Steve Cohen tiho postavlja upravitelja imovine samo za kripto

Hedge fond milijarder Steve Cohen postavlja temelje za investicijsku tvrtku fokusiranu isključivo na kriptovalute, prema četiri izvora upoznata s tim pitanjem.

Iako je novi entitet u svom rani innings, izvori su rekli da poslovni planovi za trgovinu spot kriptovalutama — segment koji Cohenova tvrtka za multistrateške hedge fondove, Point72 Asset Management, tek treba dotaknuti. Također bi trgovalo izvedenicama digitalne imovine, kao i nastojalo ispisati čekove vanjskim upraviteljima hedge fondova usmjerenih na digitalnu imovinu, uključujući moguće početne poslove. 

Naziv startupa — koji je osnovan odvojeno od Point72, Point72 Ventures i Cohenovog obiteljskog ureda — nije poznat. Ali sam Cohen odigrao je ključnu ulogu u njegovom formiranju, što bi zahtijevalo značajne izdatke kada je u pitanju osoblje, ne uključujući skupu trgovačku infrastrukturu i operativne potrebe.

To je najnoviji pokazatelj da Cohen, koji je zgrabio udjele u kripto startupima koje smatra obećavajućima, još uvijek postaje optimističniji po pitanju digitalne imovine. Sve veći broj tradicionalnih financijera s dubokim džepom razmišlja o ugrađivanju velikog kapitala u svemir, svjesni najnižih cijena dok se tržišta nastavljaju uzburkati nakon kolaps Terra stablecoin UST i propast kripto zajmodavaca uključujući Celzijus i Putnik.

Glasnogovornik Cohena i njegovih tvrtki za upravljanje imovinom odbio je komentirati. Izvori su dobili anonimnost za razgovor o osjetljivim poslovnim poslovima.

Osim trgovanja više vanilla spot kriptoimovina, nova bi se tvrtka vjerojatno bavila decentraliziranim financijskim projektima, uključujući poljodjelstvo prinosa, rekao je jedan izvor. Poslovna linija u usponu također bi nastojala uključiti se u staking, područje koje je u središtu pozornosti dovelo do Ethereumovog prijelaza s proof-of-work u proof-of-stake.

Iako se smatra da startup nema neposrednih planova za prihvaćanje vanjskog kapitala, ovaj poduhvat je mehanizam za Cohena da počne postavljati temelje za buduću široku platformu za kripto trgovanje. Čak i tijekom medvjeđeg tržišta, konkurencija za vrhunske talente se pojačala jer su rivali Point72 višestrategijskog hedge fonda, kao što je Millennium Management, sve više posvetili resurse ovom sektoru. 

Čak je i Ken Griffin iz Citadele, dugo skeptik koji je prošle jeseni nazvao kriptovalutu “džihadistički poziv” u odnosu na američki dolar, preokrenuo je kurs, priznajući da digitalna imovina ostaje tu.

Ipak, prostor je zreo zbog regulatornih zabrinutosti, kao i konzervativnih državnih imovinskih fondova s ​​ograničenom odgovornošću koji su pozvali na oprez u vezi s kripto. Obje su točke razlog zašto se višemilijardne tvrtke hedge fondova, većinom, suzdržavaju od trgovanja spot kripto proizvodima putem svojih vodećih vozila, rekli su izvori. 

"Još uvijek rade na detaljima, ali plan je bio ne staviti sav kruh u glavni fond", rekao je jedan izvor. “Očito imaju puno toga za naučiti o prostoru. [Vjerojatno] još nisu spremni uputiti taj poziv.”

Korištenje električnih romobila ističe regulatorna nesigurnost između SEC-a i Commodity Futures Trading Commission (CFTC), u smislu jesu li bitcoin i ether vrijednosni papiri ili vrijednosni papiri, pojačalo je napetosti.

"Regulatorne stvari su nešto što ih također brine", rekao je jedan izvor. "Zabrinuti su kako zapravo diraju ovu klasu imovine."

Potpora vanjskim trgovcima bila bi još jedan način prikupljanja informacija o održivim — i, što je ključno za upravitelja imovine, skalabilnim — strategijama, bez komplikacija koje bi došle s izravnim internim ulaganjem u digitalnu imovinu. 

To je sveukupno a prirodni nastavak ulaganja Cohenovih anđela u blockchain tvrtke. Nisu svi uspjeli, uključujući odbacivši svoj ulog u vlasničkom trgovcu digitalnom imovinom Radkl, ali Cohen i dalje uživa preferirani pristup dealflowu, prema tradicionalnim financijskim standardima.

“[To je vjerojatno] ono što svi ti drugi tipovi rade”, rekao je jedan izvor. "Tvrtke se ne bave kripto, pa govore investitorima, ali osnivači jesu."

Point72 ima 26.1 milijardu dolara imovine pod upravljanjem. Tvrtka želi zaposliti mnoštvo kandidata za svoje interne razvoj internih kripto operacija.

Svake večeri primajte najvažnije dnevne kripto vijesti i uvide u svoju pristiglu poštu. Pretplatite se na Blockworksov besplatni bilten sada.