Shima Capital pokreće kripto fond kao 'sloj koji nedostaje' Web3

Shima Capital, koju vodi rizični kapitalist s kripto iskustvom, prikupio je 200 milijuna dolara za novo vozilo koje uključuje privatne kripto igre u ranoj fazi.

Ograničeni partneri tvrtke koju vodi Yida Gao uključuju poput milijardera hedge fondova Billa Ackmana, bivšeg kandidata za predsjednika SAD-a Andrew Yang i druga rizična tvrtka usmjerena na digitalnu imovinu Dragonfly. 

Gao, koji je prethodno osnovao tvrtku za kripto hedge fondove Divergence Digital Capital (DDC) — koja sada ima više od 100 milijuna dolara imovine pod upravljanjem — trebao bi se usredotočiti na nove privatne igre tokena uz početne i pre-seed dioničke uloge. Fond također ima za cilj zgrabiti konvertibilne dužničke zapise u obećavajućim startupima. 

Gao je napustio DDC krajem prvog kvartala 2021. kako bi osnovao Shimu, koja je dobila ime po malom gradu u Kini u kojem je rođen. Glavno vozilo tvrtke nameće dugotrajno šestogodišnje zaključavanje, s izbornim produljenjima prema nahođenju većine ograničenih partnera.

Shimin tim već je počeo ulagati vanjski novac u nekolicinu kripto startupa. Fond zahtijeva minimalno ulaganje od milijun dolara za institucionalne ulagače, a neki podupiratelji ulažu pet do deset milijuna dolara, saznaje Blockworks. Yang i drugi ograničeni partneri nisu odmah bili dostupni za komentar, prema njihovim predstavnicima.

"Zašto sada? Neka su sredstva toliko porasla da vidimo komponentu koja nedostaje”, rekao je Gao za Blockworks. "Nemoguće je za njih podržati [startape u ranoj fazi] i pomaknuti iglu na [povratima] na bilo koji značajan način."

Osnivaču Shima Capitala rizični kapital nije stranac

Gao je u prostoru rizičnog kapitala od pokretanja svog prvog društva posebne namjene (SPV) 2014. Rekao je da je sektor digitalne imovine još uvijek dovoljno malen prema tržišnoj kapitalizaciji da je fond male do srednje veličine spreman za "provođenje više promjena" u Web3 nego u Web2 — pogotovo jer su tržišta pala nakon povećanje Terra stablecoin UST i kolaps koji je uslijedio kripto zajmodavci.

Kripto tvrtke vrijedne više milijardi dolara još uvijek rastu i padaju zbog hirova najveći na svijetu Hedge fond tvrtke.

Shima obično cilja na ulaganja od 500,000 do 2 milijuna dolara, što je ukupna vrijednost velikih poduzetničkih tvrtki, uključujući a16z i Sekvoja, obično ne favoriziraju, jer imaju toliko suhog praha na raspolaganju. 

Startup se usredotočuje na tvrtke koje rade na rješavanju potrošačkih, blockchain-based gaminga, metaverse, održivog decentraliziranog financiranja (DeFi), regenerativnog financiranja i infrastrukturnih problema u kripto, među ostalim područjima. 

"Vidimo džep mogućnosti koji nedostaje u kapitalu za Web3 u tome što je prvi institucionalni kapital u pre-seed", rekao je Gao. 

Gaov tim uključuje glavnog tehničkog direktora Carla Hua, a Celzijus stipsa; voditelj istraživanja Alex Lin, bivši venture partner u tvrtki koju vode bivši rukovoditelji Binancea, Old Fashion Research; i šef talenta Chris Adams, koji je prije imao istu titulu u Atomic VC.

Kripto rast donosi institucionalnu podršku

Shima planira uspostaviti model inkubacije, pri čemu bi tim svake godine surađivao s brojnim tvrtkama iz portfelja u savjetodavnom svojstvu. U tijeku su nova zapošljavanja. 

Inkubacijski pristup također uključuje savjetovanje o tokenomici, posebno kada je riječ o inventivnim i upravljačkim strukturama. "Pokušavamo biti sloj koji nedostaje u Web3", rekao je. 

Shima također nudi ograničenim partnerima izloženost suinvesticijama. Gao poziva većinu ulagačkog kapitala na početku fonda, a zatim povlači taj fond kako se pojave prilike za ulaganje, iako je sklopio dogovore s nekim ulagačima da plaćaju u hodu.

U konačnici, on razmišlja o parkiranju ulagačkog kapitala u tržišno neutralnu strategiju likvidnog hedge fonda koji stvara prinose i koji bi ciljao na povrate niske volatilnosti u rasponu od 7% do 8%. Taj bi poduhvat mogao zauzvrat dovesti do internog kripto hedge fonda usmjerenog na digitalnu imovinu. 

Ostali Shimini prvi investitori uključuju Animoca Brands, Mirana Ventures, OKex i Republic Capital.

Prije osnivanja DCC-a, Gao je bio generalni partner poduzetničke tvrtke Struck Capital sa sjedištem u Los Angelesu. Također je proveo vrijeme u privatnom investitoru New Enterprise Associates i Morgan Stanley.

Na stranu rezime, Gao je rekao da bi čak i prije nekoliko godina pokrenuti takvo lansiranje s ljepljivim, institucionalnim kapitalom bilo teško - ako ne i nemoguće. 

"Mislim da bi bilo vrlo teško dobiti institucionalnu potporu... Crypto je od tada znatno narastao", rekao je.

Svake večeri primajte najvažnije dnevne kripto vijesti i uvide u svoju pristiglu poštu. Pretplatite se na Blockworksov besplatni bilten sada.