Kripto tržišta nakon pada Lune i FTX-a

Prvi značajan čimbenik iz kojeg proizlazi Bitfinex Alphatjedno izvješće je da unatoč imploziji ekosustava Terra Luna i kolapsu FTX, još uvijek postoji snaga na kripto tržištu.

Podsjetimo, Luna je doživjela kolaps zbog napada osobe ili grupe koji su vršili kratke prodaje vrijednosti kriptovalute LUNA.

FTX je, s druge strane, propao nakon službenog izvješća iz CoinDesk, koji je objasnio neke nepravilnosti u vezi s FTT-om, izvornim tokenom platforme.

Bitfinex Alpha izvješće: kripto tržište nakon Lune i FTX-a

Između ovih makro suprotnih događaja i Banka Silicijske doline (SVB) i USDC kriza, neto ostvareni gubici na Bitcoin počeo rasti, potaknut deprecijacijom BTC-a na najnižu razinu od prosinca.

Zapravo, vidimo da je cijena Bitcoina deprecirala na $19,500 prošlog tjedna, krećući se ispod najniže razine u veljači, prije nego što se oporavila. S druge strane, propast SVB-a klasičan je slučaj lošeg upravljanja rizikom u okruženju rastućih stopa.

Stres koji se vidi na USDC je vjerojatno isto.

Međutim, Bitfinex ne predviđa kolaps za USDC, ali procjenjuje "fer" vrijednost manju od $1. U svakom slučaju, analitičari Bitfinexa nakon pomnijeg uvida otkrivaju da gubitke trpe samo novi ulagači, dok dugoročni držatelji ostaju neometani.

Konkretno, ovotjedno izvješće Bitfinex Alpha nudi detaljnu analizu izvanrednog kolapsa banke Silicijske doline (SVB) i de-pegginga USDC-a, kao i onoga što je na horizontu za Bitcoin ovaj tjedan.

Kako se izvješće pojavljuje, vidimo da je cijena BTC-a trenutno više od 22% ispod trenutne godišnje najviše od nešto više od 25,000 USD.

Međutim, dugoročni pokazatelji još uvijek ukazuju na snagu tržišta kriptovaluta, pa bi stoga trenutno povlačenje moglo biti blizu formiranja najvišeg očekivanog dna u posljednja tri tjedna.

U međuvremenu, pokazatelj neto realiziranih dobitaka i gubitaka Bitcoina sugerira da se tržište vratilo u režim značajnih realiziranih gubitaka.

Stoga je važno upamtiti da smo još uvijek u kasnijim fazama a medvjeđe tržište a ne na početku bikovskog tržišta.

Bilo bi preuranjeno reći da je tržište postalo potpuno bikovsko, međutim, trenutno povećanje neto ostvarenih gubitaka još uvijek je blijedo u usporedbi s vrhuncem viđenim tijekom kolapsa Lune ili kolapsa FTX-a. Ovo je dokaz povećanja inherentne snage tržišta u usporedbi s 2022.

Bitfinex o situaciji s Bitcoinom i kriptom općenito

U osnovi, međutim, uz očekivani nastavak rasta stopa, ulagači migriraju nerizična imovina, što paradoksalno stvara dodatni rizik u financijskom sustavu.

Koncentracija kapitala u kratkoročne vrijednosne papire, umjesto kreditiranja šireg tržišta, povećava rizik smanjene likvidnosti bankovnog sustava.

Za manje banke sa smanjenim pristupom izvorima financiranja, to postaje a izvor stresa, a zatvaranje SVB-a kao primjer što se može dogoditi.

Zbog toga su dionice banaka već počele padati. Tržište Bitcoin opcija također je izrazilo negativan stav o budućim kratkoročnim cijenama, pri čemu je 25% delta skew na opcijama koje istječu za tjedan dana pao na najnižu razinu od prosinca.

Neto ostvareni gubici na Bitcoinu također su porasli, ali bliži pogled otkriva da su to relativno novi ulagači na gubicima. Dok dugoročni vlasnici ostaju neuznemireni.

Zapravo, čak i na tržištu opcija, dok je 25% delta skew na jednotjednim, 30-dnevnim i 60-dnevnim opcijama negativan. Odstupanje na dugoročnijim opcijama od 90 i 180 dana bliže je nuli, što ukazuje na to da pad cijene vjerojatno neće biti trajan.

U međuvremenu, dnevni red vijesti o kriptovalutama ostaje pun. Prošli tjedan je Silvergate Bank najavila da će zatvoriti svoje operacije i likvidirati svoju imovinu nakon nedavnih događaja u sektoru.

Blockchain.com suspendirao je svoju podružnicu za upravljanje imovinom, Blockchain.com Asset Management (BCAM), navodeći kao razlog produženu zimu kriptovaluta.

Osim toga, državni odvjetnik New Yorka tužio je mjenjačnicu kriptovaluta KuCoin zbog navodnog poslovanja u državi bez odgovarajuće registracije.

U pozitivnijim vijestima, Travel Digital dobio sudsko odobrenje za prodaju svoje imovine i prijenos svojih klijenata na Binance.US u dogovoru vrijednom $ 1.3 milijardi. S druge strane, FTX Trading i njegovi povezani dužnici nastavljaju sa svojim zahtjevom za povrat sredstava za FTX korisnike.

Koliko je sredstava FTX povratio do sada?

FTX se oporavio više od $ 5 milijardi u gotovini i kripto imovini. Iznos je, međutim, daleko manji od onoga što duguje svojim vjerovnicima, koji su pogođeni bankrotom platforme za trgovanje kriptovalutama koju je osnovao Sam Bankman Fried.

To je izjavio odvjetnik mjenjačnice kriptovaluta na stečajnom sudu u Delawareu. Regulatori trenutno pokušavaju sastaviti golemo kripto carstvo.

FTX također radi na likvidaciji drugog $ 4.6 milijardi u manje konvertibilnoj imovini na temelju "knjigovodstvene vrijednosti", rekao je odvjetnik tvrtke Andrew Dietderich. Međutim, nije jasno koliki će dio te knjigovodstvene vrijednosti FTX moći povratiti prodajom imovine.

FTX, koji duguje 3.1 milijardu svojih 50 najvećih vjerovnika i najmanje 5 milijardi svojim devet milijuna kupaca i manjim vjerovnicima, podnio je zahtjev za stečaj 11. studenog između FTX-a i Bankman-Fried's Istraživanje Alameda investicijski fond.

Prema Dietderichovim riječima, još nije jasno koliko će iznositi likvidacijski fond za vjerovnike FTX-a. S obzirom na još uvijek značajan vrijednosni jaz između imovine i obveza poduzeća.

U svakom slučaju, dokumenti predani stečajnom sudu u Delawareu otkrili su popis ulagača u FTX dionice za koje je vjerojatno da će njihova ulaganja u tvrtku biti procijenjena na $ 32 milijardi vratiti na nulu.

milijarderi Peter Thiel, Daniel Loeb, Robert Kraft i Paul Tudor Jones, Kevin O'Leary iz Shark Tanka i NFL zvijezda Tom Brady i njegova bivša supruga supermodel Gisele Bundchen su među onima koji su uključeni u dokument.