Ne radi se o kripto volatilnosti: Institucije trebaju bolje podatke

Institucionalno usvajanje kriptovalute skočilo je u posljednjih nekoliko godina. Mnoge korporacije sada drže BTC i drugu kripto imovinu u svojim bilancama, kripto mjenjačnice poput Coinbasea izašle su na berzu, dok najveći svjetski upravitelj fondova Blackrock sada nudi privatni bitcoin trust. Međutim, značajan dio institucionalnog kapitala još uvijek je po strani, a globalno kripto tržište trenutno se procjenjuje na oko 1 trilijun dolara. Za kontekst, globalno tržište kapitala jest vrednovano u 120 biliona dolara. 

U 2021 anketa od strane Fidelity Digital Assets, 54% ispitanih institucionalnih ulagača navelo je volatilnost kao kritičnu prepreku za ulazak na kripto tržište. Pažljivija analiza međutim otkriva da zabrinutost oko volatilnosti proizlazi iz nedostatka tržišne inteligencije. Na primjer, iako pokazuju studije da je bitcoin manje volatilan od mnogih dionica S&P 500, mnoge institucije još uvijek vodeću kriptovalutu doživljavaju kao tek nastalu i nestabilnu.

Institucionalni ulagači kroz povijest su napredovali zahvaljujući pouzdanim tržišnim informacijama — temeljnom oružju koje još uvijek nedostaje u njihovoj oružju za kriptoulaganje. Uvelike fragmentirana i neregulirana priroda kripto tržišta otežava institucionalnim igračima pristup podacima u lancu kako bi razumjeli korelirane razloge koji stoje iza cjenovne akcije i pozicionirali svoje portfelje u skladu s tim. 

U ovom članku zaranjamo dublje u izazove koji ometaju dostupnost pouzdanih obavještajnih podataka i podataka o kripto tržištu za institucionalne igrače. Razumijevanje i rješavanje ovih uskih grla neizbježno otvara kriptoindustriju većem institucionalnom usvajanju i rastu vrijednosti u godinama koje dolaze, sa specijaliziranim kripto-nativnim fintech-om kao što su Nuant pružajući upraviteljima digitalne imovine prave alate i kontekstualiziranu podatkovnu inteligenciju kako bi prevladali te izazove.

Uska grla obavještajnih podataka o kripto tržištu i njihov utjecaj na institucionalne igrače 

Fragmentirana skrbnička rješenja

Inherentni sigurnosni rizici držanja kriptovaluta zahtijevaju od institucija da razviju sofisticirana interna rješenja za pohranu ili koriste skrbnička rješenja trećih strana kao što su Fireblocks ili Coinbase Custody. Iako ovaj jednostavan pristup funkcionira za dugoročnije upravljanje portfeljem, on ima značajne prepreke za veću populaciju institucionalnih ulagača koji upravljaju diskrecijskim i sustavnim fondovima kojima se aktivno upravlja. 

U industriji kriptovaluta, institucijama nedostaje dubina globalne likvidnosti koja se nalazi na tradicionalnim tržištima dionica. Upravitelji portfelja stoga moraju nabavljati likvidnost iz fragmentiranog skupa centraliziranih i decentraliziranih burzi — prepunih rizika druge ugovorne strane i vremenskih rizika izvršenja. Na primjer, izvršenje trgovine po najboljoj cijeni često zahtijeva od PM-a da premješta digitalnu imovinu između skrbničkih rješenja trećih strana, računa razmjene i novčanika — izlažući PM-a rizicima tržišnog vremena i troškovima sa svakim prijenosom. Prepreku dodatno usložnjava nedostatak interoperabilnosti između blockchain mreža za izvršavanje DeFi-ja, što zahtijeva kretanje sredstava preko rješenja za premošćivanje sklona riziku.

Upravitelji institucionalnog portfelja trebaju aktivno upravljati i nadzirati svoju imovinu iz perspektive ukupnog portfelja u odnosu na tržište i njegova kretanja. Moraju kombinirati ovaj jedinstveni prikaz sve imovine u portfelju s tržišnim podacima u stvarnom vremenu i dubokim uvidom u podatke u lancu te pokretače i korelacije među njima kako bi uistinu upravljali rizikom i otkrili priliku. Komplikacija za upravitelje portfelja digitalne imovine je ta što se, kako bi se smanjio rizik druge ugovorne strane, dok se postiglo najbolje izvršenje, imovina koja čini portfelj mora držati na mnoštvu računa centralizirane razmjene, na lančanim novčanicima i skrbničkim rješenjima. Menadžeri su stoga prepušteni osloniti se na rudimentarne aplikacije za praćenje portfelja ili ulagati u razvoj i stalnu podršku internih alata kako bi razumjeli ne samo duboku analitiku za praćenje i podršku odlučivanju, već u mnogim slučajevima samo da bi dobili ocjenu -na tržište za cijeli portfelj jednom ili dva puta dnevno, na tržištu koje je uvijek uključeno, 24/7.

Institucije stoga zahtijevaju vrhunsko rješenje za upravljanje portfeljima s jedne platforme, bez obzira na lokaciju računa i novčanika koji drže imovinu portfelja. Takav alat institucionalne razine omogućio bi vizualizaciju vrijednih podataka u lancu u stvarnom vremenu uz tržišne podatke i analitiku za upravitelje imovine kako bi točno izmjerili rizike i prilike.

Prepreke korištenju podataka u lancu

Blockchain podaci pružaju tržišnu inteligenciju kako bi omogućili ulagačima u digitalnu imovinu da optimiziraju izvedbu svog portfelja. Međutim, takvoj inteligenciji teško je pristupiti čak i na osnovnoj razini. Ne postoji mjerodavan izvor za primarne podatke, kao što su cijene imovine, jer se one kotiraju na različite platforme za razmjenu.  

Osim toga, postojeći izvori podataka u lancu su fragmentirani i izuzetno ih je teško spojiti na centraliziranu lokaciju kako bi se izgradili djelotvorni uvidi sa stvarnim značenjem i dobio holistički pregled za potporu pri donošenju odluka o ulaganju. Institucije se stoga moraju osloniti na sebe da će ručno integrirati podatke u lancu kroz složenu API dokumentaciju za kodiranje i izgradnju prilagođenih uvida i analitike, čime se povećava vrijeme i razvojni napor potreban za pristup takvim podacima za smislenu upotrebu.

Upravitelji portfelja također obično moraju održavati nekoliko različitih pretplata kod pružatelja analitičkih usluga u lancu i oslanjati se na nadzorne ploče koje pružaju te platforme. Svaki pokušaj stvaranja prilagođenih vizualizacija podataka pomoću alata otvorenog koda kao što je Dune Analytics zahtijevao bi barem iskustvo u pisanju SQL upita za postavljanje upita mrežama lanca blokova. U mnogim slučajevima ne postoje alati za postavljanje upita ovim mrežama novog doba, što ograničava pristup podacima u lancu.

Bez sofisticiranih rješenja za upravljanje portfeljem, institucijama je gotovo nemoguće dobiti pogled od 360° na svoju strategiju kripto ulaganja ili koristiti podatke u lancu za svoju konkurentsku prednost. Ovo usko grlo također odgađa formiranje prediktivnih analitičkih modela, još jednog vrijednog elementa temeljenog na podacima koji institucionalni ulagači trebaju napredovati.

Nedostatak prediktivnih analitičkih modela

Prediktivni analitički modeli u ulaganju odnose se na korištenje povijesnih podataka i algoritama za izradu pouzdanih predviđanja o izvedbi imovine ili strategije. Na osnovnoj razini, ulagači mogu modelirati specifične ekonomske scenarije kako bi odredili povezane rizike i prilike korištenjem probabilističkih distribucijskih mjera. 

Na primjer, analitičari s Wall Streeta pružaju uvelike točne prognoze zarade na tvrtke uzimajući u obzir metrike kao što su povijesne cijene dionica, obujam prodaje, troškovi proizvodnje, rast industrije i makroekonomski čimbenici. U usporedbi s tradicionalnom financijskom industrijom, tržište kriptovaluta je relativno novo, predstavlja primarni izazov za tvrtke koje određuju alokacije sektoru bez ikakve stvarne temeljne analize koja bi potvrdila njihove pretpostavke

Teško je točno procijeniti osnove za projekte kriptovaluta ili predvidjeti njihovu buduću cjenovnu akciju, jer većina projekata postoji tek kraće od pet godina. U većini slučajeva institucije se moraju osloniti na jednostavne modele evaluacije koji se koriste u tradicionalnim financijama, kao što su profili poduzeća, korisnička metrika i usklađenost proizvoda s tržištem. 

Konsenzus u industriji je da će se prediktivni analitički modeli za kripto imovinu značajno poboljšati kako tržište sazrijeva i više povijesnih podataka bude dostupno. U međuvremenu, rješenja za upravljanje portfeljem kriptovaluta institucionalne razine poput Nuant osnažiti institucije da pristupe odabranom i sažetom uzorku ključnih uvida i metrika u lancu zajedno s podacima o cijeni i količini za izradu scenarija što-ako koji povećavaju povrate portfelja.

Kako Nuant otključava vrhunsku inteligenciju kripto tržišta za institucije

Nuant je integrirano rješenje koje institucionalnim stručnjacima omogućuje rješavanje uskih grla povezanih s upravljanjem portfeljima kriptovaluta. Nuant pruža jedinstveno sučelje za upravitelje portfelja za pregled podataka institucionalne razine u stvarnom vremenu, analitiku i istraživački materijal prilagođen njihovom sastavu portfelja. Klijenti mogu povezati višestruke račune za razmjenu i novčanik preko blockchain mreža kako bi pratili performanse portfelja na razini ukupnog portfelja

Nuantov pristup upravljanju podacima za njegovu vlasničku podatkovnu uslugu u lancu i vodeće tržišne podatke treće strane, integrirane u temeljnu platformu, štedi dragocjeno vrijeme upraviteljima kripto portfelja koje bi inače utrošeno na rigorozno čišćenje podataka, normalizaciju i integraciju više izvora podataka iz pružatelji podataka u lancu. Nuant također podržava prilagođenu analitiku i kreiranje modela korištenjem vlastitog jezika upita, omogućujući klijentima da koriste njegove podatke za stvaranje, backtest i implementaciju vlasničkih modela koji generiraju alfa dok istovremeno upravljaju rizikom i maksimiziraju povrate.

Ovaj sadržaj sponzorira Nuant.

Svake večeri primajte najvažnije dnevne kripto vijesti i uvide u svoju pristiglu poštu. Pretplatite se na Blockworksov besplatni bilten sada.