MIŠLJENJE: Kripto je haos. Što se dogodilo s "vjeruj, ne provjeravaj"?

Bilo je to teško Binance nedavno. A previranja se nastavljaju za najveću svjetsku mjenjačnicu kriptovaluta. Za mene to označava mnoge probleme sa svijetom kriptovaluta upravo sada. 

U petak, Reuters izvijestio da je Binance potajno prebacio preko 400 milijuna dolara s računa svoje navodno neovisne američke podružnice, Binance.US. Novac je, prema porukama tvrtke, poslan trgovačkoj tvrtki kojom upravlja nitko drugi do izvršni direktor Binancea Changpeng Zhao. 

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za bilten Invezz.

Bezazlena pogreška? Pogrešno izvješćivanje? Nešto zlokobnije? Iskreno, kao i mnogo toga u ovoj industriji, nitko zapravo ne zna. Ali to svakako dovodi u sumnju izjave iz prošlosti da su Binance i Binance.US različiti entiteti. Ali tko zapravo zna?

Ja sam veliki obožavatelj Zhaoa i onoga što je učinio u kripto industriji (pisao sam o njemu ovdje). On je sjajan poduzetnik i ono što je izgradio vrtoglavo je u svom uspjehu i velikom rastu. Ali kao što sam napisao u ovome duboko ronjenje na Binanceu u studenom, nalazimo se na točki u kojoj nedostatak transparentnosti ovdje šteti industriji u cjelini. 

I ne mislim izdvojiti Binance, samo se fokusiram na njih s obzirom na njihov ogromni tržišni udio i utjecaj na prostor. Neću opet dublje prelaziti na poente tog članka, ali bit je da vjerujem da je Binance jednostavno previše neproziran da bi mogao dati pouzdanu procjenu o tvrtki – a previše je drugih tvrtki u svemiru potpuno isto. 

Mislim da je izvješće o dokazu rezervi izvanredno simbolično za ova pitanja – reklamirana kao potpuna revizija, ova su izvješća više poput nečega što bi mamurni student predao pet minuta prije roka. Tada sam o tome govorio na CNBC-u u nastavku, ali revizija bez spominjanja obveza je kao objavljivanje recepta bez navođenja sastojaka. 

Čak ni unutar tvrtke nije lako pronaći informacije. Reuters je u prosincu izvijestio da Wei Zho, bivši glavni financijski direktor Binancea, nije imao pristup punim financijskim računima tvrtke tijekom svog trogodišnjeg mandata. 

CEO tweetovi zamjenjuju revizije poduzeća

U nedostatku razumnih revizija i javnih objava, kupci su prisiljeni osloniti se na tweetove izvršnih direktora kako bi ih uvjerili da je sve u redu. Koliko god majstorski posao koji je Zhao napravio u stvaranju najveće kripto tvrtke na planetu, tweetovi poput donjeg gotovo se čitaju kao satira kada se gledaju kroz objektiv. Ovo je tvrtka koja ima približno 67% tržišnog udjela i zabilježila je 5.29 trilijuna dolara prometa u 2022.!

I kao što stalno ponavljam, sve bi moglo biti iznad daske. Nema dokaza da se događa nešto smiješno, unatoč svim tim glasinama. To su samo nagađanja bez ikakvih dokaza. 

Ali mnoge od tih glasina i toliko kritičnih analiza u ovom prostoru slijepo se odbacuju kao "FUD" – jedan od omiljenih akronima kriptovalute, koji označava "strah, tjeskobu i sumnju", i izraz od kojeg se svaki put naježim baca se okolo. 

Dekonstruiranje kritike je zdravo i jača samopouzdanje. Umjesto da robotski odbacujete nešto kao "FUD", zašto jednostavno ne biste dokazali da to nije istina. Nije li se blockchain reklamirao kao neka vrsta transparentnog poboljšanja tajnih aktivnosti sumnjivih bankara i odijela u prošlosti? Ili sam to umišljao?

Ali doista ne postoji način da se ove zabrinutosti na ovaj ili onaj način neovisno provjere. Jednostavno se mora “vjerovati”, u industriji u kojoj je jedna od najčešće ponavljanih rečenica “ne vjeruj, provjeri”. 

Velika ironija industrije kriptovaluta

Kripto je reklamirano kao otvorenije, demokratičnije i transparentnije poboljšanje naslijeđenog sustava. Pa ipak, prostor je nebrojeno puta spaljen riječima (i u međuvremenu obrisanim tweetovima) likova kao što su Sam Bankman-Fried, Do Kwon i Alex Mashinsky. I još uvijek nije pronašao rješenje. 

Brutalno je ironično da je kripto opet na mjestu gdje treba zatvoriti oči i moliti se da tweetovi izvršnih direktora kompanija budu istiniti. 

Napisao sam isti kada sam napravio duboku analizu Nexa, kripto zajmodavca koji odbija objaviti smislena izvješća o rezervama. Bugarski tužitelji naveli su da je uključena u veliku međunarodnu kriminalnu shemu koja uključuje pranje novca i kršenje globalnih financijskih sankcija protiv Rusije, a također se povukla iz SAD-a nakon regulatornih problema. 

Ne želim uspoređivati ​​FTX i Binance ili Nexo jer bi to bilo nepravedno. Pa ipak, činjenica da nitko ne zna ono što se događa iza kulisa na potonjem točno je kao da nitko ništa ne zna prije spektakularnog FTX implozija u studenom. 

I to je problem. Priče poput Binancea pogrešno miješanje sredstva klijenata s kolateralom, i ovo najnovije izvješće o tajnom transferu od 400 milijuna dolara trgovačkoj tvrtki na čelu sa Zhaom, zastrašujući su i bez sumnje izazivaju ozbiljan PTSP za kripto ulagače. 

Sve bezopasno? Da, svakako - vrlo moguće, a možda čak i vrlo vjerojatno. Sigurno ne očekujem da će se nešto dogoditi Binance. Da nije tako opasno i da ljudi nemaju toliko novca u igri, ironija bi bila prilično smiješna.

Kripto je postao antiteza onoga što je trebao biti

Svijet pati od pojačanih društvenih i političkih napetosti s borbom gospodarstva s neobuzdanom krizom troškova života koja izaziva najveće nezadovoljstvo u posljednjih nekoliko godina. 

Uspon populističke politike i masovni prosvjedi nisu slučajnost u ovoj pozadini – kao ni popularnost kripto, industrije koja podiže vile na uspostavljeni sustav i obećava bolji, blockchain domicilan svijet pristupačnosti, demokracije i transparentnosti. 

Jedini je problem što radi upravo suprotno. Pa ipak, toliko mnogo slijepo vjeruje tvrtkama u ovom prostoru, unatoč tome što su još manje transparentne od počinitelja velike financijske krize 2008. godine. Opet – užasna ironija. 

Vjerujem u blockchain tehnologiju i mislim da tehničke prednosti distrbiuted knjige nude intrigantne mogućnosti. Ali trenutno se to ne ispunjava. Slično tome, fasciniran sam Bitcoin i makro implikacije decentralizirane pohrane vrijednosti. Ali industrija je prerasla ta načela i izvan Bitcoina, kako bi stvorila neku vrstu nepravednog, koncentriranog, ultrakapitalističkog čudovišta. 

Oni koji bezumno propovijedaju o vrlinama kriptovalute, o ovom alternativnom financijskom sustavu, čine to s vunom čvrsto navučenom na oči. Ova je industrija neprozirna i tajanstvena kao i svaka druga, i puna isto toliko loših glumaca – ne, još više. 

"Ne vjeruj, provjeri" treba promijeniti u "ne FUD, samo slijepo vjeruj". Zašto toliko mnogo obožavatelja kripto ne mogu vidjeti veliku ironiju? I zašto je industrija toliko obrambena, protkana tako gustim plemenskim pristupom da onemogućuje objektivnu analizu?

Satoshi Nakamoto urezao je dirljivu rečenicu u blok geneze Bitcoina kada je lansiran 3. siječnja 2009.: "Times, 03. siječnja / 2009. kancelar na rubu drugog spašavanja za banke. " To signalizira etos protiv establišmenta iz kojeg je rođen Bitcoin, poticanje nečega poput Bitcoina i probleme sa sustavom koji je gorio dok je rudaren taj prvi blok Bitcoina.  

Danas se oko ove novonastale industrije kriptovaluta izgradila potpuno nova infrastruktura i teško je shvatiti kako bilo koja od ovih tvrtki nije potpuno ista, ili još gora, od istih onih koje su navukle Nakamotov bijes tog hladnog siječanjskog popodneva . 

Iz tave u vatru. Ali hej, možda se samo zezam.