Kripto traži slobodu u UAE — je li to regulatorno povlačenje?

Ujedinjeni Arapski Emirati (UAE) postali su primarna meta za hrabre kripto tvrtke koje žele iskoristiti unosno tržište - ali ostaje pitanje hoće li regija opravdati pompa. 

Ranije ove godine, Emirat Dubai usvojio je novi zakon osmišljen kako bi se točno razjasnilo kako će lokalni regulatori nadzirati klasu imovine u nastajanju, uvodeći vodeće kripto burze, uključujući Binance, FTX i Crypto.com.

Korištenje električnih romobila ističe zakon, dio ambicija UAE da postanu glavno kripto središte, predlaže pravne definicije za digitalnu imovinu. Njime se uspostavlja režim licenciranja i utvrđuju kazne ako se utvrdi da tvrtke rade izvan granica.

Također je osnovalo Regulatorno tijelo za virtualnu imovinu (VARA), primarnu kripto nadzornicu za Dubai odgovornu za suzbijanje pranja novca i financiranja terorizma.

Zakon, međutim, isključuje aktivnosti unutar Dubai International Finance Center (DIFC), svojevrsne ekonomske slobodne zone s vlastitim skupom propisa o digitalnoj imovini koje nadzire Dubai Financial Services Authority.

Uistinu, UAE — tehnički jedna država — pravno je komplicirana. Dubai je samo jedno od četiriju nadležnih tijela, uključujući saveznu agenciju. 

Abu Dhabi, glavni grad, predstavlja sebe kao prvu jurisdikciju u svijetu koja je uvela "sveobuhvatan i prilagođen" regulatorni okvir za kripto, koji se odvija paralelno s licencnim i policijskim mjerama u Dubaiju.

Regija već dugo ima vlastiti skup pravila unutar Globalnog tržišta Abu Dhabija (ADGM) — još jedne slobodne zone — putem vođenje izdana prema pododjeljku Uredbe o financijskim uslugama i tržištima iz 2015., koja je kasnije implementirana 2018.

Zasebna agencija, Regulatorno tijelo za financijske usluge, zaduženo je za nadzor aktivnosti digitalne imovine unutar ADGM-a.

Ujedinjeni Arapski Emirati guraju kripto jasnoću

Okviri Dubaija i Abu Dhabija pokušavaju ponuditi dovoljno jasnoće za kripto tvrtke kako bi se učvrstile na Bliskom istoku.

"Mislim da je glavni mamac percipirana lakoća dobivanja licence ili regulatornog odobrenja za osnivanje kripto poslovanja tamo", rekao je Adrian Tan, Matrixov bivši direktor rizika, u intervjuu za Blockworks. Matrix je postao Abu Dhabijev prva regulirana platforma za trgovanje virtualnom imovinom prije skoro godinu dana.

"Osobno, kad bih ondje osnovao tvrtku, bilo bi mi teško i zbunjujuće snalaziti se u raznim sustavima i pravilima", rekao je Tan. 

Tan, koji je emigrirao natrag u svoju matičnu državu Singapur nakon što je neko vrijeme proveo u Abu Dhabiju, rekao je da je za kriptoposlovanje teško pronaći uporište u UAE, budući da su banke regulirane različitim središnjim bankarskim tijelima, a svaka ima različite propise.

Kripto-friendly jurisdikcije postoje, uključujući Singapur, koji je dom brojnim istaknutim kripto mjenjačnicama unatoč Binanceovoj povlačenje najavljeno u prosincu. Ali uglavnom su to egzotične porezne oaze. Bahami — gdje FTX nedavno postavili sjedište — kao i Sejšeli i Kajmanski otoci su favoriti industrije.

Čini se da sve te regije nude ugodniju kripto regulativu, što omogućuje lakšu plovidbu. Ipak, dio privlačnosti UAE, prema sudionicima kripto industrije, jest to što regija nudi prestižnu privlačnost koja se labavo temelji na obećanju održavanja jasnog radnog odnosa s regulatorima.

Na pitanje hoće li Dubai izmaći očekivanja u nadolazećim godinama — slično kao što je nacija Malte mnogo obećala kripto tvrtkama koje su se prijavile za licence 2018. prije nego što su ih prebacile u regulatorno čistilište — usprotivio se Tan.

“Mislim da je još rano za odluku o tome. Oni [Dubai] su nedavno objavili svoje namjere i još uvijek su usred postavljanja VARA-e. Dakle, propisi su manje zreli što također znači manje naporno od recimo Singapura u ovom trenutku. To je vjerojatno jedna od atrakcija.”

Kraken sa sjedištem u San Franciscu, koji je postao Abu Dhabijev prva kripto mjenjačnica kako bi u travnju dobio dozvolu za financijske usluge (FSP) od ADGM-a, nedavno je uspostavio ured i tim na terenu.

Odluka je bila dio trogodišnjeg "namjernog izbora" jer je odvagao različite čimbenike, uključujući regulatorni okvir regije i stopa usvajanja kripto, rekao je Benjamin Ampen, Krakenov direktor MENA, u intervjuu za Blockworks.

“Bliski istok jedna je od najbrže rastućih kripto regija na svijetu. Postoji jasan interes. Postoji i dokaz o poslovanju”, rekao je Ampen.

Ampen je ukazao na državni državni fond Emirata Mubadala i njegove kripto pothvate krajem 2021. kao dokaz rastućeg apetita za digitalnom imovinom. Mubadalina ukupna imovina pod upravljanjem iznosio otprilike četvrt milijarde dolara do kraja prošle godine.

"Ne možemo kontrolirati ono što država ili regulator radi, ali dugoročni odnos i godine povjerenja pomoći će", rekao je Ampen.

VARA nije baš lagana stvar

Binance i Crypto.com također su rekli za Blockworks da su dosadašnji razgovori s regionalnim regulatorima bili prijateljski i "progresivni" budući da su oboje nastojali uklopiti se u okvir pokrenut u veljači. 

"[Ujedinjeni Arapski Emirati] želi olakšati poslovanje", rekao je glasnogovornik Crypto.com. "To je privlačno mjesto za život, naravno, osim nekoliko ljepljivih mjeseci ljeti, ali vrijeme, klima, ekonomija, sve je to bilo relativno pozitivno."

Privremene licence za rad u Dubaiju također su osvojile takve osobe OKX nastavak, Komainu i Huobi. Ali izraz "privremeno" znači da još ne mogu ponuditi nikakve kripto usluge.

Tim Buyn, službenik za odnose s globalnom vladom u OKX-ovoj matičnoj tvrtki, rekao je da iako je VARA bila dostupna i otvorena za pitanja, nema lagani regulatorni dodir. “Postupak due diligencea lako ima preko 100 stavki podataka ili dokumenata koje trebamo predati”, rekao je, objašnjavajući da postoje koraci u procesu.

“To znači da je regulator dovoljno samouvjeren da nastavi, dok drugi regulatori ne koriste ovaj okvir. Oni jednostavno čekaju dok vam ne daju punu licencu,” dodao je Buyn, koji je i sam obnašao više regulatornih uloga 16 godina. OKX zasad ima oko 10 zaposlenika u Dubaiju, ali očekuje da će taj broj značajno povećati. 

VARA je trenutno u procesu izrade kompletnog paketa propisa o digitalnoj imovini. To će omogućiti Dubai World Trade Center (DWTCA), koji ima za cilj postati središte za kripto tvrtke, za izdavanje kripto licenci. 

Puno licenciranje planirano je započeti krajem ove godine, rekli su za Blockworks iz Centra. Dakle, svaka mjenjačnica koja je dobila privremeno odobrenje zapravo je zapela do tada.

“DWTCA će nastojati izdati licence širokom rasponu VA (virtualna imovina) i VASP (pružatelji usluga virtualne imovine) uključujući digitalnu imovinu, proizvode, operatere i burze. Konačni popis licenci bit će objavljen kada se dovrše novi propisi za VA i VASP”, rekao je glasnogovornik.

UAE se može pohvaliti bogatim investitorima, Dubai nema oporezivanje kripto valuta

UAE su u vrhu 10 najbogatijih zemalja u svijetu i procjenjuje se da ima 92,600 XNUMX američkih dolara milijunaši — još jedan mamac za kripto tvrtke.

David Maria, voditelj regulatornih poslova u Bittrexu, rekao je da je bogata baza kupaca u Dubaiju privlačna tvrtkama koje traže investitore ili ljude koji bi koristili njihove usluge. "Imate voljnu bazu klijenata koji imaju novca za potrošiti i zainteresirani su za [kripto] imovinu, tako da je to vrlo dobra polazna točka", rekla je Maria. 

Pod politikom u gradu su i investitori potpuno izuzeti od plaćanja poreza na dobit od kriptovalute.

Ali pitanje koliko će UAE biti strogi u pogledu zakona o vrijednosnim papirima i dalje se prožima. U SAD-u ima potezanje konopa izbio između Komisije za vrijednosne papire i burzu i Komisije za trgovinu robom i ročnicama oko toga tko će regulirati kriptoimovinu. 

Problem je manje kompliciran u Dubaiju, gdje je VARA jedini posvećeni regulator koji nadzire virtualnu imovinu. To definira virtualna imovina općenito — što implicira da kriptovalute, tokeni i NFT-ovi spadaju u njegovu oblast.

"Velika je korist imati jedinstvenog regulatora i imati eksplicitnu regulaciju", rekla je Maria, dodajući da agencija ima još puno posla u smislu smjernica.

Henri Arslanian, bivši globalni kripto čelnik PwC-a, složio se da je stvaranje regulatora specijaliziranog za kripto ogromna prednost. Arslanian nedavno napustio svoju poziciju u PwC-u za osnivanje fonda za digitalnu imovinu sa sjedištem u Dubaiju pod nazivom Nine Blocks Capital, koji je dobio privremeno odobrenje. 

"To je važno jer je kriptovaluta toliko jedinstvena kao klasa imovine da želite imati posla s regulatorima koji je razumiju", rekao je Arslanian, dodajući da su se kripto kompanije osjećale dobrodošlima u Dubaiju za razliku od mnogih drugih lokacija.

Bez sumnje, s regulatornim vjetrovima koji i dalje postoje drugdje, kripto industrija se uglavnom oslanja na te tople dobrodošlice pretvarajući se u slobodu koju su tražili godinama, s nekoliko jurisdikcija koje je ostalo za istražiti.

Svake večeri primajte najvažnije dnevne kripto vijesti i uvide u svoju pristiglu poštu. Pretplatite se na Blockworksov besplatni bilten sada.