Što je Ethereum Liquid Staking i zašto je ključan kako se približava Šangajska nadogradnja?

Ethereum je najveća platforma za pametne ugovore u industriji, a doživjela je veliku promjenu prelaskom na novi algoritam konsenzusa 2022. godine.

Ono što se obično naziva Spajanje vidjeli da je mreža napustila Proof of Work i priješla na Proof of Stake u potrazi za ispunjavanjem šireg plana prema skalabilnosti, decentralizaciji i sigurnosti.

Brza navigacija

S uvođenjem Proof of Stake na lancu Beacon prije nekog vremena, korisnici su mogli položiti 32 ETH kako bi postali puni validatori mreže.

Ovo je dio temeljnih komponenti Ethereuma – naime, decentralizacija i transparentnost. U biti, korisnici diljem svijeta mogu održavati mrežu i održavati je pokretanjem vlastitih čvorova validatora.

Međutim, to je samo po sebi također dovelo do nekoliko ograničenja. Pogledajmo neke od njih kada je u pitanju samoulaganje.

Ograničenja samoulaganja

Oni koji žele postati puni validatori suočavaju se s nekim značajnim nedostacima. Na primjer, ne mogu premjestiti minimalni potrebni iznos (32 ETH), što ga čini potpuno nelikvidnim za vrijeme koje korisnik želi ostati puni validator.

Korisnici koji ulažu svoj ETH u Beacon deponent ugovor u pokušaju da osiguraju mrežu ne smiju podići svoj ETH dok se ova funkcija ne omogući. Glavni programeri Ethereuma rekli su da će to postati moguće s ažuriranjem Shanghai. to je Očekuje doći do javne testne mreže u veljači i potencijalno do glavne mreže u ožujku.

Saznajte više o ažuriranju za Šangaj u našem podcasta s voditeljem proizvoda ConsenSys Mattom Nelsonom. 

Važno je napomenuti da je trenutno oko 16 milijuna ETH vrijednih negdje blizu 25 milijardi dolara (po trenutnim cijenama) zaključano u ugovoru. Nasuprot ovom značajnom ograničenju, platforme za tekuće ulaganje nude alternativu.

Što je Ethereum Liquid Staking?

Likvidni ulog u Ethereumu koncept je koji postoji već neko vrijeme, ali je ubrzao početkom 2023. kada je većina platformi koje nude ove mogućnosti zabilježila ogroman rast.

U biti, tekući ulog je alternativa zaključavanju udjela korisnika. Čineći to, omogućuje korisnicima da ulože bilo koju količinu ETH-a koju žele i da ga ponište bez potrebe da ova mogućnost bude omogućena na glavnoj mreži (npr. prije nadogradnje u Šangaju).

To se provodi putem izdavanja tokenizirane verzije uloženih sredstava – neke vrste izvedenice. Može se prenijeti, pohraniti, trgovati, potrošiti ili čak zaključati, kao što bi to učinili s običnim tokenom.

Način na koji to radi je vrlo jednostavan. Korisnik bi položio ETH na platformu treće strane. Platforma bi za njih položila ETh na Beacon ugovor o depozitu (pokretanjem vlastitih validatora). Zauzvrat, protokol bi kovao reprezentativni ETH, koji korisnik može podići, trgovati, ulagati i štošta ne.

Postoji nekoliko prednosti Ethereum Liquid Stakinga, kao što su:

• Nema rizika dugotrajnog držanja
• Dostupnost deponiranih tokena
• Prinos sličan onome kod zaključanog ETH stakinga

Nadolazeća šangajska nadogradnja znatno je pogurala narativ Ethereum Liquid Stakinga, a većina platformi koje nude usluge te vrste doživjele su vrtoglavi porast njihovih izvornih kriptovaluta od početka 2023.

Ipak, pogledajmo na brzinu neke od najpopularnijih Ethereum Liquid Staking protokola.

Top 3 Ethereum Liquid Staking protokola

Plaža

Lido je najveći protokol za Ethereum Liquid Staking pomoću ukupne tržišne kapitalizacije i ukupne zaključane vrijednosti (7.68 milijardi dolara u vrijeme pisanja ovog teksta) na njegovoj platformi.

Kada korisnici ulože ETH s Lidom, dobivaju alternativni token pod nazivom stETH koji predstavlja njihov ulog u omjeru 1:1. Tokeni su iskovani nakon polaganja i spaljeni su nakon otkupa.

Stanja stETH tokena izdaju se u omjeru 1:1 u odnosu na ETH koji je uložio Lido. Stanja stETH tokena također se svakodnevno ažuriraju kada Oracle prijavi promjenu ukupnog uloga.

Izvorna kriptovaluta Lido zove se LDO.

Raketni bazen

U vrijeme pisanja ovog teksta, Rocket Pool je drugi po veličini Ethereum Liquid Staking protokol prema ukupnoj vrijednosti zaključanoj na njegovoj platformi (oko 800 milijuna dolara.)

Slično Lidu, korisnici mogu uložiti svoj ETH na Rocket Pool i dobiti alternativni token koji se zove rETH.

Minimalni depozit je 0.01 ETH, ne postoji ograničenje koliko korisnici mogu uložiti, a dopušteno im je nastaviti ulagati i povlačiti se po svom nahođenju.

Izvorna kriptovaluta Rocket Poola zove se RPL.

Ankr

Ankr Protocol je sljedeći na redu u smislu ukupne vrijednosti ETH-a zaključanog na njegovoj platformi. U vrijeme pisanja ovog teksta iznosio je oko 153 milijuna dolara.

Alternativni token koji izdaje protokol zove se ankrETH. Slično kao i na drugim platformama, korisnici mogu povući sredstva kad god žele i sudjelovati u raznim DeFi farmama koristeći ankrETH tokene.

Liquid Staking naspram Exchange Stakinga: Koja je razlika?

Neke burze, kao što su Coinbase i Binance, također dopuštaju korisnicima da polože ETH i ulože ga prema Beacon ugovoru za deponente i zarađuju nagrade.

Štoviše, oni također izdaju vlastite ETH tokene koje korisnici mogu povući i trgovati po svom nahođenju. Kod Binancea, na primjer, token se zove BETH, a korisnici ga mogu trgovati u odnosu na USDT kad god žele. Glavna stvar koju treba uzeti u obzir je da morate imati BETH na svom računu kako biste bili kvalificirani za prinos od uloga.

Drugo važno razmatranje je da su to centralizirane druge ugovorne strane i, kao takve, čuvaju vaše tokene – u ovom slučaju, ETH alternative. Stoga se primjenjuju svi nedostaci i ograničenja držanja vaše kriptovalute na burzi, uz sve prednosti.

Zašto Ethereum Liquid Staking Coins raste?

Kao što je spomenuto na početku vodiča, gotovo svi protokoli koji pružaju Ethereum mogućnosti tekućeg ulaganja doživjeli su porast cijena njihovih izvornih kriptovaluta od početka 2023. godine.

Na primjer, LDO je porastao za više od 100% u zadnjih 30 dana. ANKR je porastao za oko 45% u zadnjih 14 dana. Fraxove dionice (FXS) porasle su preko 100% u posljednja dva tjedna. RPL token tvrtke Rocket Pool porastao je za oko 70% u prošlom mjesecu. Drugi Ethereum tekući novčići za ulaganje, kao što su StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) i drugi, također su porasli u sličnim postocima.

Čini se da je konsenzus da trgovci očekuju da će nadolazeća šangajska nadogradnja za Ethereum biti prilično korisna za ove platforme. Razlog je taj što će više od 15 milijuna ETH biti otključano i korisnici će tražiti likvidne alternative gdje bi uložili svoj ETH. A budući da ovi protokoli pružaju neke jasne prednosti, trenutni narativ je da će Šangaj potaknuti potražnju za njihovim uslugama.