Index Coop lansira novi Staked Ethereum indeks za LSD-Curious

Prvi put probati LSD? Index Coop vas pokriva.

Danas Index Coop lansira svoj novi strukturirani proizvod koji će ulagačima pružiti izloženost vrhu tekući staking derivat (LSD) tokena na tržištu. 

Index već dugo priprema proizvode poput ovog, a njegov je najpopularniji indeks DeFi Pulse Index (DPI), koji pruža ponderiranu izloženost kroz različite tokene u decentraliziranim financijama (defi) prostor. Projekt također nudi metaverse indeks tzv MVI a levered-ETH token previše.

Sada usmjerava pozornost na užareno tržište Ethereuma. 

Nazvan Diversified Staked ETH Index (dsETH), najnoviji proizvod nudi izloženost tokenima Lido Finance stETH, Rocketpool rETH i Stakewise sETH2. To su tri žetona u jednom, baš kao indeks.

Ovi tokeni su imovina koja donosi prinos za investitore koji su uložili svoje posjede ETH-a i mogu se koristiti drugdje za zaradu dodatnog prinosa u DeFi-ju. Posebno su popularni jer dopuštaju ulagačima da ulože manje od potrebnih 32 ETH potrebnih za sudjelovanje ako žele uložiti izravno u Ethereum. 

Ideja koja stoji iza dobivanja sve tri verzije onoga što je u biti ista stvar svodi se na balansiranje rizika, rekao je Crews Enochs, voditelj proizvoda i rasta Index Coopa.

"Želite biti u mogućnosti diversificirati svoj rizik na slojevima imovine i protokola", rekao je Dekodiranje. "Cijeli moj portfelj podliježe istom riziku pametnog ugovora ako koristim samo Lido protokol ili Rocket protokol." U suštini, držanje indeksa znači da ne biste izgubili sve ako neka od ovih platformi za ulaganje bude hakirana. 

Nakon toga, izloženost sva tri LSD tokena osigurala bi "da je ukupni prinos koji vaš uloženi ETH dobiva puno dosljedniji", rekao je Enochs.

Danas stETH zarađuje 4.9%, sETH2 zarađuje 5.12%, a rETH zarađuje 4.53%. Rocketpool također nudi veći prinos zajedno s nagradama u svom izvornom RPL tokenu za one koji ulože svoj Ethereum i pokreću vlastiti čvor.

Što se tiče Index Coop, očekuje se da će dsETH indeks generirati onoliko koliko $ 4,000 mjeseca prihoda od veljače putem naknade za strujanje od 0.25%.

To je naravno ako investitori vide iste prednosti u indeksu kao Enochs i co.

Osim što ulagačima pruža raznoliku izloženost uloženim derivatima Ethereuma, metodologija ponderiranja indeksa također baca svjetlo na brige o centralizaciji u ovoj niši. 

Broj čvorova i ponderiranje uloženog Ethereuma

dsETH indeks ponderiran je između svakog LSD tokena na temelju toga koliko je dobro svaki projekt decentralizirao svoj broj čvorova, rekao je Enochs. Čvorovi se u ovom slučaju odnose na vojsku validatora koji su uložili 32 ETH i sada osiguravaju mrežu prema Ethereumovim novi dokaz o udjelu (PoS) mehanizam konsenzusa. 

"Postoje dva faktora", rekao je Dekodiranje. "Postoji broj operatera čvorova, a jedan operater može pokrenuti mnogo čvorova, a tu je i distribucija uloga po tim čvorovima." 

Rocketpool, na primjer, uživa najveću težinu indeksa od otprilike 44%, na temelju Indexov inicijalni prijedlog još od prosinca. 

Iako Rocketpool ima puno manje stvarnih čvorova (samo 11,342) od tržišnog lidera Lida, ti su čvorovi daleko bolje raspoređeni među operaterima. Najveći operater u Rocketpoolu upravlja s otprilike 20 čvorova. 

Iako se Lido Finance može pohvaliti golemim 147,010 ukupnih validatora koji osiguravaju Ethereum, ovi su čvorovi raspoređeni na 30 operatora čvorova. Profesionalne tvrtke za ulaganje kao što su Figment i Chorus One, na primjer, svaka upravljaju s otprilike 2,000 čvorova za Lido. Time projekt udjela dobiva ponder od 29.68%.

Stakewise ima 5 i više operatora 2,254 validatore, što mu daje ponder od 26.39%.

Enochs priznaje da će tim vjerojatno još morati urediti ove pondere. “Stvarno smo željeli napraviti ocjenu isključivo na temelju mrežnih podataka Rated, ali oni to nisu dovoljno pripremili za nas. Dodat ćemo neku vrstu ocjene pravednosti za Rated u budućem ažuriranju, ali to nije uključeno u prijedlog upravljanja za pokretanje.” 

Predstava je ipak jasna. Indeks je očito namijenjen poticanju veće decentralizacije, što bi sigurno predstavljalo probleme za lidera niše Lida. 

Datum izvukao iz Dunea pokazuju da od 16.2 milijuna uloženih Ethereuma, Lido uživa gotovo 30% cjelokupnog tržišta, dok se centralizirani igrači Coinbase i Kraken mogu pohvaliti sa samo 12% odnosno 7%. 

Što se tiče Rocketpoola, on ima samo 2%. Udio svega 0.44%.

No s Indexovim proizvodom to bi se moglo promijeniti ako postoji ozbiljna potražnja investitora. 

"Svi na neki način razumiju da ako kupac to želi, ovaj proizvod je način da se poveća prihvaćanje za sve njihove proizvode i ulog u cjelini", rekao je Enochs.