Lido upozorava trgovce s financijskom polugom u opasnosti od likvidacije jer 'uloženi Ethereum' gubi fiksaciju

Lido je danas upozorio nositelje uloženog Ethereuma, ili stETH, da je token vezan za Ethereum je skliznuo, ostavljajući ih u opasnosti od likvidacije ili prodaje kolaterala kako bi nadoknadili razliku.

Kada je Lido, združeni protokol za ulaganje, u početku poslao je svoje upozorenje na Twitteru, popust je iznosio 4.2% i popeo se do čak 5% prije nego što je ponovno pao.

Trenutno, 1 ETH može biti razmijenili za 1.0248 stETH putem Curve protokola, što znači da se trguje uz popust od 3% u odnosu na Ethereum. Cijena stETH-a je porasla jer su je ljudi uložili u protokol posudbe Anchor, koji radi na sve samo neuspješnoj Terri blockchain, požurio po nju u petak.  

U trenutku pisanja ovog teksta, Terra mreža je dvaput zaustavljana u proteklom danu, što je pokušaj njezinih razvojnih programera da spasu izvornu imovinu mreže od spirale smrti uzrokovane gubitkom vezanosti Terrinog UST stablecoina za dolar.

Kolaps Terre imao je odjek na cijelom kripto tržištu. Na primjer, dok je mreža bila zaustavljena, tjKorisnicima Lida bi bilo nemoguće dohvatiti svoj stETH. 

Lido je na kraju ponudio savjet kako skinuti stETH s Terra blockchaina, ali šteta je učinjena.

Sve dok sTETH trguje s popustom, ljudi mogu otkupiti svoj sTETH za više ETH nego što su prvobitno položili. To znači da ne bi bilo dovoljno ETH u bazenu da podupire svačiji stETH.

Za ljude koji su samo uložili svoj Ethereum i u zamjenu dobili sETH, popust ne predstavlja veliki rizik. Ali trgovci s pozicijama s financijskom polugom, što znači da su koristili svoj stETH kao kolateral za zajam, mogli bi biti u opasnosti ako popust naraste dovoljno da izazove likvidaciju njihovog Ethereuma.

"Trebali biste hitno odbaciti sve pozicije s financijskom polugom koje imaju izazovan zdravstveni faktor, na primjer, dodavanjem dodatnog kolaterala", rekao je Lido na Twitteru.

Kada korisnici ulože svoj Ethereum na Lido, primaju uloženi ETH (stETH) jednak iznosu početnog depozita. Taj stETH svakodnevno raste u vrijednosti kako zarađuje nagrade – trenutačno po godišnjoj postotnoj stopi od 3.6% – stvarajući poticaj za dioničare da zadrže svoj ETH u grupi.

Ako se vrijednost njihovog zajma previše poveća u odnosu na njihov kolateral, dio kolaterala mogao bi se prodati kako bi se zadržao omjer zajma i vrijednosti. To je ono što određuje kako netko može posuditi u odnosu na vrijednost tokena koje je stavio kao zalog.

Na primjer, ulaganje 1 ETH s MakerDAO omogućuje korisnicima da posude sredstva jednaka 0.60 ETH u obliku svog DAI stabilnog coina. Zato oni nazivaju DAI kao overcollateralized algoritamski stablecoin. 

Trenutno je tamo položeno 410 milijuna dolara umotanog stETH ili wstETH, prema Lidou.

U AAVE-u postoji 2.9 milijardi dolara položenog stETH-a. Protokol omogućuje korisnicima da posude ETH ili druge tokene u iznosu od 73% njihovog kolaterala stETH. 

Dakle, ako položite 1 sETH, možete posuditi 0.73 ETH. Ali ako vrijednost zajma prelazi 75% vrijednosti njihovog depozita, postaje nedovoljno kolateraliziran, u opasnosti je da bude likvidiran.

Neki ulagači u ETH koriste svoje stETH tokene kao zalog za posuđivanje više ETH-a iz Aave protokola posuđivanja, a zatim ponoviti cijeli proces iznova. To je poznato kao rekurzivna strategija ulaganja, napredni oblik  prinosi, koji slaže nagrade povrh nagrada.

Što više puta trgovac to učini, to više preuzima rizik. Uostalom, oni koriste posuđeni novac kao kolateral za posuđivanje više novca. 

Ako se početna pozicija trgovca počne popuštati likvidacijom — što bi moglo biti potaknuto činjenicom da je stETH postao nevezan za ETH — to može uzrokovati kaskadu likvidacija na ostalim pozicijama. A trgovac je na udicu da plati penale i plin naknade (trošak transakcije na mreži Ethereum) za svaku od tih transakcija.

Unatoč Lidoovim upozorenjima i ponudama savjeta, kripto trgovci na Twitteru izrazili su dosta frustracije zbog načina na koji Otapanje Terra odjeknuo je na drugim blockchainima.

Želite biti kripto stručnjak? Dobijte najbolje od Decrypt izravno u svoju pristiglu poštu.

Dobijte najveće vijesti o kripto vijesti + tjedne preglede i još mnogo toga!