Kako su kamatne stope rasle, mnoge su banke postale profitabilnije jer su se razlike između onoga što zarađuju na zajmovima i ulaganjima i onoga što plaćaju za financiranje povećale. Ali uvijek postoje iznimke.
Ispod je zaslon banaka koje se suprotstavljaju industrijskom trendu povećanja neto kamatnih marži, nakon čega slijedi drugi popis banaka čije su se marže najviše povećale tijekom prošle godine.
8. ožujka Financijska grupa SVB
SIVB,
-60.41%
prodao 21 milijardu dolara vrijednosnih papira uz gubitak od 1.8 milijardi dolara. SVB je holding tvrtka za Silicon Valley Bank iz Santa Clare, Kalifornija. Imala je 212 milijardi dolara imovine od 31. prosinca.
Banka je rekla da se repozicionira kako bi "povećala osjetljivost imovine, iskoristila potencijal za više kratkoročne stope, djelomično vezane troškove financiranja, bolje zaštitila neto prihod od kamata (NII) i neto kamatnu maržu (NIM) te poboljšala profitabilnost.”
U svjetlu gubitka od prodaje vrijednosnih papira, SVB će prikupiti 2.25 milijardi dolara novog kapitala kroz dvije ponude i privatni plasman. Mogućnost razvodnjavanja na vlasničke pozicije dioničara rezultirala je padom dionica kompanije čak 62% 9. ožujka.
Činilo se da će 9. ožujka cijela bankarska industrija uzeti u glavu indeks KBW Nasdaq Bank
BKX,
-7.70%
potonuće 8%.
Pogledajte reportažu Tomija Kilgorea više detalja o ponudi SVB-a, prodaji vrijednosnih papira i reakciji.
Crvene marginalne zastavice
Prije nego što se SVB Financial odlučio na tako dramatičan korak, kretanje njegove neto kamatne marže signaliziralo je da banka nije dobro pozicionirana za kombinaciju rastućih kamatnih stopa i usporavanja rasta kredita u prostoru rizičnog kapitala.
Neto kamatna marža banke razlika je između prosječnog prinosa na zajmove i investicije i prosječnog troška za depozite i zajmove. Ovo je godišnji izračun. Evo kako se NIM kretao za SVB Financial tijekom prošle godine:
| Banka | Sat | NIM – Q4 2022 | NIM – Q3 2022 | NIM – Q2 2022 | NIM – Q1 2022 | NIM- Q4 2021 |
| Financijska grupa SVB | SIVB,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| Izvor: FactSet |
Neto kamatna marža SVB-a znatno se smanjila tijekom četvrtog tromjesečja, a samo se malo povećala u odnosu na tromjesečje prethodne godine.
Sada se postavlja pitanje koje bi se druge banke mogle suočiti s pritiskom jer su se njihove neto kamatne marže smanjile ili zato što su im se marže samo neznatno povećale?
Počevši od popisa američkih banaka s ukupnom imovinom od najmanje 10 milijardi dolara i uklanjajući čistije investicijske banke, poput Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
i Morgan Stanley
MS,
-3.86%,
pogledali smo 108 banaka.
Jedinstveni skup neto kamatnih marži za posljednjih pet kvartala nije dostupan u FactSet-u za cijelu grupu — dostupan je samo za 56 banaka. Umjesto toga, pregledali smo neto prihod od kamata (ukupni prihod od kamata minus ukupni rashod od kamata) podijeljen s prosječnom ukupnom imovinom.
Prema ovom ekranu, 102 od 108 banaka pokazalo je rast marži u četvrtom tromjesečju u odnosu na prethodnu godinu.
Evo 10 koji pokazuju smanjenje marži tijekom prošle godine ili najmanja povećanja marži:
| Banka | Sat | Grad | Neto prihod od kamata/prosj. imovina – Q4 2022 | Neto prihod od kamata/prosj. imovina – Q3 2022 | Neto prihod od kamata/prosj. imovina – Q4 2021 | Jednogodišnja kontrakcija ili ekspanzija |
| Kupci Bancorp Inc. | CUBI,
-8.93% | West Reading, Pa. | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| Prva republička banka | FRC,
-16.51% | San Francisco, Kalifornija. | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-7.13% | Olney, Md. | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-6.33% | Hicksville, NY | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-8.80% | Dallas, Texas | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Ally Financial Inc. | SAVEZNIK,
-7.00% | Detroit, Mich. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.15% | Hauppauge, NY | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-7.50% | Irvine, Kalifornija. | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Prosperity Bancshares Inc. | PB,
-4.51% | Houston, Teksas | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Columbia Financial Inc. | CLBK,
-3.54% | Fair Lawn, NJ | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| Izvor: FactSet |
Kliknite na tickere za više o svakoj banci.
Čitaj Detaljan vodič Tomija Kilgorea za mnoštvo informacija dostupnih besplatno na stranici s ponudama MarketWatcha.
SVB Financial zauzeo je 11. najgore mjesto na ekranu, s neto prihodom od kamata/prosječnom imovinom od 1.93% u četvrtom tromjesečju, što je porast u odnosu na 1.83% u kvartalu godinu ranije.
Najviše poboljšanja marže
Da završimo pozitivno, te su banke pokazale najveću ekspanziju marži, na temelju neto prihoda od kamata podijeljenog s prosječnom aktivom:
| Banka | Sat | Grad | Neto prihod od kamata/prosj. imovina – Q4, 2022 | Neto prihod od kamata/prosj. imovina – Q3, 2022 | Neto prihod od kamata/prosj. imovina – Q4, 2021 | Proširenje na godinu dana |
| Comerica Inc. | CMA,
-8.01% | Dallas, Texas | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| First Horizon Corp. | FHN,
-1.97% | Memphis, Tenn. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-4.80% | Buffalo, NY | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Stellar Bancorp Inc. | STEL,
-4.11% | Houston, Teksas | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Enterprise Financial Services Corp. | EFSC,
-5.28% | Clayton, Mo. | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Berkshire Hills Bancorp Inc. | BHLB,
-5.69% | Boston, Mass. | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
-8.36% | Pasadena, Kalifornija | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-4.51% | Dallas, Texas | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-5.73% | Rosemont, Ill. | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-5.59% | Wilmington, Del. | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| Izvor: FactSet |
Ne propustite: 20 dionica za povećanje prihoda za koje brojke govore da bi mogle postati elitni aristokrati za dividende
10 banaka koje bi se mogle suočiti s problemima nakon debakla financijske grupe SVB
Kako su kamatne stope rasle, mnoge su banke postale profitabilnije jer su se razlike između onoga što zarađuju na zajmovima i ulaganjima i onoga što plaćaju za financiranje povećale. Ali uvijek postoje iznimke.
Ispod je zaslon banaka koje se suprotstavljaju industrijskom trendu povećanja neto kamatnih marži, nakon čega slijedi drugi popis banaka čije su se marže najviše povećale tijekom prošle godine.
8. ožujka Financijska grupa SVB
-60.41%
SIVB,
prodao 21 milijardu dolara vrijednosnih papira uz gubitak od 1.8 milijardi dolara. SVB je holding tvrtka za Silicon Valley Bank iz Santa Clare, Kalifornija. Imala je 212 milijardi dolara imovine od 31. prosinca.
Banka je rekla da se repozicionira kako bi "povećala osjetljivost imovine, iskoristila potencijal za više kratkoročne stope, djelomično vezane troškove financiranja, bolje zaštitila neto prihod od kamata (NII) i neto kamatnu maržu (NIM) te poboljšala profitabilnost.”
U svjetlu gubitka od prodaje vrijednosnih papira, SVB će prikupiti 2.25 milijardi dolara novog kapitala kroz dvije ponude i privatni plasman. Mogućnost razvodnjavanja na vlasničke pozicije dioničara rezultirala je padom dionica kompanije čak 62% 9. ožujka.
Činilo se da će 9. ožujka cijela bankarska industrija uzeti u glavu indeks KBW Nasdaq Bank
-7.70%
BKX,
potonuće 8%.
Pogledajte reportažu Tomija Kilgorea više detalja o ponudi SVB-a, prodaji vrijednosnih papira i reakciji.
Crvene marginalne zastavice
Prije nego što se SVB Financial odlučio na tako dramatičan korak, kretanje njegove neto kamatne marže signaliziralo je da banka nije dobro pozicionirana za kombinaciju rastućih kamatnih stopa i usporavanja rasta kredita u prostoru rizičnog kapitala.
Neto kamatna marža banke razlika je između prosječnog prinosa na zajmove i investicije i prosječnog troška za depozite i zajmove. Ovo je godišnji izračun. Evo kako se NIM kretao za SVB Financial tijekom prošle godine:
Neto kamatna marža SVB-a znatno se smanjila tijekom četvrtog tromjesečja, a samo se malo povećala u odnosu na tromjesečje prethodne godine.
Sada se postavlja pitanje koje bi se druge banke mogle suočiti s pritiskom jer su se njihove neto kamatne marže smanjile ili zato što su im se marže samo neznatno povećale?
Počevši od popisa američkih banaka s ukupnom imovinom od najmanje 10 milijardi dolara i uklanjajući čistije investicijske banke, poput Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
i Morgan Stanley
MS,
pogledali smo 108 banaka.
Jedinstveni skup neto kamatnih marži za posljednjih pet kvartala nije dostupan u FactSet-u za cijelu grupu — dostupan je samo za 56 banaka. Umjesto toga, pregledali smo neto prihod od kamata (ukupni prihod od kamata minus ukupni rashod od kamata) podijeljen s prosječnom ukupnom imovinom.
Prema ovom ekranu, 102 od 108 banaka pokazalo je rast marži u četvrtom tromjesečju u odnosu na prethodnu godinu.
Evo 10 koji pokazuju smanjenje marži tijekom prošle godine ili najmanja povećanja marži:
Kliknite na tickere za više o svakoj banci.
Čitaj Detaljan vodič Tomija Kilgorea za mnoštvo informacija dostupnih besplatno na stranici s ponudama MarketWatcha.
SVB Financial zauzeo je 11. najgore mjesto na ekranu, s neto prihodom od kamata/prosječnom imovinom od 1.93% u četvrtom tromjesečju, što je porast u odnosu na 1.83% u kvartalu godinu ranije.
Najviše poboljšanja marže
Da završimo pozitivno, te su banke pokazale najveću ekspanziju marži, na temelju neto prihoda od kamata podijeljenog s prosječnom aktivom:
Ne propustite: 20 dionica za povećanje prihoda za koje brojke govore da bi mogle postati elitni aristokrati za dividende
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo