Opadajuća institucionalna potražnja tjera kripto račune s visokim prinosom da smanje stope

Prinosi dostupni na kriptovalute pali su na najnižu razinu u više od godinu dana na nekim platformama kako se institucionalna potražnja za posuđivanjem smanjuje, umanjujući jednu od najatraktivnijih prodajnih mjesta na tržištu za manje ulagače. 

Platforme za kripto pozajmljivanje kao što su BlockFi i Celsius doživjele su nevjerojatan rast od 2020. godine, privlačeći milijune kupaca pružajući prinose pojedinačnim ulagačima koji su se kretali od nekoliko posto do čak 17%. 

Ove platforme uzimaju položena sredstva i posuđuju ih institucionalnim investitorima, vraćajući većinu prinosa svojim klijentima. Kroz ovaj posao, BlockFi je doživio povećanje imovine pod upravljanjem za 1,711% samo u 2020., prema podacima društvo. 

Suparnici Nexo i Celsius također su zabilježili veliki rast, pri čemu je potonji povećao svoju imovinu pod upravljanjem za više od 1,900% u manje od godinu dana, navodi se u priopćenju za javnost društvo. 

Od ožujka 2021., BlockFi je držao 14.7 milijardi dolara imovine putem svog BlockFi kamatnog računa, dok konkurenti Nexo i Celsius oglašavaju sadašnje udjele veće od 12 milijardi dolara, odnosno 20 milijardi dolara.

Sada mnoge od tih tvrtki smanjuju povrate koje plaćaju klijentima jer potražnja za posudbama od institucija slabi suočeni sa stagnirajućim cijenama kriptovaluta. 

BlockFi je, na primjer, nudio 6.25% onima koji imaju više od jednog bitcoina. Sada nudi između 1% i 3% na do 0.35 bitcoina i 0.1% dodatno na veće iznose. Slično, Celsius je otišao sa 6.2% na 3.05%.

Klizanje također utječe na povrat ulaganja u stabilne coine, kripto žetone koji su namijenjeni praćenju vrijednosti fiat valuta kao što je američki dolar. 

Platforme za kripto pozajmljivanje BlockFi i Ledn spustile su stope stablecoina početkom ovog mjeseca, jer su pale na 7% sa 7.25% odnosno na 7.5% sa 8% (za sve stablecoine koje obje nude, osim za USDT za BlockFi). U ožujku je Celsius snizio stope štednje na sve stabilne coine, osim na DAI, na 7.1% s 8.5%. 

Zašto institucionalna potražnja opada?

U Lednovoj ažuriranje na sniženju stope početkom svibnja dao je nekoliko razloga zašto se institucionalna potražnja za posuđivanjem kriptovaluta – pokretač prinosa potrošača – smanjuje.

Za početak, institucionalnim trgovcima je lakše profitirati od kripto tržišta koje je u stanju kontanga, kada je cijena terminskih ugovora viša od trenutne spot cijene.

Nabavite svoj Crypto Daily Brief

Isporučuje se svakodnevno, ravno u vaš inbox.

Kontango omogućuje trgovcima da profitiraju od kupnje spot bitcoina dok istovremeno zauzimaju kratku poziciju putem opcija ili futuresa. Blijedeći kontango jednak je smanjenju potražnje za posuđivanjem za financiranje takvih trgovina.

Ledn je također rekao da vidi manje mogućnosti za arbitražu na kripto burzama, što utječe na potražnju kreatora tržišta. 

Kreatori tržišta posuđuju digitalnu imovinu kako bi iskoristili cjenovne arbitraže na burzama. Na primjer, kupovne cijene bitcoina mogu varirati od jedne burze do druge, stvarajući priliku institucijama da iskoriste razliku u cijeni za profit.

Lednov ažuriranje stopa napominje da se prosječni raspon narudžbe za kupnju bitcoina od 1 milijun dolara na Coinbaseu i FTX-u prepolovio u posljednja 3 mjeseca. Popeo se s oko 0.16% u veljači na 0.08% sada. To utječe na povrat koji institucije mogu ostvariti od arbitražnog trgovanja i zauzvrat smanjuje sklonost plaćanju viših troškova posudbe.

Joe Hickey, voditelj trgovanja u BlockFi-u, ponovio je ove točke i rekao za The Block da su, iako još uvijek postoji velika potražnja za kripto zajmovima, ključni pokazatelji, uključujući impliciranu stopu i otvorenu kamatu, ukupan broj otvorenih terminskih ugovora znatno niži nego prošle godine. To su medvjeđi signali.

Unatoč padu stopa, Hickey je predvidio da će se prinosi vratiti. “Ljudi nastavljaju ulagati i mislim da je to kratkoročna pojava i da ćemo vidjeti da će prinosi u drugoj polovici godine ponovno rasti.”

Kako su se mijenjale stope

Za sada su, međutim, stope počele padati za stabilne coine i drugu veliku kripto imovinu. Lednove stope za sve USDC salde pale su na 7.5% od početka svibnja s najviših od 9.25% u ožujku. U međuvremenu, BlockFi je također spustio stope stabilnih coina, isključujući USDT, na 7% sa 7.25% u istom razdoblju. Dana 4. ožujka, Celsius je snizio stope štednje na sve stabilne coine, osim na DAI, na 7.1% s 8.5%. 

Lednove stope na bitcoin salda do 0.1 bitcoina pale su na 5.25%, te na 2% za sva stanja veća od toga iz svibnja, dok je BlockFi također spustio stope za bitcoin i eter na 3% sa 4%, u skladu s uvedenim smanjenjem Celzijusa u ožujku.

Na drugim mjestima, Crypto.com je od 1. lipnja najavio promjene u raspodjeli i strukturi slojeva svoje značajke nagrada. Trenutno dijeli svoju značajku zarađivanja u dvije razine: prva nudi potpune stope nagrada za dodjele manje od ili jednake 30,000 USD, dok drugi sloj nudi 50% nagrada iznad tog praga. 

Od prvog lipnja, prag za prvu razinu će se spustiti za 90%, s punim stopama nagrada koje se nude samo za dodjele do i uključujući 3,000 USD za razinu jedan, dok će razina dva dobiti preostalih 27,000 50 USD vrijednih alokacija u iznosu od 30% stopa prve razine. Nakon što se oba ova stupnja popune, sve naknadne dodjele će potpasti pod razinu tri i dobiti XNUMX% stope razine dva.

Ipak, prinosi su ostali visoki na decentraliziranim platformama za pozajmljivanje uključujući Anchor — koji je trebao isplatiti 19.5% zajmodavcima Terra USD (UST). Međutim, nakon prošlotjedni kolaps UST-a, stabilnog coina u srcu mreže Terra, investitori koji traže prinose možda će se morati pomiriti s nižim prinosima i centraliziranih zajmodavaca i decentraliziranih platformi.

© 2022. Block Crypto, Inc. Sva prava pridržana. Ovaj je članak dostupan samo u informativne svrhe. Ne nude se niti se koriste kao pravni, porezni, investicijski, financijski ili drugi savjeti.