(Bloomberg) — Američke vlasti već mjesecima pokušavaju prekinuti veze između banaka i rizičnih kripto pothvata, zabrinute da bi financijski sustav jednog dana mogao pretrpjeti ozbiljne gubitke. Možda su zakasnili.
Najčitanije s Bloomberga
U dosad najoštrijem upozorenju jedne američke banke koja se brine za ovaj sektor, Silvergate Capital Corp. je u srijedu rekao da joj je potrebno više vremena za procjenu razmjera štete za njezine financije proizašle iz prošlogodišnjeg kraha kriptovalute — uključujući može li ostati održiva. Dionice su pale oko 30% u pretprodaji u četvrtak.
Tvrtka, koja je već izvijestila o gubitku od milijardu dolara za četvrto tromjesečje, rekla je da bi se ta brojka mogla povećati. Tvrtka još uvijek računa troškove brze prodaje imovine kako bi otplatila predujmove iz Federalnog sustava stambenih kredita. Možda će također trebati umanjiti vrijednost nekih preostalih posjeda.
To bi moglo rezultirati "nedovoljnom kapitalizacijom", napisao je Silvergate iz La Jolle u Kaliforniji u regulatornom podnesku. "Tvrtka procjenjuje utjecaj koji ti naknadni događaji imaju na njezinu sposobnost da nastavi s neograničenim poslovanjem."
Pročitajte više: Silvergate pada dok banka proučava svoj status stalnog poslovanja
Takvo priznanje zajmodavca sa federalno osiguranim depozitima i više od 11 milijardi dolara imovine doprinijet će raspravi među američkim zakonodavcima i regulatorima o tome mogu li banke upravljati rizicima povezanima s digitalnom imovinom.
Silvergate je neko vrijeme uzbuđivao svoje dioničare nečim što se činilo kao novi pristup: prikupljanje novčanih depozita od kripto pothvata za ulaganje u stabilnije vrijednosne papire. Ali kada je FTX carstvo Sama Bankman-Frieda propalo u studenom, klijenti banke masovno su se povukli kako bi prebrodili oluju, prisiljavajući banku da rastereti posjede s gubitkom.
"To potvrđuje strahove koje su imali mnogi regulatori", rekao je Todd Baker, viši suradnik na Sveučilištu Columbia Richman Center for Business, Law and Public Policy. "Ako ova banka propadne, držat će se kao primjer zašto bi banke trebale biti krajnje konzervativne u poslovanju s kripto tvrtkama."
A čak i ako se to ne dogodi, Silvergateove muke potaknut će još veći oprez kod regulatora, rekao je.
Upozorenja regulatora
Uistinu, američko slamanje je već počelo.
Početkom siječnja, tri glavna financijska regulatora — Federalne rezerve, Ured kontrolora valute i Federal Deposit Insurance Corp. — izdala su otvoreno upozorenje bankama da se ne bi smjelo dopustiti da se rizici vezani uz kripto koji se ne mogu kontrolirati zaraziti bankarski sustav.
Kasnije tog mjeseca, Fed je nastavio s izjavom o politici jer je odbio ponudu kripto tvrtke Custodia Bank Inc. da dobije željeni pristup platnom sustavu središnje banke. A prošlog mjeseca, Bloomberg je izvijestio da Binance Holdings Ltd., najveća svjetska burza kriptovaluta, razmatra hoće li prekinuti svoje odnose s američkim partnerima usred strožeg regulatornog režima.
U međuvremenu, Komisija za vrijednosne papire i burzu ciljala je na izdavatelje stablecoina i takozvani staking, praksu generiranja prinosa držanjem tokena.
Silvergate je još dublje zašao u raspravu o američkoj politici kada je početkom siječnja otkrio kako stabilizira svoju bilancu nakon što je prodao milijarde imovine kako bi isplatio štedišama. Do kraja prošle godine tvrtka je držala 4.3 milijarde dolara u kratkoročnim predujmovima Federalne banke za stambene zajmove, program koji je izvorno osnovan pod predsjednikom Herbertom Hooverom za jačanje hipotekarnih kredita.
Banka je u srijedu rekla da je prodala više vrijednosnih papira u siječnju i veljači kako bi isplatila te predujmove, potencijalno pogoršavajući svoje gubitke.
"Svi su predujmovi u cijelosti bili osigurani kolateralom dok su bili nepodmireni", objavila je Federalna banka za stambene zajmove iz San Francisca u srijedu.
Tržni put
Dionice Silvergatea pale su za više od 88% prošle godine, prvo kada su cijene kriptovaluta pale, a kasnije kada je FTX kolabirao. Dionice su otada bile na kotaru - u jednom su trenutku oscilirale za više od 50% u jednom danu - dok su se ulagači borili da procijene izglede tvrtke za oživljavanje.
Dionice su porasle sredinom siječnja dok je tvrtka zacrtala korake za dalje. No, krajem mjeseca dvostranačka skupina američkih senatora optužila je Silvergate da je "izbjegao" opseg svojih veza s FTX-om i investicijskim ogrankom Alameda Research Bankman-Frieda. Nekoliko dana kasnije, Bloomberg je objavio vijest da odjel za prijevare Ministarstva pravosuđa istražuje poslove banke s FTX-om i Alamedom.
U srijedu je Silvergate naveo istragu Ministarstva pravosuđa i pojačani regulatorni nadzor među čimbenicima koji bi u konačnici mogli utjecati na financijske rezultate.
Njegovo naslijeđe na kripto tržištu i širi regulatorni udar također bi mogli zakomplicirati sve napore da se pronađe kupac.
Problemi s bankom mogli bi zauzvrat imati implikacije na kriptovalute.
Njegov trenutni problem učinit će druge banke sve nevoljnijima raditi s kripto pothvatima, što će rezultirati zastrašujućim učinkom na tu industriju, rekao je Henry Elder, voditelj decentraliziranih financija u upravitelju digitalne imovine Wave Financial.
"Oni su bili kripto banka", rekao je Elder. "Sigurno nećete vidjeti da netko izlazi kao kripto banka dok ne bude više jasnoće."
– Uz pomoć Olge Kharif.
(Ažuriranja o pretprodaji u drugom stavku.)
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-worsening-crypto-losses-feed-031147241.html