Futures premija za Ether ostaje negativna, dok tržišta opcija cijene slične rizike za bikove i medvjede.
Mišljenje trgovaca o eteru (ETH) zamjetno se popravila jer je cijena porasla za 7.5% od 2. do 6. listopada, ali cijena koja je ponovno osvojila razinu od 1,350 USD nije bila dovoljno uvjerljiva da izazove bilo kakvu bikovsku aktivnost trgovaca izvedenicama.
Cijena ethera još uvijek je 32% ispod razine od 2,000 USD koja je posljednji put viđena 14. kolovoza, a prosječna naknada za transakcije mreže iznosila je blizu 2 USD nakon spajanja.
Najznačajnija nadogradnja na Ethereum lancu dogodila se 15. rujna, prelaskom s energetski intenzivne tehnologije rudarenja na skup validatora potrebnih za polaganje 32 ETH u stakingu.
Iako je neophodno za implementaciju budućih mogućnosti dijeljenja ili paralelne obrade, spajanje nije dizajnirano za rješavanje problema skalabilnosti u trenutnoj fazi. Posljedično, mreža Ethereum ne sadrži niti jednu od prvih 5 decentraliziranih aplikacija prema korisnicima, prema za DappRadar.
Iz tog je razloga analiza podataka o izvedenicama vrijedna za razumijevanje koliko su ulagači uvjereni da će Ether održati uspon i krenuti prema 1,500 USD ili više.
Osjećaj nakon spajanja ostaje neutralan do medvjedast
Trgovci na malo obično izbjegavaju tromjesečne terminske ugovore zbog njihove razlike u cijeni od spot tržišta. No tromjesečni terminski rokovi su preferirani instrumenti profesionalnih trgovaca jer sprječavaju stalne fluktuacije stopa financiranja ugovora.
Na tržištima koja su neutralna do bikovska, ovi ugovori na fiksni mjesec obično trguju s malom premijom u odnosu na promptna tržišta jer investitori traže više novca da zadrže nagodbu. Ova situacija nije isključiva za kriptovalute, a terminskim ugovorima trebalo bi se trgovati po godišnjoj premiji od 4% do 8% na zdravim tržištima.
Ether futures premija je negativna od spajanja 15. rujna, što ukazuje na pretjeranu potražnju za medvjeđim okladama, alarmantnu situaciju poznatu kao "backwardation".
Kako bi se isključili vanjski učinci specifični za instrument ročnice, trgovci također moraju analizirati tržišta Ether opcija. Delta skew od 25% pokazuje kada kreatori tržišta i arbitražni stolovi naplaćuju previsoke cijene za zaštitu od pozitivnih ili loših strana.
Na bikovskim tržištima, ulagači u opcije daju veće koeficijente za podizanje cijene, uzrokujući pad indikatora iskrivljenosti ispod -12%. S druge strane, generalizirana panika na tržištu izaziva 12% ili više pozitivnog iskrivljenja.
30-dnevni delta zaokret bio je iznad praga od 12% do 3. listopada, što ukazuje na nespremnost trgovaca da preuzmu negativne rizike koristeći ETH opcije. Međutim, raspoloženje se brzo promijenilo na neutralnu razinu 4. listopada jer su proizvođači tržišta i arbitražni stolovi od tada počeli određivati slične izglede za porast ili pad cijene za ETH.
Povezano: Izvješće, podaci u lancu ukazuju na kripto konsolidaciju u trećem tromjesečju
Porast prema 1,500 dolara se ne očekuje, ali je moguć
Mjerni podaci o derivatima sugeriraju da profesionalni trgovci nisu sigurni da će Ether uskoro testirati otpor od 1,500 USD. Terminskim ugovorima se trguje niže od promptnih tržišnih cijena, što ukazuje na nedostatak interesa za duge poluge (kupci). U međuvremenu, trgovci eter opcijama nastavljaju određivati cijene sličnih bikovskih i medvjeđih slučajeva, pokazujući malo uvjerenja u nedavna povećanja cijene od 7.5%.
Postoji 7.7 milijardi dolara otvorenih kamata na terminske ugovore za Ether, a sudeći prema prevalenciji medvjeđih oklada, iznenađujuće povećanje potencijalno bi moglo uzrokovati golemi kratki stisak.
Iako poluga nudi sjajan način za povećanje izloženosti i dobitaka, neočekivana promjena cijene mogla bi dovesti do prisilnih likvidacija koje bi dodatno ojačale kretanje cijene.
Ether bikovi bi mogli imati poteškoća u osvajanju terena jer makroekonomske i regulatorne nesigurnosti diktiraju trend. Uz to rečeno, iznenađujuće povećanje od 10% prema 1,500 dolara iznenadilo bi medvjede i pokrenulo likvidacije na kratkim pozicijama.
Stavovi i mišljenja izražena ovdje isključivo su mišljenja autora i ne odražavaju nužno stajališta Cointelegraph.com. Svaki investicijski i trgovački potez uključuje rizik, trebali biste sami provesti istraživanje prilikom donošenja odluke.
Izvor: https://cointelegraph.com/news/ethereum-open-interest-hits-7-7b-raising-the-chance-of-a-short-squeeze-above-1-5k