Očekuje se da će se željno iščekivano spajanje Ethereuma dogoditi 15. rujna. Ovo će konsolidirati postojeći izvršni sloj Proof-of-Work (PoW) u lanac svjetionika Proof-of-Stake (PoS) koji se izvodi istovremeno. Zagovornici očekuju da će ovo donijeti koristi za skaliranje i okoliš.
Iako je uoči spajanja zabilježen značajan skok cijene, rast od 90% od dna 18. lipnja, čini se da je kupovna aktivnost dosegla vrhunac tijekom vikenda.
Analiza metrike izvedenica ETH-a pokazala je da trgovci očekuju pad cijene nakon spajanja.
Osmijeh nestabilnosti
Grafikon osmjeha volatilnosti prikazuje impliciranu volatilnost iscrtavanjem izvršne cijene opcija s istom osnovnom imovinom i datumom isteka. Implicitna volatilnost raste kada je temeljna imovina opcije više izvan novca (OTM) ili u novcu (ITM), u usporedbi s at-the-money (ATM).
Opcije dalje OTM obično imaju veće implicirane volatilnosti; stoga grafikoni volatility Smile obično pokazuju oblik "osmijeha". Strmina i oblik ovog osmijeha mogu se upotrijebiti za procjenu relativne skupoće opcija i procjenu kakvu vrstu rizika repa tržište cijeni.
Popratna legenda odnosi se na povijesne slojeve i prikazuje oblik osmijeha prije 1 dan, 2 dana, 1 tjedan, odnosno 2 tjedna. Na primjer, kada su vrijednosti implicirane volatilnosti ATM-a za ekstremne udare danas niže u usporedbi s povijesnim preklapanjima, to bi moglo ukazivati na smanjeni repni rizik koji je uračunat na tržište. U takvim slučajevima, tržišni pogled ima manju vjerojatnost za ekstremne poteze u usporedbi sa srednjim potezima.
prijašnji istraživanje od prije mjesec dana ispitao je ponašanje trgovaca opcijama pomoću grafikona Smile Volatility. Opći zaključak bio je da trgovci opcijama očekuju rast cijena, što će dovesti do pada nakon spajanja. Ali je li se nešto promijenilo između tada i sada?
Grafikon volatility Smile u nastavku pokazuje medvjeđu divergenciju za svaki od povijesnih preklapanja i trenutni osmijeh. Obično je pri nižim cijenama izvršenja implicirana volatilnost manja. Ali lijevi rep u svakom slučaju je oko 100% ili više, signalizirajući potencijal za oscilacije u impliciranoj volatilnosti nakon spajanja.
Opcije Open Interest
Options Open Interest odnosi se na broj aktivnih opcijskih ugovora. To su ugovori kojima se trgovalo, ali još nisu likvidirani prebojnom trgovinom ili prijenosom.
Nema podataka o tome kada su opcije kupljene ili prodane. Međutim, ova se metrika može koristiti za mjerenje količine po različitim cijenama izvršenja i određivanje likvidnosti.
Grafikon u nastavku prikazuje ukupne otvorene kamate putova i poziva prema cijeni izvršenja. Lagana pristranost prema putovima (ili pravu na prodaju ugovora) ukazuje na medvjeđi osjećaj. U isto vrijeme, najznačajnija podatkovna točka pokazuje više od 22,000 putova po cijeni od 1,100 USD.
Godišnje trajno financiranje
Bitcoin u odnosu na Ethereum opcije Otvoreni interes
Usporedba Bitcoin i Ethereum Options Open Interest pokazuje da ETH iznosi 8 milijardi dolara – novi rekord svih vremena. U međuvremenu, trenutni otvoreni interes za BTC iznosi oko 5 milijardi dolara, što je znatno ispod vrhunca od 15 milijardi dolara.
U srpnju je otvoreni interes za ETH po prvi put pomaknuo BTC, što ukazuje da je špekulativni interes jak i da se trgovci derivatima spremaju za spajanje.
Izvor: https://cryptoslate.com/ethereum-price-volatility-expected-post-merge-as-open-interest-options-soar-with-bearish-divergence/