Ne vaši ključevi, ne vaša kripto

Ne postoji ništa opasnije u životu od nesporazuma. Jedan od najgorih načina da nešto pogrešno shvatite je vjerovati kako se zove, a njegovo ime nije ono što jest.

Dosta voodoo narativa — dopustite mi da vam odmah dam primjer koji je mnoge koštao ukupno milijarde: kripto razmjena.

Kripto mjenjačnica nije mjenjačnica. Kripto mjenjačnica je banka.

Kad to shvatite trebali biste se jako zabrinuti. Burza, na primjer Nasdaq, ne drži vaše dionice. Ako propadne, ne gubite niti jednu dionicu AppleaAAPL
ili bilo koje druge investicije. On samo upravlja vašom interakcijom između drugih pružatelja financijskih usluga. To je prostor, a ne trezor.

Kripto mjenjačnica je trezor koji drži "likvidnu imovinu". Deponirate ga i podižete; ono što se događa između tih radnji je sekundarno.

Baš kao i banka, trgovanje na kripto burzi samo je računovodstveni unos. Niste prodali ili kupili na blockchainu, burza je samo vodila računovodstvenu evidenciju i na kraju će izvršiti nagodbu tek kada zatražite plaćanje jer oni mogu raditi što žele s vašim depozitom nakon što ga prime.

Ovako radi banka. Banka će vam odobriti kamatu, poslati vaš stvarni novac negdje na put kako biste ga zaradili više nego što vam plaća, a vaš je saldo samo računovodstveni zapis koji je zadovoljen kada želite izvršiti transakciju.

Bankarstvo je uvijek bilo igra povjerenja i uvijek će biti i to je sasvim u redu, ali ima svojih slabosti.

Ključno je da ljudi niske etičke konstitucije mogu pobjeći s vašim novcem, a vi to možda nikada nećete saznati. Često niste te sreće i u nekom trenutku saznate da banka propada. Cijeli bankarski sustav posvuda ne može zadovoljiti svoje štediše ako se svi pojave u banci. To je uvijek bio slučaj, ali banke imaju vlade koje stoje iza njih, tako da je rijetkost da ta igra povjerenja implodira.

Kripto nema takav backstop kao što smo vidjeli s FTX-om. Također nema regulatora koji bi kripto igrače tjerao da skaču kroz obruče ili Federalne rezerve da ih spase prije nego što krah uzme nezaustavljiv zamah. Budite uvjereni, bez ovih provjera, stanja i paketa za spašavanje, fiat banke bi izgledale baš kao FTX i ostali. a zapravo jesu u više navrata u prošlosti. Bankarstvo je jednostavno takvo, jer depoziti su upravo to, parkirani novac koji neka institucija umjesto da ga čuva, može pokrenuti da stvara i stvara novac. Osim nekih propusta, nenamjernih ili drugih, banke su u tome prilično dobre. S druge strane, kripto igrači nisu se pokrili slavom.

S druge strane, burze djeluju u drugačijem svijetu u kojem se o imovini kojom se trguje brinu skrbnici čiji je posao zaštititi imovinu, a ne pustiti je u rad. Vaš broker dobio je mandat da vašu imovinu drži odvojeno od svojih operacija tako da napast da igrate u banci s vašim depozitima nije legalna opcija.

Ako pomiješate kripto burzu s burzom, izloženi ste gadnom iznenađenju. Biste li držali iznos novca koji vam može promijeniti život u offshore banci za koju nikada niste čuli i koja nije regulirana te nema čak ni prepoznatljivo sjedište ili holding tvrtku?

Pretpostavljam da kažete: 'To je ne.' Pa to su mnoge kripto mjenjačnice. To ne znači da su svi oni velika farsična zbrka kao FTX ili da ih vode kolege sa simptomima zlouporabe kokaina ili zle namjere. Unatoč tome, većina će biti banke bez obzira na to da li će vaše depozite upotrijebiti negdje drugdje i podložne svim rizicima bankarstva i bankara.

Evo nekih crvenih zastava na koje treba pripaziti:

1. Ulaganja u druge kripto pothvate. Je li to bilo od dobiti ili od depozita?

2. Ogromna promotivna potrošnja. Je li to bilo od dobiti ili od depozita?

3. Divovski režijski troškovi. Je li to bilo od dobiti ili od depozita?

4. Pokušava li burza pretvoriti likvidne tokene u nelikvidne tokene ili interne tokene?

5. Postoje li promocije koje se plaćaju u internim tokenima, a ne u kriptovalutima "stvarnog prinosa"?

6. Vode li mjesto "pucati iz kuka"-sters? Znam da je ovo doba društvenih medija, ali…

Ako uspijemo doći do Uskrsa bez nekog drugog značajnog propusta, mogli bismo reći da je FTX bio "to". Međutim, to je daleko.

Zapamtite ovo: "ne vaši ključevi, ne vaša kripto."

Iscijedite svaku kap rizika iz svog kripto portfelja. Pobrinite se da svom supružniku, roditelju ili ispovjedniku točno kažete zašto i gdje imate to što imate. Onda imate dobre šanse proći kroz probavni trakt ove nesreće u jednom komadu. Trenutačno je isto za dionice, ali kripto je, kao što znamo, ubrzana i pojačana verzija.

U budućnosti neće biti obrane da se kaže "'Ali oni su rekli... ali rečeno mi je da..." jer ne postoji sigurnosna mreža ispod kripto visoke žice.