Stablecoini su relativno nov izum koji igra vitalnu ulogu u poticanju usvajanja kriptovaluta prevladavanjem barijere volatilnosti tržišta. Klasa imovine je podskup kripto tržišta dizajniran za pružanje stabilne vrijednosti koja ne fluktuira.
Kako Stablecoins održavaju stabilnost cijene
Većina stabilnih kovanica održava stabilnost cijene uz vezanje za fiat valutu kao što je američki dolar, kripto imovina ili druga roba (često zlato). Za razliku od standardne digitalne imovine poput bitcoina koja je sklona divljim kolebanjima cijena, stabilni coini mogu biti stabilni i olakšati jednostavnu i jeftiniju trgovinu na burzama.
Ova stabilnost im omogućuje da praktičnije funkcioniraju kao obračunska jedinica, što tradicionalne kriptovalute teško postižu zbog volatilnosti. Obično trgovci mogu prihvatiti stabilne coine kao što su Binance USD (BUSD), Tether (USDT) i USD Coin (USDC) bez brige da će njihova vrijednost naglo pasti i narušiti profitne marže preko noći.
S obzirom na to, stabilni coins su skloni specifičnim ranjivostima zbog kojih mogu odstupiti od predviđenog ograničenja. Čitajte dalje kako biste saznali koji su rizici povezani sa stabilnim coinima i kako ulagači mogu identificirati sigurne i stabilne opcije u ovom kripto podsektoru.
Rizici povezani sa stabilnim kovanicama
Stablecoini su postali oslonac kripto sektora jer im njihova tokenizirana priroda i stabilnost na blockchainu omogućuju da se kreću brže od svojih fiat kolega. Ova transformacijska imovina služi kao pomoćni tokeni koji povezuju tradicionalne financije sa svijetom digitalnog programabilnog novca.
Novi podskup digitalne imovine pojavio se kao sveti gral industrije zbog svoje sposobnosti da olakša trenutnu namiru kriptovaluta. Koristeći stabilne coine, svatko može premještati vrijednost između više mjenjačnica bez potrebe za pretvaranjem svoje kriptovalute naprijed-natrag u fiat novac.
Ova neviđena sposobnost podmazivanja kotača kripto industrije pomogla je da tržišna kapitalizacija stabilnih coina skoči na oko 160 milijardi dolara, prema podacima iz Coingecka.
Da bi stabilni kovanci funkcionirali, izdavatelji uvijek moraju održavati rezerve u vrijednosti od 100% vrijednosti kovanica u optjecaju. Ove rezerve osiguravaju da korisnik može otkupiti svoju digitalnu gotovinu za protuvrijednost dolara kad god poželi.
Nažalost, propis oko stabilnih kovanica nije precizan, što znači da izdavatelji ponekad mogu propustiti zadržati gotovinski ekvivalent kovanica koje kuje. Kao takvi, stabilni coinovi mogu naići na rizik solventnosti i pasti u vrijednosti kad god dođe do naglog porasta potražnje za otplatom.
Stablecoini koji nemaju rezervnu imovinu, već ovise o vrijednosti druge temeljne digitalne imovine također mogu izgubiti svoju stabilizacijsku značajku i doživjeti iznenadni kolaps. Ovaj scenarij prikazan je tijekom nedavnog kolapsa vodećeg stabilnog coina TerraUSD (UST) na tržištu, koji je uparen s digitalnom imovinom partnera (LUNA).
Prošlog svibnja, UST je izgubio svoju vezu s američkim dolarom i probio dolar, izgubivši gotovo 99% svoje vrijednosti u nekoliko dana.
Stablecoins: glavna meta financijskih čuvara
Nažalost, trenutni propisi nisu dovoljni da jamče da dovoljne kolateralne rezerve uvijek podržavaju stabilne coine u rukama korisnika. Izdavatelji su često iskoristili ovaj nedostatak regulatorne jasnoće kako bi iznevjerili povjerenje korisnika ne uspjevši zaštititi svoje rezerve.
Ovaj inherentni rizik u prostoru stabilnih kovanica potaknuo je financijske čuvare da pojačaju svoj nadzor nad sektorom. Čak je i slavni investitor Mark Cuban bio na snimanju zalaganje za regulatore da uvedu standarde koji štite korisnike stabilnih coin-a.
Još jedan značajan razlog zašto su stabilni novci na nišanu financijskih nadzornika su njihove jedinstvene značajke koje ih čine lakim za kretanje kroz globalni bankarski sustav. Kao takvi, regulatori se brinu da bi se imovina mogla koristiti za zaobilaženje zakona o sprječavanju pranja novca.
U nedavnom priopćenju za javnost, američka ministrica financija Janet Yellen osvrnula se na rizik povezan s kripto stabilnim kovanicama i pozvala na odgovorne inovacije u prostoru.
Predsjednik SEC-a Gary Gensler podijelio je Yelleninu zabrinutost, tvrdeći da klasa imovine stabilnih coina predstavlja ozbiljne rizike za financijski sustav. Nedavni sustavni neuspjeh u TerraUSD-u samo je pojačao pozive na strožiju regulaciju kriptovaluta.
Savjeti za odabir pravog Stablecoina
Kada kupuju stabilne coine, ulagači moraju biti razboritiji kako bi izbjegli projekte koji će se vjerojatno odvojiti od njihove temeljne imovine.
Jedna kategorija imovine s nižim faktorom povjerenja među kripto korisnicima su 'algoritamski' stabilni coinovi, koji nemaju rezervnu imovinu za održavanje svoje stabilnosti. Ova klasa imovine oslanja se na složene algoritme kako bi uravnotežila ponudu i potražnju i osigurala da cijena ostane stabilna.
Nažalost, algoritamski stabilcoin sustav može biti sklon de-peggingu tijekom događaja crnog labuda. Složeni automatizirani sustav trgovanja koji stoji iza ovih stabilnih kovanica čini ih vrlo osjetljivima na iznenadne padove koji ulagačima mogu biti skupi. Nedavni slobodni pad TerraUSD-a savršen je primjer takve pojave koja je poslala efekte talasanja na šire kripto tržište.
Sigurnija opcija za korisnike stablecoina bila bi kupnja kovanica potkrijepljenih materijalnom imovinom. Takve digitalne valute uživaju više povjerenja potrošača jer su manje promjenjive zbog stabilnosti njihove temeljne veze.
S obzirom na to, stabilni coins podržani imovinom također mogu doživjeti kolaps ako se suoče s pravnim nadzorom nad svojim rezervama ili regulatornim kontrolama. Na primjer, stablecoin Tether (USDT) suočio se s neizvjesnom budućnošću nakon što je SEC optužio projekt da ne drži dovoljne dolarske rezerve.
Kako bi izbjegli stabilne coine koji će vjerojatno naići na turbulencije zbog pravnih izazova, investitori bi trebali osigurati da su izdavatelji pouzdani i da je projekt prošao sigurnosnu reviziju.
Autorov uzmi
Tržišne turbulencije zaprijetile su da će umanjiti apetit ulagača u kripto sektor i blockchain tehnologiju općenito. Međutim, pojava stabilnih kovanica uvela je sigurnu opciju za trgovce koji se žele baviti svijetom virtualne imovine.
Iako nisu toliko popularni kao bitcoin, stablecoini su postali uspješna podskupina kripto ekosustava koji predstavlja najbolje od digitalnih i fiat valuta. Nažalost, neuspjesi algoritama i nedostatak transparentnosti od strane izdavatelja potaknuli su skepticizam prema ukupnoj pouzdanosti nekih stabilnih kovanica.
U intervjuu za news18.com, Edul Patel, suosnivač platforme za ulaganje u kriptovalute Mudrex, podijelio je savjete o tome kako kripto entuzijasti mogu uočiti pouzdani stabilcoin. Stručnjak za industriju savjetuje ulagače da prouče temeljnu mehaniku svakog stablecoina i provjere revizijske zapise kako bi se uvjerili da je izdavatelj dobio zajedničko povjerenje kripto zajednice.
Izvor: https://crypto.news/how-to-determine-a-trustworthy-stablecoin-bulletproof-to-volatility/