Vraćanje ravnoteže u kripto svemir

U utorak sam imao privilegiju sudjelovati Kripto ratovi: Balansiranje privatnosti naspram nacionalne sigurnosti, panel Federalističkog društva kojim je moderirala Dina Rochkind. Ostali panelisti – Michele Korver, Kathy Kraninger i Mick Mulvaney – i ja raspravljali smo o širokom rasponu pitanja vezanih uz trenutačno regulatorno okruženje za digitalnu imovinu, malo šire nego što naslov može sugerirati.

Dotaknuli smo se Bidenove administracije nedavna izvršna naredba, korištenje kriptovaluta u Ukrajini, izgledi za američko regulatorno okruženje, pa čak digitalne valute središnje banke (CBDC).

Jedna točka dogovora bila je da mora postojati ravnoteža između privatnosti i sposobnosti organa za provođenje zakona da prikupe dokaze. I mislim da je pošteno reći da smo se svi složili da režim protiv pranja novca/znaj svog klijenta (AML/KYC) neće uskoro nestati.

Međutim, ostaje pitanje kako postići tu ravnotežu.

govoreći za sebe, četvrti amandman pruža tu ravnotežu. To jest, ustavno pravo koje zahtijeva od vlade da pribavi nalog (nakon dokazivanja vjerojatnog razloga) za pristup osobi, kući, dokumentima i stvarima pojedinca Ako također se odnose na financijsku evidenciju pojedinaca koju prikupljaju financijske tvrtke.

Da se ne dogodi nekoliko slučajeva Vrhovnog suda podijeljenih odluka u 1970-ima, uz dva žestoka neslaganja od strane nitko drugi doli sudac Thurgood Marshall, Četvrti amandman bi se i dalje mogao primjenjivati ​​na evidenciju klijenata koju banke vode. umjesto toga, klijenti banaka nemaju takvu ustavnu zaštitu.

Iako se čini malo vjerojatnim da će se to dogoditi u skorije vrijeme, Kongres bi mogao popraviti situaciju izmjena Zakona o bankovnoj tajni kao što smo predložili moja kolegica Jen Schulp i ja. (Upozorenje za spojler: Predlažemo da se oslonite na Četvrti amandman.)

Što se tiče cijele panel diskusije, bila je prilično živahna i pokrivala je više perspektiva, uključujući one iz industrije, vlade i svijeta stručnjaka. Svi zainteresirani možete pogledati reprizu ovdje– Toplo preporučam, ali sam pristran – i sami prosuđuju, pa neću rezimirati cijelu stvar.

Umjesto toga, samo ću ponoviti nekoliko glavnih točaka koje sam iznio, kao i nekoliko drugih do kojih nisam uspio doći.

• Savezna vlada ne bi trebala otežati korištenje financijske usluge ili proizvoda jer bi ih mogli koristiti kriminalci ili teroristi. Terorizam i kriminalne aktivnosti problemi su s kojima bi se policija trebala izravno pozabaviti, bez obzira na to o kojem se načinu plaćanja radi.
• Ako ništa drugo, lakše je sakriti zločin korištenjem nacionalnih valuta u odnosu na kriptovalute, a čak i dužnosnici američkog Ministarstva financija priznaju da korištenje kriptovaluta nije dobar način za izbjegavanje međunarodnih sankcija.
• Čak i ako Kongres opozove Zakon o bankovnoj tajni iz 1970 u cijelosti, i dalje bi bilo protuzakonito da bilo koja financijska tvrtka olakšava kriminalne aktivnosti.
• Dolar je svjetska rezervna valuta zbog snage američkog gospodarstva i relativno jakih vlasničkih prava koja pruža naš sustav vlasti, što je činjenica koju samo podupire toliko izdavatelja stabilnih coina koji svoje tokene vežu za američki dolar.
• Zapadni svijet ne bi trebao slijediti nikakav autokratski režim kada je u pitanju izdavanje CBDC-a samo da bi "držao korak". To je nevjerojatno kratkovidno i ne priznaje da će malo ljudi odbaciti dolar u korist kineskog, iranskog ili ruskog CBDC-a samo zato što takav digitalni prijenos podržavaju kineska, iranska ili ruska vlada.
• Američki financijski sustav trebao bi se temeljiti na načelu da građani koji poštuju zakon mogu slobodno sudjelovati u anonimnim transakcijama, sigurni u spoznaju da će ih Četvrti amandman zaštititi od prekoračenja vlade.
• Što je veći regulatorni teret koji se stavlja na fintech tvrtke, to će regulatorno okruženje više favorizirati veće dobro etablirane tvrtke, gušeći inovacije i konkurenciju.

Vlada Sjedinjenih Država nikada nije smjela prednjačiti u određivanju privatnih tvrtki kao produžetka agencija za provođenje zakona u potrazi za pranjem novca. Ali jest, i sada se zagovornici sadašnjeg sustava moraju pomiriti s grubom stvarnošću: Gotovo svaki dokaz pokazuje da je okvir BSA pokazao manju neugodnost za kriminalce i veliki teret za građane koji poštuju zakon.

Davno je prošlo vrijeme za popraviti ovaj pokvareni regulatorni sustav. Put naprijed je ponovno potvrditi da Četvrti amandman pruža odgovarajuću ravnotežu između suprotstavljenih interesa financijske privatnosti pojedinaca i sposobnosti vlade da prikupi dokaze za provedbu zakona.