Rizici uključeni u kripto uzajamne fondove tijekom medvjeđeg tržišta – crypto.news

Prostor kriptovaluta ubrzano raste od 2009. U siječnju 2017. tržišna kapitalizacija kriptovaluta iznosila je 12 milijardi dolara, no do studenog 2021. dostigla je vrhunac na nešto više od 3 trilijuna dolara. U jeku rastuće popularnosti kripto valuta, razvijeno je nekoliko investicijskih proizvoda, uključujući kripto uzajamne fondove, coin trustove i fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi), kako bi se više ljudi izravno ili neizravno izložilo kripto imovini.

Što je medvjeđe tržište?

Sektor kriptovaluta u posljednje je vrijeme stekao reputaciju volatilnosti. Kripto tržište prolazi kroz jedan od najgorih padova u svojoj relativno kratkoj povijesti. Na ovom medvjeđem tržištu Bitcoin (BTC) je izgubio više od polovice svoje najveće vrijednosti svih vremena, što je rezultiralo kolapsom ili bankrotom nekoliko protokola za decentralizirano financiranje visokog profila (DeFi).

Medvjeđe tržište obično se definira kao dugoročni silazni trend popraćen raširenim pesimizmom i pretežno negativnim tržišnim raspoloženjem. Ovu vrstu tržišta također obilježava pad temeljne vrijednosti kapitala od 10-20%.

Događaji kao što su pandemije, ratovi, politički preokreti, usporena gospodarstva i vladine intervencije mogu pokrenuti medvjeđe tržište.

Medvjeđa tržišta karakteriziraju pad gospodarske aktivnosti i visoke stope nezaposlenosti. Tvrtke mogu smanjiti potrošnju tijekom medvjeđeg tržišta i otpustiti zaposlenike. Ulagači obično prodaju dionice kako bi smanjili rizik.

Nažalost, svemu navedenom svjedočimo u kripto prostoru u posljednjih nekoliko mjeseci.

Što su kripto uzajamni fondovi?

Kao što je ranije navedeno, kripto uzajamni fondovi jedan su od popularnijih oblika izloženosti kripto imovini, čak i na prevladavajućem medvjeđem tržištu. 

Kripto uzajamni fondovi slični su tradicionalnim dioničkim uzajamnim fondovima, ali drže digitalnu imovinu umjesto dionica u tvrtkama. Omogućuju ulagačima da stave svoj novac u košaricu kriptovaluta umjesto da moraju odabrati jedan određeni coin.

Kripto uzajamni fondovi obično ulažu u odabranu kombinaciju digitalne imovine s najboljom izvedbom i terminskih ugovora povezanih s vrhunskim virtualnim valutama kao što su Bitcoin i Ethereum (ETH).

Bitcoin Strategy ProFund je jedini kripto uzajamni fond dostupan američkim kripto investitorima. Fond prvenstveno ulaže u BTC terminske ugovore i zahtijeva minimalno ulaganje od 1,000 USD.

Kako medvjeđe tržište ugrožava kripto uzajamne fondove?

Općenito, ulagači koji odluče uložiti svoj novac u kriptovalute suočavaju se s određenim rizicima. No medvjeđa tržišta, koja jedva da su pogodni uvjeti za zarađivanje novca, samo pogoršavaju prevladavajuće rizike u kripto sektoru.

U nastavku je nekoliko primjera rizika s kojima se suočavaju kripto uzajamni fondovi tijekom medvjeđeg tržišta:

Mali obujam trgovanja

S obzirom na negativne osjećaje koji prevladavaju na medvjeđem tržištu, trgovci imaju tendenciju premještati svoja sredstva s dionica u instrumente s fiksnim prihodom dok čekaju da se kripto tržište oporavi. Pad vrijednosti na kripto tržištu uzdrmava povjerenje ulagača, i kao rezultat toga, oni drže svoj novac izvan tržišta, uzrokujući opći pad cijena.

Kripto uzajamni fondovi napreduju na tržištima s velikim obujmom trgovanja, a pad broja trgovanja naštetit će njihovoj krajnjoj liniji.

Pojačani strah i pesimizam

Drugi rizik karakterističan za medvjeđa tržišta je dramatičan porast straha i pesimizma među investitorima i špekulantima. Ti osjećaji su jači i izraženiji nego u normalnim tržišnim uvjetima.

Indeks kripto straha i pohlepe koristi se za mjerenje tržišnog raspoloženja, s vrijednostima u rasponu od jednoznamenkastih do 100. Niži rezultati ukazuju na više straha, dok rezultati između 50 i 100 imaju tendenciju da budu optimističniji.

Zastrašujuća tržišta obično dovode do strmih padova cijena potaknutih epizodama panične prodaje. To znači da bi imovina koja se drži u kriptouzajamnim fondovima koja bi mogla biti zahvaćena panikom mogla vrlo brzo izgubiti vrijednost.

Opadanje povjerenja potrošača

Ulagači koji nisu sigurni u neku imovinu manje trguju njome. Medvjeđe tržište često je popraćeno gubitkom povjerenja u više digitalnih sredstava. Na primjer, kolaps Terra (LUNA) još u svibnju izazvao je rasprostranjen gubitak povjerenja među kripto ulagačima i postavio pozornicu za kaos koji trenutno vlada u kripto prostoru.

Terrin strmoglavi pad, koji je doveo do gubitka gotovo 5 milijardi dolara tržišne vrijednosti preko noći, pokazao je ulagačima da su usprkos svom temeljnom mehanizmu, stabilcoini podjednako skloni neuspjehu kao i druge kriptovalute.

Gubitak povjerenja u klasu digitalne imovine znači da ona postaje manje privlačna kao instrumenti ulaganja za kripto investicijske fondove, sužavajući izbore dostupne tim platformama.

Visoke razine financijske poluge

Leverage znači ulaganje posuđenim sredstvima. Iznos poluge obično se predstavlja omjerom, što je faktor koji osoba ili organizacija može posuditi u odnosu na stanje na svom računu.

Kripto uzajamni fondovi često koriste polugu kako bi povećali svoju potencijalnu zaradu i veličinu pozicije dok povećavaju likvidnost svog kapitala. Međutim, bear runs može uzrokovati da omjeri financijske poluge na kripto tržištima postanu prilično visoki, što rezultira povećanom volatilnošću tržišta i mogućnošću znatno većih gubitaka.

Nepovoljni makroekonomski uvjeti

Medvjeđa tržišta obično su rezultat konvergencije nepovoljnih makroekonomskih uvjeta, uključujući rastuće kamatne stope, rastuću inflaciju i prinose na obrnutoj krivulji.

Ova konvergencija također dovodi do opće ekonomske nestabilnosti, što utječe na količinu novca dostupnog kripto uzajamnim fondovima i drugim sredstvima ulaganja.

A ako nepovoljni makroekonomski uvjeti potraju dulje razdoblje, postoji velika šansa da se medvjeđi bijeg pretvori u mnogo težu kripto zimu.

Povećana regulacija

Medvjeđa tržišta često se podudaraju s pojačanim regulatornim nadzorom kripto prostora. Regulatorno okruženje na kripto tržištu neprestano se mijenja dok se vlasti bore s nadziranjem dinamičnog prostora.

S obzirom na strah, pesimizam i nedostatak povjerenja koji dolaze s medvjeđim tržištem, vlasti bi se mogle osjećati prisiljenima nametnuti više propisa kako bi ublažile situaciju. Takve radnje mogu negativno utjecati na aktivnosti kripto uzajamnih fondova.

Na primjer, kripto uzajamni fondovi su nezakoniti ili strogo regulirani u nekim jurisdikcijama.

Zaključak

Investicijski fondovi kriptovaluta tu su da ostanu. Ali baš kao i bilo koje drugo sredstvo ulaganja u kripto, oni su još uvijek skloni hirovima medvjeđeg tržišta, uključujući volatilnost, nelikvidnost i značajne gubitke.

Međutim, ti se rizici mogu smanjiti: uložite samo ono što možete priuštiti izgubiti; izbjegavajte fondove koji nude velike povrate; temeljito istražite svaki kripto uzajamni fond i uvijek uzmite u obzir stanje šireg kripto tržišta.