Kako bi izbjegli nasjedanje na prevare, početnici kripto trgovci trebali bi se prema većini tokena odnositi kao prema dionicama.

Neke dionice su doslovno tokeni izvan blockchaina, a neki tokeni su doslovno dionice na blockchainu. Oboje predstavljaju proporcionalno vlasništvo u projektu ili tvrtki. Dakle, što razlikuje nove kripto trgovce od novih trgovaca dionicama?

Prema američkoj komisiji za vrijednosne papire i burze (SEC), ugovor o ulaganju postoji kada se novac uloži u zajedničko poduzeće uz razumno očekivanje dobiti od truda drugih. Neki novčići i žetoni prolaze Howey test i klasificiraju se kao vrijednosni papiri.

Kriptovalute poput Bitcoina
BTC
koje prvenstveno služe u svrhu zamjene fiat valuta smatraju se robom. Godine 2017., tadašnji predsjednik SEC-a, upozorio je Jay Clayton burze kriptovaluta, rekli su da su mnogi od njihovih proizvoda vjerojatno vrijednosni papiri i stoga zahtijevaju registraciju prema saveznim zakonima o vrijednosnim papirima.

Općeprihvaćeno je načelo da prije nego što se udijele sredstva na bilo koje tržište ili imovinu, prvo ih treba proučiti i razumjeti. Ono što nije navedeno je pristup proučavanju, sveobuhvatan popis čimbenika koje treba uzeti u obzir i gdje dobiti informacije.

Dionicama se trguje na zrelim tržištima koja postoje više od 100 godina, dok su kripto žetoni relativno novi, postojaju tek nešto više od deset godina. Postoji ogromna literatura o trgovanju dionicama i najboljim praksama koja je izdržala test vremena, dok je literatura o kripto industriji potjera za okruženjem koje se brzo mijenja punom inovacija i rasta.

Za početak rada na burzi, novi investitori često čitaju knjige, pohađaju online tečaj, proučavaju dionice na visokoškolskoj ustanovi ili rade kao pripravnici. Postoji mnogo informacija koje će vam pomoći oko toga što treba, a što ne treba. Većini početnika trgovaca kriptovalutama nedostaje odgovarajuća struktura za proučavanje i razumijevanje svijeta blockchaina prije ulaganja. To rezultira pristupom pokušaja i pogreške u učenju u kojem mnogi početnici u kriptografiji čine pogreške koje trgovci dionicama početnici ne čine često.

Potvrđujem da su neke institucije, autori, internetski kreatori i burze izradili nastavne planove i programe usmjerene na blockchain kako bi pomogli novopridošlicama da razumiju opseg i prirodu projekata kriptovaluta prije ulaganja. Međutim, svakih nekoliko tjedana pojavljuje se nova inovacija u svijetu blockchaina, koja prethodni obrazovni sadržaj čini zastarjelim. Ovo je dobar tip problema, ali ima neke nedostatke.

Pridošlice na burzi često će proučavati sektore, raščlaniti industrije unutar sektora, vagati učinak takvih industrija i identificirati pojedinačne dionice s najboljom šansom da nadmaše svoje referentne indekse.

Kripto tržište sazrijeva, a različiti sektori i/ili industrije, kao što su kovanice za privatnost, tokeni DeFi (decentralizirane financije), razmjenski novčići, NFT (nezamjenjivi tokeni), metaverse tokeni, tokeni obožavatelja i stabilni novčići, brzo se razlikuju se. Prije ulaganja, novi trgovci kriptovalutama trebali bi razumjeti opseg i prirodu ovih klasifikacija.

Profitabilnost tvrtke u koju ulažu važan je faktor za nove trgovce dionicama. Opće je poznato da neiskusni kripto trgovci ne gledaju na centralizirani kripto projekt kao na tvrtku i stoga zanemaruju njegovu profitabilnost. Na primjer, ono što je Decentralandovo
MANA
profitabilnost? Kolika se vrijednost stvara i kako se raspoređuje na držače tokena? Možda imam odgovor za Decentraland, ali ne mogu reći isto za veliku većinu drugih kovanica.

Proces stvaranja kripto tokena sličan je onom kod registracije tvrtke ili tvrtke. Njegova početna vrijednost jednaka je ukupnoj uloženoj neto imovini osnivača. Buduća vrijednost tvrtke određena je rezultatima poslovanja i dodatnim dokapitalizacijom. To znači da kada osnivač kriptovalute stvori token, stvara vlasničke blokove koje može prodati ili distribuirati zajednici. Vrijednost projekta tokena odmah nakon lansiranja tokena jednaka je ukupnoj vrijednosti koju su uložili osnivač i novi vlasnici tokena.

Ako token ispunjava Howeyev test, što znači da uključuje ljude koji ulažu novac u projekt tokena, postoji zajednički poduhvat i postoji razumno očekivanje dobiti ostvarene trudom drugih, kvalificira se kao vrijednosni papir i treba biti registriran u skladu sa zakonima o vrijednosnim papirima.

Ako, nakon početne ponude tokena, osnivači tokena sebi dodijele značajan udio ukupnih dostupnih tokena bez doprinosa vrijednosti, vrijednost po tokenu za nove kupce bit će niža od iznosa koji su kupili, što je vjerojatno prijevara. Međutim, ako osnivači mogu potkrijepiti svoju raspodjelu obavljenim radom ili vlasničkom imovinom koja je pridonijela projektu, to se ne može smatrati prijevarom.

Po mom mišljenju, tokene bi trebalo tretirati na isti način na koji bi novi ulagač ili anđeo ulagač želio znati krajnji rezultat tvrtke i povijest zarade prije ulaganja. Bilo bi prikladno istražiti što kripto projekt čini za generiranje vrijednosti, kvantificirati ga i spekulirati o budućem rastu projekta.

Ovaj bi pristup pomogao novim trgovcima kriptovalutama da izbjegnu kupnju tokena dizajniranih da ih prevare. Naravno, postoje i drugi čimbenici koje treba uzeti u obzir, kao što su revizije ugovora i iskustvo osnivača i rezultati, ali korištenje gore spomenutog pristupa pomoglo bi filtriranju mnogih kripto projekata koji često prevare nove ulagače.

Slažem se da sve registrirane tvrtke ne ostvaruju ili namjeravaju ostvariti profit. Postoje tokeni temeljeni na blockchainu čija svrha nije profit, kao što postoje, između ostalih, dobrotvorne organizacije, nevladine organizacije i vjerske organizacije.

Tokeni se obično dijele na tri vrste: tokeni za pomoć, tokeni imovine ili duga i tokeni plaćanja. Imovina ili tokeni duga često se smatraju udjelom na isti način na koji se drži dionica. Uslužni tokeni služe kao pristupnik digitalnim aplikacijama, uslugama i ekosustavima. Tokeni za plaćanje služe kao valuta. Token može biti pomoćni token, token imovine ili čak token plaćanja.

Kada trgovci dionicama analiziraju dionicu, uzimaju u obzir temeljne čimbenike koji mogu utjecati na potražnju i ponudu dionica, kao što su tržišni udio, konkurencija, trendovi potrošača i dnevni aktivni trendovi korisnika. Novi kripto investitori trebali bi uzeti sličan pristup, uzimajući u obzir tržišni udio tokena, konkurenciju i promjene u broju dnevnih aktivnih korisnika.

Ukratko, s obzirom na poslovni model tokena, financijsko zdravlje, profitabilnost i stopa rasta korisnika mogu uvelike osigurati da početnici ulagači u tokene ne nasjedaju na prijevarne projekte, kao što to čine trgovci dionicama.