrata, kao i interesa ulagača.
Svake večeri na svoju e-poštu primajte najvažnije dnevne kripto vijesti i uvide. Pretplatite se na Blockworksov besplatni bilten sada.
Želite da alfa bude poslana izravno u vašu pristiglu poštu? Dobijte ideje za degen trgovinu, ažuriranja upravljanja, performanse tokena, tweetove koje ne smijete propustiti i više od Dnevni izvještaj Blockworks Researcha.
Jedva čekaš? Dobijte naše vijesti na najbrži mogući način. Pridružite nam se na Telegramu i pratite nas na Google vijesti.
Izvor: https://blockworks.co/news/crypto-hedge-fund-trends-2023