Nova prijaviti iz blockchain analitičke tvrtke Nansen nudi uvid u to kako su velike tvrtke za trgovanje kriptovalutama, uključujući Celsius Network i Three Arrows Capital, postale pretjerano izložene ranije ovog mjeseca.
"Veliki pritisak na prodaju proizašao je iz kolapsa Terre", rekao je Niklas Polk, Nansen istraživački analitičar i autor izvješća za Yahoo Finance. “Mnoge od ovih većih tvrtki bile su mnogo rizičniji igrači nego što se očekivalo. To sugerira da ako su svi veliki igrači u istoj poziciji, to nije nužno dobar znak.”
Povlačenje poveznice s više od 50 milijardi dolara vrijednim kolapsom Terrine LUNE (LUNA1-USD) token i algoritamski stablecoin UST (UST-USD) početkom svibnja, izvješće pokazuje da je nekoliko velikih kripto igrača tražilo svoju sljedeću strategiju profita dodavanjem poluge visokom kamatnom derivatu drugog najvećeg etera kriptovalute (ETH-USD).
Dotični derivat je uloženi eter, ili stETH, što je investitorima omogućilo da zaključaju svoj eter na Ethereum blockchainu prije “Spajanje,” ili prijelaz blockchaina na proof-of-work s proof-of-stake.
Od kraja travnja do sredine svibnja cijena etera je pala za 35%. Dana 11. svibnja 98% od više od 600,000 imovine nalik eteru premješteno je iz Terre i pretvoreno u stETH.
Usred ove panike, 12. svibnja, Three Arrows Capital i Celsius izvukli su zajedno 800 milijuna dolara vrijedan stETH iz DeFi krivulje razmjene. U okruženju s slabom trgovinom, potezi su pridonijeli promjeni raspoloženja za stETH prema izvješću, ali nijedna tvrtka nije napustila svoje stETH pozicije.
Od 12. svibnja do 18. lipnja ulagači su prodali 4 milijarde dolara vrijedne stETH udjela za eter usred pogoršanja tržišnih uvjeta zbog kojih je sam ETH pao za 31% u tjedan dana. Ovi odljevi gurnuli su cijenu stETH-a čak 8% ispod cijene etera prema Coinmarketcap.
U izvješću se napominje da iako stETH ne mora trgovati na bazi 1:1 s ETH-om, tijekom većeg dijela svoje povijesti stETH je općenito bio jednak ETH-u. Kako se širio raspon između stETH i ETH, tada su veliki ulagači koji su posuđivali protiv svojih stETH udjela na DeFi platformama poput Aavea, počeli primati pozive za maržu kako bi dodali još kolaterala.
Između 8. i 9. lipnja, Celsius je povukao 50,000 sETH tokena kao kolateral jer je koristio drugu kripto imovinu poput stabilnih kovanica za "ili dodavanje kolaterala ili otplatu duga", navodi se u izvješću, a sETH "konačno u FTX depozitu, vjerojatno signalizirajući OTC dogovor .”
Ubrzo nakon, Celsius je zamrznuo račune svojih kupaca. Tvrtka ostaje najveći zajmodavac i zajmoprimac za eter na DeFi tržištima, držeći kombiniranu vrijednost kolaterala od 1 milijarde dolara u ETH i drugim kripto derivatima na DeFi platformama, uključujući Aave i Compound.
"Ne možemo vidjeti njihove druge pozicije niti koliko duga Celsius ima, ali za sada ne vidimo da su stETH pozicije ugrožene", rekao je Polk, dodajući da će tvrtka morati staviti više kolaterala na svoje pozicije ako cijena stETH ima povlačenje više od 30%.
U tišini više od dva tjedna, zajmodavac kriptovaluta Celsius Network, koji je prema svojoj web stranici držao 12 milijardi dolara u imovini klijenata krajem travnja, angažirao je timove odvjetnika i savjetnika u Citigroupu, potpirujući strah kupaca da će tvrtka uskoro bankrotirati.
U međuvremenu, kripto hedge fond Three Arrows Capital također je šutio, s Reuters izvještava u srijedu firma je ušla u likvidaciju.
Iako Nansenovo izvješće sugerira da Three Arrows nije bio u velikoj mjeri uključen u stETH sve do nakon propasti Terre, tvrtka je pretrpjela ukupan gubitak od 6,500 ETH — oko 7.2 milijuna dolara po trenutnoj tržišnoj cijeni — s obzirom na deprecijaciju stETH-a, uz ukupni gubitak etera od 50% za razdoblje.
Tijekom događaja 7. lipnja, tvrtka je također posudila 29,054 stETH od kripto zajmodavca BlockFija, a glasnogovornik BlockFi-ja rekao je da ponuda za Yahoo Finance nije tipična. Three Arrows koristio je najmanje trećinu iznosa kao zalog na Aaveu.
"Neki od tih ljudi bili su super pametni, ali su ili izdržali predugo ili su nastavili kupovati više u poziciji za koju su dobro znali da će biti vrlo teško izaći u najgorem slučaju", dodao je Polk.
-
David Hollerith pokriva kriptovalutu za Yahoo Finance. Prati ga @prodavači.
Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance
Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or Android
Slijedite Yahoo Finance na X / Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIni YouTube
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/staked-eth-crypto-market-sell-off-160034286.html