Kada razmišljamo o padu kriptovalute, pada nam na pamet izraz 20/20 unatrag. Od vrhunca u studenom 2021. ukupna kapitalizacija kripto tržišta pala je otprilike 70% u vrijednosti, a kripto ulagači, bez obzira na to koliko su rano kupili, osjećaju nevolju.
Verena Ross, predsjednica Europske agencije za vrijednosne papire i tržišta (ESMA) rekla je da bi ulagači trebali smatrati krah "lekcijom opreza" pri ulaganju novca u nereguliranu imovinu, prema FT.
“Mislim da postoji pravo pitanje hoće li mnoga od ovih [kripto sredstava] preživjeti . . . Nadam se da će neki od tih investitora to uvidjeti i uzeti lekciju opreza da barem razmisle o tome koliko svog novca ulažu u ovakvu imovinu.”
Ross je istaknuo da je ESMA ranije ove godine upozorila male ulagače na ozbiljne rizike povezane s ulaganjem u kriptovalute, implicirajući da su financijski gubici zbog pada sami određeni.
Iako postoji element istine u tome, postoji i pretjerano pojednostavljivanje stvari iz nekoliko razloga. Kao prvo, regulirana imovina također ima tendenciju pada u ovom trenutku. A značajna privlačnost ulaganja u digitalnu imovinu leži u njegovom duhu protiv autoriteta – što je nešto što nadilazi kratkoročnu akciju cijena.
Unatoč tome, cijena ostaje primarno mjerilo za mjerenje uspjeha ili neuspjeha, a čak će i najokorjeliji zagovornici kriptovalute osjetiti bol tamo gdje boli – u svom alatu za praćenje portfelja.
Kako bi izvukao pouku o tom pitanju, CryptoSlate se obratio nekoliko osoba iz industrije kako bi saznao koje se lekcije mogu naučiti.
Čelnici industrije dijele svoja razmišljanja o padu kriptovalute
Russell Starr, izvršni direktor tvrtke za kripto Exchange Traded Products (ETP). hrabrost, upozorio je da "sheme za brzo bogaćenje" ne funkcioniraju. Proširio je to rekavši da bi korisnici trebali zrelije pristupiti ulaganju u kripto, posebice kada provode odgovarajuću dubinsku analizu.
Sva se tržišta kreću u ciklusima, a temeljenje investicijske strategije na "optimističnim projekcijama rasta" je "osuđeno na neuspjeh" u nekom trenutku, rekao je Starr. Budući da je tako, nedavni slom jasno je naglasio važnost prepoznavanja da se kripto tržišta, kao i sva tržišta, kreću u ciklusima.
"Nedavni pad poslužit će kao poziv na uzbunu mnogim ulagačima - ta je kriptovaluta, unatoč tome što ima dovoljno piste i prostora za rast, još uvijek podložna istim cikličkim tržišnim uvjetima kao i sva druga imovina."
Starr je potpisao rekavši da je ključna lekcija koju treba naučiti vladati prihvaćanjem rizika i biti zadovoljan "realnim održivim prinosima".
Garry Krugljakow, osnivač i izvršni direktor tvrtke GOGO protokol i 0VIX, imao je sličnu poruku kao Starr, rekavši da je očekivanje da će se tržišta zauvijek nastaviti penjati više pogrešno.
Krugljakow je također istaknuo da tržišne varijable koje se brzo razvijaju često ne uspijevaju objasniti zdravlje tržišta – hvatajući ulagače nespremne. Objašnjavajući to primjerom, Krugljakow je rekao da u slučaju DeFi-ja dostupni modeli (za procjenu rizika i analizu zdravlja) često ne procjenjuju korisnikovu "kreditnu sposobnost", što može dovesti do pretjerane izloženosti.
„Na primjer, ako suzimo opseg na DeFi, znamo da zdravlje i stabilnost sustava pozajmljivanja ovise o kolateralnoj vrijednosti koju zajmoprimci daju, ali, iako se procjena rizika povezana s fluktuacijama cijena imovine poboljšala, modeli često ne uspijevaju baviti se sposobnošću korisnika da posuđuju i posuđuju višestruku imovinu.”
Makroekonomska slika
Uključivanje u analizu investitora, Michael Rosmer, izvršni direktor i suosnivač tvrtke DeFiYield, rekao je da je vremensko određivanje tržišta "obično uzaludan pothvat."
Ponavljajući izreku da dosadašnja izvedba ne predviđa buduća kretanja, Rosmer je istaknuo da, za razliku od prethodnih ciklusa, nedavno tržište bikova nije završilo padom. Time investitorima koji to promatraju daje lažan osjećaj sigurnosti. Lekcija je ovdje ostaviti po strani ukorijenjena tržišna očekivanja.
“Ljudi su također vjerovali da ćemo vidjeti top-off majicu, jer se to događalo u prethodnim ciklusima. Ali to razmišljanje ne razumije da se tržišta ponašaju na temelju onoga što ljudi predviđaju i za što se pripremaju, tako da se često neće dogoditi ono što ljudi očekuju.”
Unoseći inflaciju, Rosmer je komentirao da su ulagači netočno pretpostavili da je rastuća inflacija izjednačena s porastom cijena imovine. Međutim, kao što sada svjedočimo, rastuća inflacija dovela je do oštrih poteza središnjih banaka i lošeg učinka cijena imovine.
Zaokružujući svoje savjete, Rosmer je savjetovao ulagače da budu svjesni cjenovne euforije, jer je smatra vodećim pokazateljem pretjerano vrućeg tržišta. Tijekom takvih vremena pametno bi bilo smanjiti vlastitu izloženost riziku.
"Učiti preokrenuti cikluse i razmišljati o riziku kada tržište pada i raste, riskirati kada tržište raste i postoji opasnost od pada, te uočiti visoku korelaciju s općim tržištem dionica."
Bitcoin je vodeća kriptovaluta s razlogom
Bitcoin je općenito prošao bolje od alternativnih valuta, izgubivši oko 70% svoje vrijednosti u odnosu na najveću vrijednost (ATH) u studenom 2021. Nasuprot tome, značajni gubitnici velike kapitalizacije uključuju Solana i Algorand, što je pad od 87% odnosno 92% u odnosu na ATH.
Što se tiče lekcija koje treba uzeti u obzir, Max Keizer je rekao, "nije bilo novih lekcija," u smislu da su investitori već trebali naučiti iz prethodnih padova. Međutim, upozorio je da će beskrupulozni pojedinci nastaviti ciljati na "novu generaciju naivnih, pohlepnih, naivčina".
Iz tog razloga Keizer ne podržava složene, visokoproduktivne DeFi proizvode ili alternative općenito. Umjesto toga, jedini način da "pobjegnete od ludila" i zaštitite se je da se držite Bitcoina i hodla za sebe, rekao je Keiser.
Izvor: https://cryptoslate.com/how-to-avoid-the-pitfalls-of-crypto-investing-in-preparation-for-the-next-bull-run/