Je li kripto industrija u opasnosti? VC Nic Carter kaže da je operacija Choke Point 2.0 uvelike u tijeku

Prema rizičnom kapitalistu i dugogodišnjem poborniku kripto Nica Cartera, nedavni udar na američku kriptoindustriju može se nazvati "Operacija Choke Point 2.0".

Carter tvrdi da međuvladine organizacije rade na gušenju i uništenju kripto industrije.

Carterove pošta, pod naslovom "Operacija Choke Point 2.0 je u tijeku, a kripto je na nišanu", predstavlja niz negativnih vijesti koje, kada se kombiniraju, sugeriraju namjeran pokušaj vlade da obeshrabri tradicionalne financijske institucije u podupiranju kripto industrije.

Što je operacija Choke Point?

U 2018., konzervativna Washingtonska politička novinska kuća The Hill objavila je autorski tekst Franka Keatona, bivšeg predsjednika Američkog udruženja bankara, pod naslovom “Operacija Choke Point otkriva prave nepravde Obaminog ministarstva pravosuđa".

Operacija Choke Point, rekao je Keaton, bila je relativno nepoznat program koji je provodilo Ministarstvo pravosuđa (DOJ) predsjednika Obame. Prema Keatonu, nepravedno je ciljao na male tvrtke bez ikakvih posljedica za one koji su bili uključeni, a program je koristio savezne dužnosnike za pritisak na banke da zatvore račune tvrtki isključivo zbog ideoloških razlika:

“Operacija Choke Point imala je više zajedničkog s čišćenjem ideoloških neprijatelja nego s provedbom propisa. Ciljao je na široke skupine poduzeća, ne uzimajući u obzir jesu li legalni poslovi počišćeni i oštećeni. Zapravo, činilo se da je to bio cilj.”

Keaton je rekao da je program djelovao nekontrolirano godinama, ističući da su dužnosnici i OCC-a i FDIC-a prijetili bankama regulatornim posljedicama ako ne ispune njihove zahtjeve. Kao rezultat toga, zakonite tvrtke poput trgovaca oružjem i streljivom te zajmodavaca do isplate isplate iznenada su ukinule svoje račune od strane banaka uz malo objašnjenja.

“Uloga Ministarstva pravosuđa u pomaganju i poticanju ovog programa posebno je zabrinjavajuća. Za vrijeme mog mandata bilo bi nezamislivo da razvijemo ciljanu kampanju protiv legalnih tvrtki samo zato što smo se protivili njihovom postojanju.”

Keaton je rekao da je njegov primarni cilj bio ugušiti brze zajmodavce i druge visokorizične tvrtke, kao što implicira njegovo ime:

“Kao bivši predsjednik Američke udruge bankara, zaprepašten sam drskim prijetnjama upućenim bankama tijekom operacije Choke Point […] Banke bi trebale odgovarati saveznim i državnim zakonima, a ne hirovima pojedinačnih regulatora s osvetom protiv zakonitih tvrtki .”

Godine 2017. Trumpova je administracija dospjela na naslovnice kada se govorilo da jest eliminiran Operacija Choke Point. Međutim, prema Carteru, otkako je Bidenova administracija došla na dužnost, čini se da su TradFi banke i institucije najviše razine dobile upute odozgo prema dolje za ponovnu implementaciju operacije Choke Point, možda pod drugim imenom ili krinkom.

“Iako ni izjava Fed-a/FDIC-a/OCC-a — ni izjava NEC-a nekoliko tjedana kasnije — izričito ne zabranjuju bankama da servisiraju kripto klijente, pisanje je na zidu, a istrage o Silvergateu snažno odvraćaju svaku banku koja razmišlja o pristajanju s kripto. Ono što je sada jasno jest da se izdavanje stabilnih kovanica ili transakcija na javnim lancima blokova (gdje bi mogli slobodno cirkulirati, poput gotovine) jako obeshrabruje ili je zapravo zabranjeno.”

Operacija Choke Point 2.0

Prema Carteru, Crypto Choke Point 2.0 razlikuje se od svog prethodnika na nekoliko ključnih načina. Dok se izvorna Choke Point oslanjala na neformalne smjernice i razgovore iza vrata, što je prvenstveno prijetilo istragama DoJ-a i FDIC-a ako financijske institucije ne prihvate administrativne standarde rizika, to je bilo nedvojbeno protuustavno i dalo je republikancima potrebnu polugu da u konačnici ukinu program .

Točka gušenja 2.0, prema Carteru, odvija se naočigled kroz pisane smjernice, donošenje pravila i blogove. Trenutačni regulatorni udar na kriptovalute predstavlja se kao zabrinutost za sigurnost i stabilnost banaka, a ne jednostavno kao pitanje reputacijskog rizika. Jake Chervinsky iz Udruge Blockchain to naziva "regulacijom putem bloga", procesom kojim federalni regulatori mogu kreirati politike (i proširiti svoj opseg i mandat u slučaju Fed-a) jednostavnim objavljivanjem smjernica koje obeshrabruju banke da se bave kripto, umjesto da traži nove zakone od Kongresa. Caitlin Long, izvršna direktorica Custodije, Fedovo odbijanje njezine prijave karakterizira kao "pucanje u pastuha da se rasprši stado".

Carter kaže da banke usmjerene na kriptovalute predstavljaju veće rizike, za razliku od imovine koja daje kolateral, i manju sposobnost osiguravanja stopa. Označavanje banaka okrenutih kriptovalutama kao "visokog rizika" ima četiri izravna učinka, kaže Carter: "daje im višu premiju kod FDIC-a, suočavaju se s nižom gornjom stopom kod Fed-a (što sprječava njihovu sposobnost prekoračenja), suočavaju se s ograničenjima o drugim poslovnim aktivnostima, a uprava riskira lošu ocjenu ispita kod svojih regulatornih nadzornika, što onemogućuje njihovu sposobnost spajanja i preuzimanja.”

Carter naposljetku predviđa da će s većim regulatornim nadzorom i suzbijanjem u SAD-u biti na drugim jurisdikcijama poput Dubaija, Singapura, Švicarske, Hong Konga i UK-a da pokupe zapuštenost.

“Ako regulatori banaka nastave sa svojom kampanjom pritiska”, kaže Carter, “oni riskiraju ne samo gubitak kontrole nad kripto industrijom, nego ironično povećavaju rizik guranjem aktivnosti u manje sofisticirane jurisdikcije, manje sposobne za upravljanje stvarnim rizicima koji se mogu pojaviti.”