Kriptoprostor je u posljednjih desetak godina prešao dug put. Dani kada su rudari radili na igraćim računalima u svojim podrumima – češće nego ne u Kini – toliko su novi da čak i ne izazivaju nostalgiju.
Ali igra se potpuno promijenila. Za početak, više se ne rudare svi tokeni. Iako je konsenzus protokol za dokaz rada na kojem se temelji rudarenje i dalje glavna tema, sada su dostupna i druga sredstva za održavanje pouzdanosti blockchaina. Proof-of-stake otvara potpuno novu paradigmu za optimizaciju povrata.
U međuvremenu, tehnologija je krenula naprijed, procesi su sazreli, a ne beznačajno, Kina je sama sebe kaznila u svibnju kada je razbila rudarenje bitcoina. Danas je rudarstvo globalno i Sjedinjene Države potvrđuju svoje vodstvo u ovoj novoj industriji. Također se može reći da je staking pronašao dom i u SAD-u
Znakove te rastuće sofisticiranosti nije teško uočiti i često imaju oblik većeg prinosa ili smanjenog rizika. Rudari konsolidiraju svoje poslovanje u timove, a ti se timovi pretplate na skupove. Full Pay Per Share, protokol za rudare koji sudjeluju u isplatama iz bazena, evoluirao je u valjanu zaštitu od pojedinačnih sušnih razdoblja. U međuvremenu, proces određivanja kada i koliko kriptovaluta treba pretvoriti u fiat valutu postao je automatiziran i automatska likvidacija je sada pravilo.
Foundry, podružnica Digital Currency Group koja ulagačima i operaterima u kriptovalute pruža pristup kapitalu sa sjedištem u SAD-u, u poziciji je znati kako spojiti decentraliziranu prirodu kriptovaluta s visoko reguliranim i vrlo transparentnim američkim tržištem do maksimalnog učinka. (Digital Currency Group je također CoinDesk-ova matična tvrtka.) Tijekom prošle godine razvila je partnerstvo s vodećom trgovačkom platformom Genesis, također DCG tvrtkom, kako bi kupcima ponudila nove načine za poboljšanje tokova kapitala.
“Na stolu je ostavljeno mnogo prilika i zajedno možemo pomoći da ih unovčimo kroz naš prilagođeni pristup,” kaže Mike Colyer, izvršni direktor Ljevaonice.
Kad FiDi ide DeFi
Financijske četvrti New Yorka, Londona i Singapura mogu se činiti malo vjerojatnim mjestima za pronalaženje budućnosti decentraliziranih financija, a ipak je to slučaj. Naslijeđene institucije sve su sofisticiraniji igrači u kripto prostoru. Kako ovaj stari školski novac prilijeće, a portfelj menadžeri shvaćaju da digitalna imovina ima istu tržišnu dinamiku kao dionice i fondovi kojima se trguje na burzi, sve veći mozgovi smišljaju nove načine za ostvarivanje povrata na njih. Ljevaonica i Genesis pobrinuli su se da imaju te vještine u kući jer je potražnja počela rasti.
Kada stručnost financijskog inženjeringa pogodi blockchain, novac se skuplja i u rudarenju i u ulaganju. Samo po sebi, rudarstvo je dovelo do najmanje dva izvora pronađene vrijednosti:
- Kripto-podržani zajmovi. Ne bi trebalo biti šokantno da je ponekad bolje trgovati nečim drugim nego kriptovalutom. Uz to, ljudi se ne vole odvajati od svoje digitalne imovine jer se ne zna kada će se tržišta iznenada preokrenuti i kada će cijene porasti na nove visine. Zato je sjajno moći nastaviti držati svoju kriptovalutu – posebice bitcoin zbog njegove likvidnosti – ali ga koristiti kao kolateral za podizanje zajma. Prihodi od tog zajma, dakle, mogu se koristiti za ostvarivanje bilo kojeg broja kratkoročnih ulaganja.
- Derivati. Prema Svjetskoj banci godišnje se trguje dionicama u vrijednosti od oko 60 bilijuna dolara. Banka za međunarodna poravnanja, međutim, izvještava da je godišnji volumen ugovora vezanih uz dionički kapital i kojima se trguje na burzi stabilnih 15 bilijuna dolara godišnje. Drugim riječima, samo mogućnost kupnje ili prodaje dionice po udarnoj cijeni u vremenskom prozoru vrijedi četvrtinu njezine cijene. Nije trebalo dugo da kripto entuzijasti primijene tu logiku na ovu novu klasu imovine.
Usput, kreditiranje je dvosmjerna ulica. Bitcoin Core rudari mogu staviti svoje kovanice kao kolateral za posuđivanje kako bi ublažili učinke pada cijena. Međutim, oni također mogu posuditi svoj BTC drugim ugovornim stranama kako bi ostvarili prinos koji će im pomoći da pokriju troškove ili ulažu u dodavanje više proizvodnih kapaciteta.
Derivati, uglavnom termini i opcije, imaju reputaciju vrlo špekulativnih, ali to je uglavnom zato što ljudi čuju za njih samo kada pogriješe. Na dnevnoj bazi, financijske institucije i korporativne riznice svakodnevno sudjeluju u tisućama takvih transakcija. Kada se rade ispravno kao redoviti tijek poslovanja, namjera derivata je ublažiti rizik ublažavanjem pozicije putem zaštite od izravnanja. Većina izvedenica su police osiguranja, a ne casino stolovi.
"Institucije mogu zaštititi svoju izloženost bitcoinima i nadoknaditi dio tog rizika trgovanjem fjučersima i opcijama", kaže izvršni direktor Genesisa Michael Moro. “Kako kripto industrija nastavlja sazrijevati, postaje jasno da etablirani pružatelji financijskih usluga moraju biti u njoj. Ipak, razboritost nalaže da svatko kome su povjereni tuđi depoziti koristi strategije koje uzimaju u obzir volatilnost cijene temeljne imovine.”
Genesis i Foundry vide barem još jedno potencijalno sredstvo za ostvarivanje pasivnog prihoda od kriptovaluta.
- Uklapanje. Dogovor o zaključavanju vaših kriptovaluta u biti je isti kao davanje zajma burzi. Iako bi bilo koja ovdje navedena kamatna stopa brzo zastarjela, sa sigurnošću se može reći da ulaganje općenito donosi više stope od računa na tržištu novca, potvrda o depozitu i svakako štednih računa.
Ulaganje se razlikuje po tome što je manje rizično od pozajmljivanja, što je zauzvrat manje rizično od trgovanja derivatima. Također zahtijeva najmanje razmišljanja. Vlasnici računa mogu samo zadržati svoje pozicije i zaraditi prinos. I dok su derivati i zajmovi namijenjeni uglavnom institucionalnim ulagačima, ulaganje često koriste i maloprodajni kriptoentuzijasti.
Glavni nedostatak udjela je taj što nije pogodan za sve kriptovalute. Bitcoin i druge kovanice s dokazom rada nisu pogodne za ulaganje. Ovo je više za stablecoine i takve tokene proof-of-stake kao što su Cosmos ili Polkadot. Kada se Ethereumovo dugo odgađano prebacivanje s PoW-a na PoS završi – a čini se da će taj dan uskoro doći – ulaganje bi također bio još jedan način otključavanja njegove vrijednosti.
Institucije koriste nagrade za ulaganje, u kombinaciji s izvedenicama, kako bi stvorile sofisticiraniji portfelj i poboljšale svoj potencijal rasta. Izbor ili/ili je, u ovom slučaju, lažna dilema.
Povlačeći ga zajedno
Iako postoje mnoge opcije dostupne institucionalnim investitorima za pristup tokenima i trgovanje njima, vrijednosni prijedlog za Foundry i Genesis uključuje partnerstvo namijenjeno besprijekornom povezivanju ovih susjednih procesa.
"Ako želite uložiti s nama, ali još nemate tokene, Genesis vam može pomoći u kupnji bez recepta", kaže Colyer. "Onda ih možete staviti na čuvanje Genesisa kako biste zaradili prinos na njima ulaganjem u Foundry."
Osim toga, savez Foundry-Genesis omogućuje pružanje usluga bijelih rukavica koje financijske institucije mogu koristiti za pružanje istih operacija pod svojim vlastitim zastavom. To bi moglo biti posebno privlačno s obzirom na trenutni pritisak na povećanje kamatnih stopa.
U konačnici, institucije žele znati da ne mijenjaju samo jedan skup rizika drugim. Operacije poput ovog saveza pružaju brojne strategije ublažavanja. Kako bi smanjio rizik od gubitka glavnice, ulagač može odlučiti obavljati svoje vlastite skrbničke dužnosti ili ih prepustiti bilo kojem vrhunskom skrbniku, među kojima je Genesis. Genesis slučajno nudi rješenje hladnog novčanika za koje su privatni ključevi vrlo sigurni i pažljivo zaštićeni u skladu sa strogim regulatornim standardima.
Sigurnost podataka održavaju Foundryjevi podatkovni centri, koji su među najotpornijima i otpornijima na greške na svijetu. Njihova geografska raznolikost samo doprinosi produženju rada.
Iako je sigurnost – da ne spominjemo privatnost – važna, više je jamstvo za investitore nego razlikovanje za davatelja usluga. Ako se sredstvo može uložiti, financijska institucija s izvornom blockchainom mora biti izvrsna u ulaganju. Bez obzira na tokene koji se drže, također se mora istaknuti u posuđivanju i trgovanju derivatima. U suprotnom bi povrat ulagača mogao biti manji od optimalnog.
Izvor: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/