DeFi špekulanti okreću se Ethereum 'Squeeths' i Straddles na kripto 'Crab Market'

Jesmo li na tržnici pasa, tržnici rakova ili... tržnici mošusa?

Čini se da je jedini način na koji investitori zarađuju ovih dana kockanje kada će to učiniti Elon Musk objavi svoj sljedeći tweet usmjeren na DOGE. 

Osim za pseće kriptovalute, proteklih nekoliko tjedana bilo je užasno dosadno u smislu cijena akcija. Prvi put od 2020. 20-dnevna volatilnost bitcoina pao ispod S&P 500 i Nasdaqa. 

U smislu čiste cijene, vodećom kriptovalutom trgovalo se otprilike između 18,800 i 20,800 USD. Ovo bočno trgovanje, ili ono što neki nazivaju "tržište rakova", učinilo je kripto tržišta - inače mjestom dramatičnih naglih promjena - jednim od dosadnijih sredstava u financijama. 

Suprotno tome, volatilnost Dogecoina je skočila preko krova. Prema Messaria. 

Dakle, što degen treba učiniti? Kako se ovih dana brzo zaradi? Neki se okreću proizvodima sa strukturiranim opcijama. 

Opcije su ugovori koji trgovcima nude opciju, ali ne i obvezu, da kupe (call opcija) ili prodaju (put opcija) imovinu po određenoj cijeni na određeni datum. Mislite da će cijena soka od naranče pasti ove zime? Možete kupiti neke put opcije koje će vam dati pravo da zaključate višu cijenu sada ako cijene soka od naranče kasnije padnu i preokrenete profit. 

Također postoji široko i raznoliko tržište za kupce i prodavače putnih i call opcija. Neki ljudi, kao Warren Buffet, zarađuju isključivo na prodaji opcija i možda nemaju nikakav stvarni interes za kretanje cijene temeljne imovine.

Unatoč visokim nagradama, ove strategije još uvijek mogu biti super komplicirane i dugotrajne za održavanje (čak i na tržištu rakova). Ali nekoliko opcija projekata u prostoru, uključujući Rysk Finance i Financije s vrpce, sada povezuju ove strategije u jednostavne sefove postavi i zaboravi. 

Squeeches i straddles

Opyn, na kojem su izgrađeni Rysk i Ribbon, doslovno nudi "Crab strategija” koja koristi strategije opcija jednim klikom za dosadna tržišta poput današnjeg. To je doista strategija jednim klikom, ali puno se toga događa ispod haube. Evo kako to radi. 

Korisnici mogu uplatiti ili USD ili ETH u pametni ugovor. Čim to učine, ugovor postavlja kratku "Squeeth" poziciju i dugu Ethereum poziciju. Stisne je vlasnički indeks koji su osmislili Opyn i drugi koji prati promjenu cijene Ethereuma i kvadrira je. 

"Strategija ima za cilj biti tržišno neutralna, što znači da je izloženost ETH-u dugog ETH dijela rakova poništena izloženošću kratkom squeetu,” rekao je Wade Prospere, čelnik Opynove zajednice. Dekodiranje na Twitteru. “Financijski pojam je delta neutralni".

Uparujući ove dvije pozicije opcija zajedno, Opyn je u biti stvorio ono što se naziva "urakljiti” i nije ni duga ni kratka. 

Straddle je kada trgovac kupuje put i call opciju za istu imovinu u isto vrijeme. Budući da koristite opcije, ova strategija još uvijek donosi povrat od stope financiranja za održavanje kratke pozicije unatoč tome što se temeljna imovina u biti pomiče u stranu. Stopa financiranja je poticaj koji može pomoći u održavanju cijene ugovora o izvedenicama u skladu s cijenom temeljne imovine. 

Kada je stopa pozitivna, a derivatom se trguje iznad cijene temeljnog instrumenta, tada će duge pozicije platiti tu stopu kratkim pozicijama. Kada je negativan, korisnici s kratkim pozicijama platit će tu stopu dugim. Isplata iz stope financiranja za otvorenu poziciju naziva se premijski prinos. 

Dakle, straddle strategija zarađuje premijski prinos jer je kratka volatilnost i ova će pozicija nastaviti zarađivati ​​sve dok je tržište... nepromjenjivo. 

Ova bi strategija nastavila prikupljati taj prinos za lukave ulagače sve dok se ETH ne pomakne (ni u jednom smjeru) više od 4.8% u sljedeća dva dana. 

U slučaju volatilnosti, međutim, strategija još uvijek može biti primamljiva za neke ulagače. To je zato što čak i ako cijena Ethereuma padne, strategija će nastaviti akumulirati više ETH-a kako bi zadržala svoju delta-neutralnu poziciju, rekao je Prospere.

"Dobar mentalni model razmišlja o tome kao o poziciji [pružatelja likvidnosti] LP pozicije”, rekao je. “Kako ETH pada, strategija akumulira više ETH kako bi ostala tržišno neutralna (delta neutralna). Kako se ETH povećava, strategija smanjuje svoja ETH držanja (prodaje ETH za Squeete) kako bi ostala tržišno neutralna.”

U slučaju bikovskog izbijanja, što je nešto u čemu je ETH uživao krajem prošlog mjeseca, tada strategija ne funkcionira baš tako dobro. Na Twitteru nit, Prospere je objasnio da iako su vlasnici ETH-a porasli za više od 20% tijekom tog tjedna, Crabovi stratezi uživali su u porastu od samo 13%.

"Jedan veliki zaključak je da krab još uvijek može imati relativno dobre rezultate tijekom duljeg vremenskog razdoblja unatoč kratkoročnim nestabilnim potezima (uglavnom zbog rebalansa)", rekao je za Dekodiranje. "Očito boli vidjeti da nerealizirani dobici padaju, ali crab je još uvijek bolji od ETH-a od početka."

Izraženo u dolarima, strategija je ostvarila povrat od 11% od lansiranja 28. srpnja. U smislu Ethereuma, strategija je ostvarila povrat od 16%.

Suprotno tome, držanje samo ETH-a u istom razdoblju značilo bi da bi ulagač pao za 4.27%.

Degens, oprez: ovaj pristup investiranju je jedinstven, kompliciran, a sada je odjednom sveden na klik gumba zahvaljujući DeFi-ju. Za sada je isplativo. Ali makrookruženje bi se moglo promijeniti svaki dan.

Dešifriranje DeFi-ja je naš DeFi bilten, vođen ovim esejem. Pretplatnici na našu e-poštu moraju pročitati esej prije nego što bude objavljen na stranici. Pretplatite se ovdje.