FTX je povećao prihod za 1,000% tijekom kripto ludnice: Procurile financijske informacije

FTX je doveo kripto ludilo do milijarde dolara prihoda prošle godine dok je proširio svoj globalni otisak nizom akvizicija, prema internim dokumentima u koje je CNBC imao uvid.

Revidirana financijska izvješća daju rijedak uvid u financije privatnog start-upa. FTX je bio profitabilan, brzo se proširio diljem svijeta i zabilježio vrtoglavi rast.

Prihod privatne kripto mjenjačnice porastao je za više od 1,000% s 89 milijuna USD na 1.02 milijarde USD u 2021. Njezina profitabilnost, poput mnogih novoosnovanih poduzeća, ovisi o tome kako je mjerite. Operativni prihod iznosio je 272 milijuna dolara, u odnosu na 14 milijuna dolara godinu ranije. FTX je prošle godine ostvario neto prihod od 388 milijuna dolara, u odnosu na samo 17 milijuna dolara godinu ranije.

FTX je odbio komentirati procurjele financijske dokumente.

Tvrtka je u prvom tromjesečju 270. ostvarila prihod od 2022 milijuna dolara, a bila je na putu da ostvari prihod od otprilike 1.1 milijarde dolara u 2022., prema špilu investitora koji je podijeljen s CNBC-om. Ali nije jasno kako se FTX održao u drugom tromjesečju dok su cijene kriptovaluta pale tijekom nedavnog tzv.Kripto zima".

Usporedbe radi, javno se trguje Coinbase također je doživio porast gotovine tijekom kripto tržišta, sa 7.4 milijarde dolara prihoda i 3.6 milijardi dolara neto prihoda prošle godine. Ali u drugom tromjesečju ove godine zabilježio je prihod od 2 milijuna dolara, što je pad od 808.3% u odnosu na isto tromjesečje prošle godine i iznenađenje neto gubitak od 1.1 milijardu dolara, u usporedbi sa 1.59 milijardi dolara neto dobiti u istom tromjesečju prošle godine, kako je obujam trgovine na malo pao.

FTX je prije tri godine osnovao bivši kvantni trgovac s Wall Streeta Sam Bankman-Fried. 30-godišnji izvršni direktor nedavno je uskočio kao zajmodavac u posljednjem utočištu u industriji, tražeći potporu tvrtkama dok je likvidnost presušila. Osim višestrukih zajmova od stotina milijuna dolara, Bankman-Friedove tvrtke također su nastojale steći problematičnu imovinu. U srpnju, FTX potpisan ugovor koji mu daje mogućnost kupnje zajmodavca BlockFi i bio je u razgovorima o preuzimanju južnokorejskog Bithumb. FTX je također ponudio kupnju Voyagera u kolovozu, ali je odbijen zbog, kako je tvrtka tvrdila, "niske ponude".

Prema dokumentima, FTX je imao otprilike 2.5 milijarde dolara u gotovini na kraju prošle godine i 27% profitne marže, prema dokumentima. Marže su bile bliže 50% ako se izuzmu troškovi oglašavanja i "povezanih strana". Zadnji put je prikupio novac u siječnju, prikupivši 400 milijuna dolara od investitora poput SoftBankovog Vision Funda 2 i Tiger Globala, po cijeni od 32 dolara milijardi vrijednost.

FTX je osnovan u vrijeme kada su se Coinbase i Binance učvrstili kao najveća svjetska mjesta trgovanja. Coinbase i dalje uglavnom posluje unutar američkog Binancea, najveće burze po obujmu trgovanja koja je započela u Kini, kasnije je preselila svoje sjedište na Kajmanske otoke i sada se probija na američko tržište s američkom podružnicom.

FTX je tiho gradio vlastitu flotu globalnih podružnica kako bi se natjecao.

FTX Trading Ltd ima sjedište u Antigui, a FTX Derivatives Markets smješten je na Bahamima, gdje živi Bankman-Fried. FTX Trading nedavno je kupio Digital Assets DA AG, iz Švicarske, kao i IFS Group i Hive iz Australije – čime je ukupno 15 manjih tvrtki diljem svijeta. Njegov portfelj kompanija obuhvaća Cipar, Njemačku, Gibraltar, Singapur, Tursku i Ujedinjene Arapske Emirate, među ostalim zemljama, prema dokumentima. Kripto tvrtke često kupuju start-upove kako bi brzo dobile odgovarajuće regulatorne licence za otvaranje trgovine u novoj zemlji.

Bankman-Fried također je osnovao trgovačku tvrtku Alameda Research, koja, prema dokumentima, čini oko 6% volumena razmjene FTX-a.

FTX-ovo poslovanje u SAD-u tehnički je u vlasništvu matične tvrtke, West Realm Shires Inc. Od 2021., FTX US činio je manje od 5% ukupnog prihoda FTX-a. Ipak, tvrtka se trudi proširiti se ovdje s nizom visokoprofilnih oglasa i sponzorstava.

FTX je potrošio otprilike 15% prihoda na oglašavanje i marketing u 2021., prema dokumentima. To bi moglo objasniti njegovu reklamu za Super Bowl 2022. s glumcem Larryjem Davidom i potporu visokoprofilnih slavnih od strane Toma Bradyja i Giselle Bündchen, koji su također ulagači u tvrtku. FTX je također kupio prava na imenovanje NBA arene u Miamiju, nekadašnje American Airlines Arene. FTX je planirao potrošiti procijenjenih 900 milijuna dolara na oglašavanje u nadolazećim godinama, prema dokumentima.

Kripto burza se širi i na trgovanje dionicama. Pokrenuo je trgovanje dionicama nekoliko tjedana nakon što je Bankman-Fried preuzeo 7.6% pasivan udjela u Robinhoodu, što je potaknulo nagađanja da FTX želi kupiti aplikaciju za trgovanje putem grabljenja zemlje za maloprodajne račune u SAD-u. Robinhood i Bankman-Fried zanijekali su da se radi na dogovoru.

FTX je sigurno pojačao svoje napore u širenju maloprodaje. No dokumenti pokazuju da je to još uvijek uglavnom mjesto za sofisticiranije trgovce koji koriste izvedenice – bilo ročnice ili opcije. Šezdeset sedam posto prihoda došlo je od naknada za terminsko trgovanje, dok je otprilike 16% došlo od takozvanog spot trgovanja. Trgovanje ročnicama i derivatima obično je unosnije za burze.