UBS-ova akvizicija Credit Suisse donosi nešto dobro i loše za kripto

U nedjelju, 19. ožujka, preuzimanjem najveće švicarske banke UBS završila je 167 godina duga povijest bankarskog diva Credit Suisse. Pod pritiskom švicarske vlade, UBS je preuzeo svog posrnulog konkurenta za 3 milijarde švicarskih franaka (3.25 milijardi dolara) - manje od polovice tržišne vrijednosti Credit Suisse od 8 milijardi dolara samo dva dana prije, u petak, 17. ožujka. 

Dan kasnije, 20. ožujka, dionice Credit Suissea pale su više od 60% u europskom trgovanju, pri čemu je UBS pao za 9%.

Kako bi pokrila eventualne gubitke UBS-a u tom poslu, švicarska će vlada dati 10 milijardi dolara. Švicarska središnja banka također će bankama staviti na raspolaganje zajam od 108 milijardi dolara za bankrot.

Švicarski list, Neue Zürcher Zeitung, nazvao je preuzimanje "najvećim gospodarskim potresom u Švicarskoj od spašavanja UBS-a 2008. i prizemljenja Swissaira 2001.". Spašavanje bi trebalo spriječiti krizu koja se širi na druge banke, slično onome što se dogodilo prije 15 godina nakon bankrota Lehman Brothersa u Sjedinjenim Državama. Preuzimanje Credit Suisse bilo je “nužno” ne samo za Švicarsku nego i za stabilnost cijelog globalnog financijskog sustava, ustvrdio je predsjednik Švicarske konfederacije Alain Berset.

Spajanje vrijedno milijardu dolara tijekom vikenda

Dogovor je izazvao različite reakcije u švicarskoj političkoj areni. Slobodna demokratska stranka Švicarske (FDP) pohvalila ga je, navodeći da je preuzimanje bilo nužno kako bi se izbjegla teška šteta Švicarskoj kao financijskom i gospodarskom središtu.

Kritike su stigle od supredsjednika Socijaldemokratske stranke Švicarske, Cédrica Wermutha, koji je Tweetano da se ništa nije promijenilo od financijske krize 2008. “Cijeli financijski sustav je bolestan i apsurdan”, rekao je i dodao da država mora ponovno uskočiti i spasiti ga.

Marcel Fratzscher, predsjednik Njemačkog instituta za ekonomska istraživanja, vjeruje da bi preuzimanje moglo dovesti do jedne divovske banke, što bi izazvalo nestabilnost na svim stranama u slučaju navidezne propasti.

U intervjuu za Die Tageszeitung, njemački ekonomist rekao je da trenutna situacija nije ni blizu tako zabrinjavajuća kao prije globalne financijske krize 2008. “Danas su nagla povećanja kamatnih stopa od strane središnjih banaka ono što je dovelo mnoge financijske institucije do iznenadili i doveli do velikih gubitaka.”

Drugim riječima, problem danas nije “sustavna međuovisnost između financijskih institucija ili neadekvatno osiguranje u smislu likvidnosti i kapitala, već neobično agresivna monetarna politika”.

'Regulatorni pritisak vjerojatno će se povećati'

"Ovo preuzimanje Credit Suisse od strane UBS-a mnoge je duboko šokiralo", rekla je Olga Feldmeier, suosnivačica švicarske investicijske platforme Smart Valor, govoreći za Cointelegraph. Do 2014. bila je izvršna direktorica i voditeljica prodaje u poslovanju upravljanja imovinom u UBS-u.

“Da stvari u banci ne stoje najbolje, znalo se već duže vrijeme. Ali tko bi rekao da će banka, koja je nekoć vrijedila 80 milijardi dolara, biti predmet preuzimanja od 3 milijarde dolara od strane njezinog velikog rivala UBS-a? Prema Feldmeieru, nije šokirano samo 50,000 zaposlenika. Zajmodavci su još teže pogođeni, posebno oni s posebnom vrstom obveznica visokog stupnja — takozvani dodatni kapital prve razine.

Nedavno: najbolje i najgore zemlje za kriptoporeze — plus savjeti o kriptoporezu

No na pitanje koja bi bila alternativa, Feldmeier se složio da bi bez ovog preuzimanja posljedice bile katastrofalne. “Uostalom, gdje je sigurno ako jedna od 30 najvećih sistemski važnih — i to švicarskih — banaka bankrotira? U sustavnoj banci, ni Europska središnja banka ni Fed ne bi mogli pomoći.”

Mauro Casellini, član uprave CCA Trustless Technologies Association i, do siječnja 2023., izvršni direktor Bitcoin Suisse Liechtenstein i voditelj Bitcoin Suisse Europe, dijelio je slično mišljenje.

Rekao je za Cointelegraph da je ispravno što su vlada i regulatori u Švicarskoj brzo djelovali kako bi pronašli rješenje s najmanjim mogućim negativnim utjecajem na tržište.

“Iako je već neko vrijeme bilo znakova da stvari u Credit Suisseu ne idu glatko, strancima je bilo teško vidjeti koliko je situacija kritična. Prerano je reći je li to bilo pravo rješenje, ali sama veličina ove nove 'super banke' je impresivna i regulatorni pritisak će se vjerojatno povećati,” rekao je Casellini.

Dobri i loši

Bankarska kriza donijela je nešto dobro, a nešto loše za kripto. Unatoč negativnim makroekonomskim kretanjima, kripto tržište je imalo dobre rezultate kada je objavljena vijest da će UBS preuzeti Credit Suisse. Bitcoin (BTC) je osvojio kripto rally s dobitkom od 15.5% (dostigavši ​​28,671 USD 22. ožujka). Eter (ETH) je ojačao 3.9%. Potaknute rastom cijena BTC-a, cijene dionica uvrštenih kompanija za rudarenje Bitcoina porasle su za čak 120% od početka godine.

Prema Feldmeieru, to je pozitivan fenomen za kripto razmjene, kako velike tako i male. “Više trgovanja, veća prodaja, nešto dugo propuštenog vjetra u leđa ne bi naškodilo našoj industriji,” rekao je Feldmeier. "Ovo također povećava sigurnost da ciklus Bitcoina održava ono što obećava - naime, sljedeći bull run oko prepolovljenja Bitcoina u ožujku 2024."

Gubitak od klijenata i ulagača u tradicionalnim financijskim institucijama mogao bi pozitivno utjecati na kripto tržište jer se ulagači okreću alternativnoj imovini, kao što su kriptovalute.

Međutim, akvizicija Credit Suisse i činjenica da se bankarska industrija suočava s brojnim različitim rizicima i izazovima diljem svijeta ima i negativnu stranu. Banke su još uvijek važni partneri za kripto tvrtke. Ako bankama ne ide dobro, bit će još manje voljne surađivati ​​s kripto tvrtkama ili povećavati naknade, što kripto industriji neće olakšati život.

Nedavno: Biti ili ne biti: Etika, demokracija i moral u metaverzumu koji se rađa

Nedavno zatvaranje fiat banaka na i izvan rampe kao što su Silvergate i Signature, praćeno kolapsom Credit Suissea, stvorilo je "značajne rizike za kripto tržište", rekao je Casellini. Prema riječima stručnjaka, bilo je potrebno “pozabaviti se pitanjima kao što su regulacija, sigurnost i transparentnost kako bi se izgradilo povjerenje s investitorima i osigurala dugoročna održivost tržišta. Regulacija će dugoročno pomoći našoj industriji da izgradi uspješnu i decentraliziraniju alternativu tradicionalnom financijskom sustavu.”

Casellini također očekuje da će u budućnosti vidjeti više izazova i rizika zbog promjene kamatnih stopa i dodatnih zahtjeva za banke.

"Bit će zanimljivo vidjeti kako će reagirati vlade, a posebno nacionalne banke, i hoće li spasiti posrnule banke ili ih pustiti da propadnu."