Ne dionice, ne obveznice, ne kripto, ne plemeniti metali

Inflacija je i dalje faktor koji najviše zabrinjava među ekonomistima i među obiteljima - a ipak poznate zaštite od inflacije jednostavno nisu ono što su bile. Da bi nadmašio rast indeksa potrošačkih cijena od 8.3+%, ulagač bi tražio povrat od najmanje 9%. Nažalost, nijedna od starih, klasičnih preporuka ne dolazi do toga.

Prema Američki ured za statistiku rada, 12-mjesečna postotna promjena CPI-a "svih stavki" u rujnu 2022. iznosila je 8.3%. I to, iako cijene plina na crpkama padaju. Koja bi zaštita od inflacije omogućila ulagačima da ostanu ispred igre?

Počnimo s dionicama. Evo dnevni grafikon cijena S&P 500:

Indeks je započeo godinu gore na 4800 i, nakon što je pao na čak 3650 u lipnju, sada se trguje za 3946. To je pad od 17.8% u 8 i 1/2 mjeseci. Indeks S&P 500 ove godine ne radi na popisima za zaštitu od inflacije.

Što je s ostalim burzovnim indeksima? Ovo je dnevni grafikon cijena za NASDAQ
NDAQ
-100:

Počeo je godinu na 16500, a cijena je sada 12134, što je 26% niže. Indeks, koji se naširoko prati jer prati mnoge najslavnije tehnološke dionice, definitivno ne drži korak s inflacijom.

Što je s obveznicama budući da dionice očito ne rade? Evo dnevni grafikon cijena za referentnu vrijednost iShares 20+ Year Treasury Bond ETF:

Obveznički ETF započeo je 2022. na 142, a sada se trguje za 108. To je gubitak od 24% do sada. Zamislite bol koju trenutno osjećaju oni investitori koji drže klasični portfelj od 60% dionica/40% obveznica — što često predlažu MBA-ovi koji rade za visoko cijenjene investicijske tvrtke.

Kriptovalute su predložene kao zaštita od inflacije prije nekoliko mjeseci. Ovo je grafikon dnevne cijene bitcoina:

Ne vidi se baš na ovom grafikonu, ali bitcoin je godinu započeo na 42500, a trenutna cijena je 20026. To je pad od 52%. Jednom reklamirana kao zaštita od inflacije, ova nije dorasla tom marketingu.

Stara škola zaštite od inflacije žuti je plemeniti metal. Evo dnevni grafikon cijena za SPDR Gold dionice:

Ako ste kupili na početku godine, vaša je cijena bila 168. Nakon eksplozije u ožujku do iznad 192, dionice sada idu za 156. To je gubitak od 7%, bolje od dionica, obveznica i bitcoina, ali ipak gubitak do sada za 2022.

Bila je to teška godina za one ulagače koji žele postići bolje rezultate od stope inflacije. Hoće li Fedova nadolazeća povećanja kamatnih stopa poboljšati situaciju? Nećemo znati još mjesecima.

Ne savjet za ulaganja. Samo u obrazovne svrhe.