Andreessen Horowitz partner je novi br. 1. na Forbesovoj 21. godišnjoj Midas listi najboljih rizičnih ulagača, zahvaljujući pametnim okladama na tokene, NFT-ove i mjenjačnicu kriptovaluta Coinbase. Zapravo, desetak članova ovogodišnje Midasove liste ubraja Coinbase kao jedno od svojih banner ulaganja, što je treća većina svih tvrtki. Za ostatak Midas top 100, biografije, analize i više, posjetite forbes.com/midas.
IN 2013., serijski poduzetnik koji je postao rizični kapitalist Chris Dixon tražio je sljedeću veliku stvar. Osamdesete su imale osobna računala, 1980-te internet, a 1990-te mobilne telefone. Novopečeni partner u VC tvrtki Andreessen Horowitz, Dixon je počeo loviti "moonshots" - virtualnu stvarnost, 2000D ispis, dronove.
Ali rana oklada na Coinbase, burzu kriptovaluta, odredila je Dixonovu karijeru. Njegova je tvrtka vodila krug financiranja od 25 milijuna dolara u Coinbase 2013. Do trenutka kada je Coinbase izašao na berzu putem izravne kotacije u travnju 2021., Andreessen Horowitz je prikupio poziciju od gotovo 30 milijuna dionica (15% udjela) u još 14 rundi. Te su dionice vrijedile oko 10 milijardi dolara – što je dobro za približno 60x prinos – na kraju prvog dana trgovanja Coinbasea. (Tvrtka je od tada prodala neke dionice, kojima se sada trguje po otprilike pola te cijene.)
Coinbase je samo krunski dragulj u portfelju koji je 50-godišnjeg Dixona učinio novim brojem 1 na našoj godišnjoj Midas listi najboljih trgovaca tehnologije. Ostali veliki Dixonovi poslovi: Uniswap, decentralizirana kripto mjenjačnica (10 milijardi dolara potpuno razrijeđena vrijednost, što uključuje kovanice koje još nisu u optjecaju), Avalanche, open-source blockchain (62 milijarde dolara) i NBA Top Shot kreator Dapper Labs (7.6 milijardi dolara) .
Sada dijeli vrijeme između New Yorka i Kalifornije, Dixon je jedan od najstarijih državnika u kripto - i najdubljeg džepa. Zahvaljujući uspjehu njegovog debitantskog kripto fonda unutar a16z, kako je tvrtka popularno poznata (po broju slova između "a" u Andreessenu i "z" u Horowitzu), Dixon i tim su završili 2021. pretvorivši 350 milijuna dolara u ostvareni i nerealizirani dobici od 6 milijardi dolara, 17.7x višestruko zapanjujuće, kaže izvor s poznavanjem financija fonda.
Dixon i co. već su na tržištu i prikupljaju nova sredstva, kažu izvori Forbes, u čemu će navodno biti najveći ripto fond ikad s 4.5 milijardi dolara. Andreessen Horowitz odbio je komentirati njegovu izvedbu ili prikupljanje sredstava.
“Prema bilo kojoj mjeri, on je najbolji kripto investitor,” kaže generalni direktor Catalysta Hemant Taneja, Midas List. br. 23, koji je podržao Dixonov prvi startup prije devetnaest godina. Dixonov kolega i suosnivač tvrtke Ben Horowitz (Midas br. 87) ide dalje: “Mislim da će ga za 10 godina svi smatrati najvećim investitorom svoje generacije.”
Obraćajući se Forbes u rijetkom intervjuu, Dixon umanjuje svoj vlastiti Midasov dodir. “Moj posao nije predviđati budućnost”, kaže. “Moj posao je biti dovoljno pametan da znam tko su pametni ljudi koji hoće.”
Kontinentalno sustizanje
Pet novopridošlica iz Europe, Izraela i drugdje na Bliskom istoku debitiraju na ovogodišnjoj Midas listi, čime je ukupan broj najboljih VC-a iz tih regija na rekordnih 12, 50% više nego prošle godine. Među njima je Reshma Sohoni iz Londona, jedna od 11 žena u redovima. Suosnivač i upravljački partner Seedcampa bio je rani podupirač tvrtke za automatizaciju robotskih procesa UiPath, koju je osnovala Rumunjska, koja je u travnju 28. izašla na berzu s procjenom od 2021 milijardi dolara.
Sin dvojice profesora engleskog na sveučilištu Wittenberg, Dixon je odrastao u Ohiu, gdje je sam učio kodirati, a potom podučavao druge na računalnim ljetnim kampovima. Zanimanje za kognitivnu znanost i logiku natjeralo je Dixona da nastavi diplomu i magisterij iz filozofije na Sveučilištu Columbia početkom 1990-ih. Odgajan da dovodi u pitanje kapitalistička poduzeća, Dixon je prkosio svojim roditeljima ubrzo se zaposlio kao programer u hedge fondu jer je on najbolje plaćao. Otprilike tri godine kasnije otišao je na Harvard kako bi stekao MBA i kratko je radio u tvrtki rizičnog kapitala Bessemer Venture Partners prije nego što je dao otkaz kako bi osnovao vlastitu tvrtku SiteAdvisor, koja je upozoravala na viruse i zlonamjerni softver. U roku od godinu dana, sigurnosni div McAfee progutao je posao, prije prihoda.
Zatim je Dixon suosnivao motor za rane preporuke pod nazivom Hunch. Kao i SiteAdvisor, kupio ga je – ovaj put eBay – za oko 75 milijuna dolara 2011. Izgorjevši od izgradnje i prodaje dviju tvrtki, Dixon je imao izbor: ostati solo investitor, osloniti se na karijeru bloganja i podcastinga ili postati ispravan VC.
Dok je gradio Hunch, Dixon je počeo osobno ulagati u druge startupe na tadašnjoj maloj tehnološkoj sceni New Yorka, od kojih su neki posudili dodatne stolove u Hunchovim uredima. Dixonovo više od 50 osobnih ulaganja uključivalo je platformu za crowdfunding Kickstarter (2009.), stranicu za dijeljenje društvenih mreža Pinterest (2011.) i tvrtku za online plaćanja Stripe (2012.). Također je pomogao u pokretanju fonda za početak osnivanja, Founder Collective, gdje je ulagao s nekoliko drugih uspješnih poduzetnika koji su postali anđeoski ulagači, uključujući ulagače s Midas Liste Davida Frankela (br. 11) i Billa Trencharda (br. 86) i bivšeg Midasa Popis investitora Eric Paley.
Ali u tehnološkoj meki Silicijskoj dolini, Dixon je još uvijek bio pretežno poznat po osobnom blogu koji je pokrenuo 2009., na kojem je dijelio taktičke savjete o pokretanju, osobna razmišljanja i razmišljanja o Big Techu. Izdvajamo još uvijek aktivno mjesto uključuju a 2011 upozorenje industriji zabave o Apple TV-u i a desetljeće rano obrana nepromjenjivih tokena (NFT).
Dok je Dixon javno dati napojnicu Tehnološka scena New Yorka na kraju je uzela maha, ulaganje tako daleko od Kalifornije činilo se kao da je sa strane. Srećom po Dixona, osnivači najbučnijeg potencijalnog disruptora rizičnog kapitala, Marc Andreessen i Horowitz, bili su strastveni čitatelji Dixonovog bloga i pozvali su ga da im se pridruži na zapadu. "Ovako mogu ostaviti svoj trag", sjeća se razmišljanja Dixon. "Mogu otići pronaći sljedeću stvar i biti usred toga."
Frontier ili “moonshot” ulaganje, kako ga je nazvao Dixon, navelo ga je da investira u Oculus, startup virtualne stvarnosti koji su kupili Facebook, drone tvrtka Skydio i kripto tvrtka Ripple. Kroz ulaganje u startup za rudarenje Bitcoina 21.co, koji je osnovao bivši partner a16z Balaji Srinivasan, Dixon je dobio još jednu pukotinu u podršci jednom od svojih čitatelja, suosnivaču Coinbasea i izvršnom direktoru Brianu Armstrongu, nakon što je prethodno preminuo. Njih trojica su 2013. razgovarali četiri sata, kaže Armstrong, i pronašli zajednički jezik o usklađenosti s propisima za kriptovalute. Dixon je tog prosinca predvodio Coinbaseovu seriju B, pridruživši se tablici s ograničenjima koja je uključivala ulagače s Midasove liste Garryja Tana (br. 28) i Freda Wilsona (br. 73).
Tijekom sljedećih nekoliko godina, Andreessen Horowitz je bila jedina tvrtka koja je ponovno podigla u svakom pojedinom krugu financiranja, uključujući i jedan krug "niže" podignut po nižoj procjeni, rekao je Armstrong Forbes u e-mailu. Dixon se pokazao korisnim u svemu, od osiguravanja članova uprave i bankarskih partnera do zalaganja za Coinbase kako bi dodao podršku trgovanju Ethereumom i drugom imovinom koja nije bitcoin. “Mogu pouzdano reći da je a16z bio najutjecajniji ulagač Coinbasea”, kaže Armstrong. "Chris ima jedinstvenu sposobnost da vidi iza uglova, posebno kada je riječ o tehnologiji i tome što dalje graditi."
RAZMJENSKA VRIJEDNOST
Desetak ulagača na ovogodišnjoj Midas listi mjenjačnicu kriptovaluta Coinbase smatra jednim od svojih banner ulaganja, trećim najvećim brojem svih tvrtki. Grupa se kreće od stručnjaka za ranu fazu Freda Wilsona i Garryja Tana do stručnjaka za rast Davida Georgea i Matthewa Witheilera. Chris Dixon iz Andreessena Horowitza vodi u ovom polju ne samo zbog toga što je rano došao, već i zbog svoje uvjerenosti da ulaže u svaki od 15 ukupnih krugova financiranja.
Kada se Dixon 16. posvetio kripto ulaganju s punim radnim vremenom u debitantski fond a2018z, postavio je jednu od prvih zastava visokog profila u prostoru u nastajanju. Sada, Dixon i co. suočavaju se sa sve žešćom konkurencijom, kako od općih VC tvrtki koje dodjeljuju više resursa ulaganju u kriptovalute, tako i od specijaliziranih konkurenata kao što je Paradigma, čiji je suosnivač Coinbaseov drugi osnivač Fred Ehrsam.
Ali Dixonova odanost evanđelju kriptovaluta i spremnost da se toga drži u vrijeme zastoja i dalje ima jedinstvenu težinu. U Uniswapu, popularnoj decentraliziranoj burzi koju je Dixon podupirao tijekom Serije A (jedan krug kasnije od Paradigme), izvršni direktor Hayden Adams kaže da se Dixonova sposobnost da premosti svjetove tradicionalne tehnologije i financija s kriptovalutom pokazala ključnom u zapošljavanju COO-a daleko od Black Rocka i uvlačenja potpredsjednik inženjeringa daleko od Snapa.
Roham Gharegozlou, izvršni direktor Dapper Labsa, pripisuje Dixonu predviđanje porasta NFT-a. Njegova je tvrtka stvorila jedan od prvih digitalnih kolekcionarskih predmeta na Ethereum blockchainu, CryptoKitties, u to vrijeme Dixon je uhvatio Kitty br. 15. “Chris je vidio cijelu ovu industriju prije nego što je počela”, kaže Gharegozlou.
Takve vjerodajnice su neprocjenjive u industriji koja cijeni rano usvajanje i snažno uvjerenje iznad mnogo toga. Oni također znače da bi Dixon, ako je želio, mogao samostalno krenuti u akciju i lako prikupiti milijarde za tvrtku u svoje ime. (Bivša partnerica Katie Haun nedavno je napustila tvrtku kako bi učinila upravo to s Haun Ventures, podizanje samostalni generalni partnerski fond od 1.5 milijardi dolara.) Za sada, Dixon, njegovi kolege i prijatelji inzistiraju da nema interesa za vješanje vlastite šindre.
"Jednostavno me ne motivira ime na vratima", kaže Dixon. “Ovo je za mene potencijalno zlatno razdoblje [kripto] za sljedeće tri godine. Tako da ne želim provesti sljedeće dvije godine radeći sve postavljanje, regrutiranje tima i druge takve stvari.”
Umjesto toga, govori više izvora Forbes, Dixon i a16z govorili su ulagačima da planiraju na kraju vratiti kripto a16z u središnje fondove tvrtke. Taj bi potez bio značajan, odražavajući širu uključenost u Web3 u cijeloj tvrtki, kažu izvori, s kripto previše strateškom (i sveprisutnom) da bi ostala zatvorena s jednim fondom. Glasnogovornik Andreessen Horowitz odbio je komentirati.
Širi prelazak Crypta u mainstream nešto je s čime se Dixon bori sam sa sobom. Prošlog rujna, nit Dixon objavljeno na Twitteru s detaljima "zašto je Web3 važan" postalo je viralno. Do prosinca ga je njegovo zagovaranje obećanja Web3 decentraliziranog interneta s izravnijim vlasništvom korisnika, za koje je tvrdio da trenutno nedostaje među “Web2” internetskim tvrtkama kao što su Facebook ili Twitter, stavilo u centar pažnje suosnivača Twittera Jacka Dorseyja, koji više nije njegov CEO, ali majstor svog trolling formata. "Vi ste fond koji je odlučio biti medijsko carstvo koje se ne može zanemariti... ne Gandhi", Dorsey Tweetano, tvrdeći da će Web3 i dalje biti u vlasništvu, ali ovaj put u vlasništvu VC-a.
Prepirka je završila Andreessenom blokirajući svog kolegu milijardera na Twitteru; Dixon nije, ali je blokirao drugi. Dixon kaže da je sada "vjerojatno pretjerao", pozivajući se na popularni Twitter meme da igra Twittera neće biti njegov glavni lik za taj dan, te je u tom slučaju izgubio. Dixon takve napade shvaća osobno, kažu kolege, u ime poduzetnika koji nemaju utjecaja da se suprotstave takvim online osobnostima. “Mislim da ponekad može ispasti pomalo grub ili bezobrazan, ali to stvarno dolazi s najboljeg mjesta”, kaže kripto partnerica a16z Arianna Simpson.
Dixon sada daje odmjerenije mišljenje Dorseyju i svim drugim tehnološkim čelnicima koji dovode u pitanje potencijal decentralizacije Web3. “Moj odgovor bi bio: 'hej, super, dođi nam se pridruži i pomozi nam riješiti te probleme',” kaže Dixon. “Za razliku od bacanja granata sa strane, što osjećam da se događa.”
Najveći svjetski investitor teško je plakati kao autsajder, ali Dixon inzistira na tome da kada ljudi tvrde da je kripto "samo tehničari koji se obogaćuju kockanjem", kategorija i njezin potencijal se pogrešno shvaćaju. Daleko od toga da se povuče od javnog brbljanja, Dixon ove godine planira provesti više vremena u Los Angelesu, sastajati se s tvorcima ukusa i kreatorima industrije zabave, kako bi evangelizirao potencijal Web3 za izravnije vlasništvo nad sadržajem, kaže, a zatim doveo glazbenike i druge u Washington, DC , kako bi se pridobili kreatori politike.
Takvo šire prihvaćanje kriptovaluta bi, naravno, samo povećalo vrijednost Dixonova značajnog investicijskog portfelja. Ali on inzistira da jednostavno pokretanje povrata kalibra Midas nije jedini cilj. “Mi smo venture tvrtka, ne pokušavam se pretvarati da nismo,” kaže Dixon. “Ali rekao bih da sam motiviran jer mislim da je [Web3] stvarno važan pokret i želim utjecati na njega. Duboko vjerujem u to.”
VIŠE OD FORBESA
Izvor: https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2022/04/11/midas-list-chris-dixon-crypto-capitalist/