Donedavno je Sam Bankman-Fried, ili SBF, pripadao kriptovaluti zlatni dečko, poznat po tome što je svoju mjenjačnicu kriptovaluta FTX pretvorio u diva vrijednog 32 milijarde dolara u samo dvije godine.
Ali razbarušena, ljevičarski orijentirana 30-godišnjakinja Gamer živio je a laž. SBF, koji je tvrdio da je a minimalistički filantrop, imao korištena sredstva kupaca poduprijeti svoje posrnulo kripto carstvo i financirati njegovo raskošan način života.
Usred otkrića i šireg smanjenja kripto industrije, FTX i njegovi mreža ulaganja— koje je uključivalo SBF-ovo trgovačko poslovanje, Alameda Research, kao i više 200 drugih kripto tvrtki-imati dramatično raspetljati.
U međuvremenu, SBF, bivši “bijelog viteza” kripto koji je jednom bio navodno vrijedi 26.5 milijardi dolara, kaže da mu je ostalo do posljednjeg $100,000.
Bivši FTX kupci, akademici, pa čak i kripto vjeran tvrdili su da je Bankman-Friedova sada nepostojeća kripto mjenjačnica čista "Ponzijeva shema", što je dovelo do potop građanskih tužbi protiv njega i njegove tvrtke. Još uvijek nisu donesene odluke o slučajevima.
Unatoč navodi, a priznanja SBF-a od pogreške, kontaktirali su odvjetnici Bogatstvo rekao da je prerano proglasiti FTX pravom "Ponzi shemom"—iako kažu da bi tužitelji to mogli na kraju učiniti.
"Ne znam je li to Ponzijeva shema i vjerojatno će proći neko vrijeme dok to ne saznamo", rekao je Thomas P. Vartanian, izvršni direktor u neprofitnoj organizaciji Financial Technology and Cybersecurity Center.
Vartanian, koji je zastupao strane u 30 od 50 najvećih kolapsa financijskih institucija u povijesti SAD-a, primijetio je da bi tužiteljima mogle proći godine da kopaju po složenom, međusobno povezanom i loše vođenom računovodstvu FTX-a i njegovih podružnica.
“Oni će pratiti novac, i pratit će ga do centa. I oni će shvatiti imamo li posla s nemarom, građanskom prijevarom, kaznenom prijevarom i je li to Ponzijeva shema, piramidalna shema ili što god već bilo”, rekao je. "Ali to su činjenice za koje ne mislim da će neko vrijeme biti u ičijem posjedu - dok se ne prati sav novac."
Ipak, Vartanian je primijetio da su podnesci koji su do sada objavljeni nakon stečaja FTX-a "prilično poražavajući".
"Za sada, meni ovo izgleda kao korporativno nedolično ponašanje", rekao je. "A hoće li se to pretvoriti u prijevaru i kršenje zakona ili Ponzi shemu, drugo je pitanje."
No Carlos Martinez, stručnjak za bankrot u odvjetničkoj tvrtki Scura, Wigfield, Heyer, Stevens & Cammarota, otišao je korak dalje.
“Mislim da bi odvjetnički odgovor bio 'pričekajmo istragu'”, rekao je. “Ali mislim da je prilično oštar i suh. Na zidu je napisano da je to bila—ili barem, ako nije trebala biti Ponzijeva shema, definitivno je funkcionirala kao Ponzijeva shema.”
Kako funkcioniraju Ponzijeve sheme
Ponzijeva shema prijevara je koja privlači ulagače obećanjima visokih povrata uz malo ili nimalo rizika. Problem je u tome što Ponzis stvara te navodne povrate koristeći novac novih investitora, a ne profitabilna ulaganja.
Ime dolazi od Charlesa Ponzija, talijanskog prevaranta koji je 1920-ih prevario američke investitore pametnom pričom i obećanjem visokih povrata.
DIP upozorio je o opasnostima Ponzi shema i njihovoj rasprostranjenosti u kripto krugovima. I neki kripto kritičari, npr Nouriel Roubini, profesor emeritus na Poslovnoj školi Stern Sveučilišta u New Yorku i izvršni direktor tvrtke Roubini Macro Associates, čak tvrde da je cijeli kripto ekosustav “majka svih Ponzijevih shema”.
FTX je imao mnogo sličnosti s prošlim Ponzi shemama. Sheila Bair, koja je bila predsjednica Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC) od 2006. do 2011. izjavio je CNN ranije ovog mjeseca da je sposobnost SBF-a da šarmira regulatore i investitore "na neki način vrlo slična Bernieju Madoffu".
Više od 20 godina Madoff je vodio najveću Ponzijevu shemu u povijesti prije uhićenja 2008., ukravši 65 milijardi dolara od čak 37,000 pojedinaca. Iako konačni obračun tek treba biti dovršen, FTX jest 50 milijardi dolara obveza više od 100,000 vjerovnika, čime je poslovanje SBF-a blizu Madoffovih brojki.
Ali je li SBF vodio Ponzijevu shemu? Ili je to bila korporativna prijevara poput one koja je dovela do kolapsa Enrona, sa sjedištem u Houstonu energija tvrtka čiji su stečaj i kasniji računovodstveni skandal uzdrmali tržišta?
Ako pitate bivšeg ministra financija Larryja Summersa, Enron je bolja analogija s FTX-om nego izravna Ponzijeva shema.
"Usporedio bih to s Enronom", Summers rekao je Bloomberg početkom ovog mjeseca. “Ne samo financijska pogreška, nego - svakako iz izvješća - tragovi prijevare. Imenovanje stadiona vrlo rano u povijesti tvrtke. Ogromna eksplozija bogatstva za koju nitko ne razumije odakle dolazi.”
Ono što znamo o tome kako je FTX radio
Može se raspravljati o tome je li FTX bio Ponzijeva shema, ali SBF je možda također uključen u ono što bi tužitelji mogli utvrditi kao "pronevjera sredstava", "prijevara" ili čak "direktna Ponzijeva shema", rekao je Martinez Bogatstvo.
Na primjer, SBF je upotrijebio najmanje 4 milijarde dolara sredstava klijenata FTX-a kako bi podržao svoju trgovačku tvrtku, Alameda Research, dok su cijene kriptovaluta padale ranije ove godine, prema CoinDesk. SBF negira da je implementirao "stražnja vrata" u FTX sustave kako bi to učinio, rekavši da je to "definitivno nije istina” i da ne zna ni kodirati.
Predstavnik medija za SBF nije odgovorio na upite za komentar Bogatstvo.
Ali kod New York Times Dealbook Summit u srijedu, SBF izrazio iznenađenje kolapsom FTX-a, rekavši: “Nikada nisam pokušao počiniti prijevaru. Prije mjesec dana bio sam uzbuđen zbog mogućnosti FTX-a. Vidio sam to kao uspješan, rastući posao. Bio sam šokiran onim što se dogodilo ovaj mjesec. I rekonstruirajući to, postoje stvari za koje bih volio da sam ih napravio drugačije.”
Ali bivši kripto milijarder priznao je da je "vrlo loše označeno računovodstvo" omogućilo Alamedi da bude "znatno više zadužen" nego što je očekivao.
FTX se suočava s a val tužbi također nad njegovim oglašavanjem, slično onome što se dogodilo Bernieju Madoffu marketinška ruka Nakon uhićenja 2009.
FTX je angažirao slavne osobe, uključujući NFL zvijezdu Toma Bradyja za skupe reklame za Super Bowl. I u a Pitch deck 2018 investitorima (na slici dolje), ponudio je klijentima ono što je opisao kao "visoke povrate bez rizika" i zajmove "bez negativnih strana".
SBF i njegov tim u FTX-u također se nisu sramili trošiti. Firma je pala $ 300 milijuna na imanju na Bahamima za više rukovoditelje, skupio a Tablica od 55,000 dolara u MargaritaVille baru Jimmyja Buffeta i unajmili privatne zrakoplove za letjeti Amazon paketima rukovoditeljima.
Tijekom svoje vrhunske karijere, Madoff i njegovi kolege također su živjeli luksuznim životom, kupujući vile od više milijuna dolara i luksuzni nakit, odjeća i satovi—od kojih su neki bili na aukciji vratiti svojim investitorima nakon uhićenja.
Konačno, prije pada, FTX-ova glavna međunarodna burza držala je 9 milijardi dolara nepokrivenih obveza sa samo 900 milijuna dolara imovine, prema Financial Times. Obično bi se ukupne obveze i ukupna imovina trebale podudarati u bilanci, a disparitet pokazuje da je FTX bio u dubokoj rupi prije kolapsa.
Dok je SBF inzistirao da on jednostavno krivo procijenjen iznosa obveza u knjigama, novi CEO FTX-a, John Ray III, koji je također vodio kolaps Enrona, nazvao je FTX-ovo poslovanje "potpunim neuspjehom korporativnih kontrola" s "potpunim nedostatkom pouzdanih financijskih informacija".
"Od ugroženog integriteta sustava i pogrešnog regulatornog nadzora u inozemstvu, do koncentracije kontrole u rukama vrlo male skupine neiskusnih, nesofisticiranih i potencijalno ugroženih pojedinaca, ova situacija je bez presedana", rekao je.
Je li SBF upravljao Ponzi shemom preko FTX-a neće se utvrditi sve dok tužitelji ne završe svoje istrage i porota donese odluku o svim kaznenim predmetima koje pokrenu. Ali Vartanian je tvrdio da Kongres mora donijeti strože propise o kripto industriji što je prije moguće.
“Mislim da Kongres treba napisati nova pravila kako bi se razjasnilo da kripto poslovanje uzima i koristi tuđi novac, a to znači da je fiducijarno društvo”, rekao je. "To je skrbnik i mora se tako tretirati prema zakonu."
Ova je priča izvorno predstavljena na Fortune.com
Više od Fortune: Američka srednja klasa je na kraju jedne ere Kripto carstvo Sama Bankman-Frieda 'vodila je skupina klinaca s Bahama' koji su svi hodali jedni s drugima 5 najčešćih pogrešaka koje rade dobitnici lutrije Muka vam je nova varijanta Omicron? Budite spremni na ovaj simptom
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/former-ftx-users-failed-crypto-123000114.html