10 stručnjaka iz sektora resursa osvjetljavaju zlato i srebro

Plemeniti metali se tradicionalno smatraju sigurnim utočištima, obično pokazuju snagu u vrijeme tržišnih previranja i geopolitičke neizvjesnosti. Povijesno gledano, na njih se također gleda kao na zaštitu od inflacije i preferiranu imovinu za zaštitu od rastućih stopa. Ovdje je 10 stručnjaka za resurse i suradnika MoneyShow.com istaknu svoje omiljene dionice i ETF-ove za ulagače koji traže izloženost zlatu i srebru.

Mary Anne i Pamela Aden, Prognoza Adena

Tržište robnih bikova potiče rastuća inflacija kojoj se ne nazire kraj. Ruski rat pogoršao je kretanje inflacije s većom neizvjesnošću i bijegom prema materijalnoj imovini i udaljavanju od financijske imovine. Ovo bikovsko tržište robe je već bilo u tijeku i spremno je za porast u narednim godinama.

Kako zlato raste više od srebra, a dionice zlata rastu više od zlata, a seniori jači od juniora, to nam govori da je zlato za sada "kralj". To je ultimativno sigurno utočište i to potvrđuju investitori koji trče na sigurno. Osim toga, s starijim rudarima jačim od juniora, to odražava vrijednost iznad rizika. Velika je slika još uvijek širom otvorena za "super uspon" unutar tekućeg bikovskog tržišta.

Sve u svemu, naše preporučene dionice zlata rade sjajno. Najbolji koji su nedavno dosegli nove vrhunce iznad svojih najviših vrijednosti iz lipnja 2021. su Kraljevsko zlato (RGLD), newmont (NEM), Yamana zlato (AUY) i Franco Nevada (FNV).

Za sada je zlato jače od srebra i zlato bi moglo nastaviti rasti više od srebra u nadolazećim mjesecima. Ali gledajući na duži rok, srebro je spremno za bolji učinak. Srebrno vrijeme dolazi. Dva od naših preporučenih fondova vezana su za srebro - Hecla Rudarstvo (HL) i Pan američko srebro (PAAS). Srebro se sada kreće prema razini od 30 dolara. Kada se pokvari, bit će isključen i raditi.

Pripremite se za sljedeći veliki potez u plemenitim metalima: Pridružite se Mary Anne i Pameli Aden na The Money, Metals, & Mining Virtual Expo. 5.-7. travnja 2022.!

Mike Cintolo, Cabot deset najboljih trgovaca

Plemeniti metali su do sada ove godine nadmašili dionice, a kada zlato poraste, dionice tvrtki koje iskopaju metal imaju tendenciju znatno nadmašiti poluge u postocima. Među onima koji su u posljednje vrijeme izazvali pozornost je Rudnici Agnico Eagle (AEM), stariji kanadski rudar za zlato.

Tvrtka ima niz visokokvalitetnih projekata istraživanja i razvoja u SAD-u, Kanadi (uključujući upravo zatvorenu akviziciju Kirkland Lakea), Kolumbiji i Meksiku, a čija joj politika nepredviđene prodaje zlata daje potpunu izloženost tekućem zlatu cijene, što je danas odlično mjesto za biti.

Agnico je nedavno izvijestio o nekoliko rekordnih rezultata za cijelu 2021. godinu: tvrtka je objavila solidnu godišnju proizvodnju zlata od oko 2.09 milijuna unci uz sveukupne troškove održavanja od 1,038 USD po unci (znatno ispod trenutne cijene zlata od oko 2,000 USD. Impresivno, Q4 je također bio Agnico je peti uzastopni kvartal u proizvodnji zlata od preko pola milijuna unci.

Snažni rezultati potaknuli su Agnico da poveća svoju dividendu za 14% (2.6% godišnji prinos) i najavi program otkupa dionica u vrijednosti od 500 milijuna dolara. Gledajući unaprijed, analitičari vide da će gornja linija rasti za 41% u prvom tromjesečju, nakon čega slijede još tri četvrtine rasta od 1 posto (uglavnom zbog akvizicije Kirklanda), ali naravno, ovdje je divlja karta cijene zlata, jer će naviše pasti pravo Agnicovoj krajnjoj liniji.

Tony Sagami, Weissov vrhunski portfelj

Odaberite: inflaciju na vrhuncu od 40 godina, napetosti između Rusije i Ukrajine ili početak novog ciklusa pooštravanja Fed-a. Svaki je sam po sebi dobar razlog za posjedovanje zlata, ali zajedno daju vrlo uvjerljiv argument.

US Global GO GOLD i ETF rudari plemenitih metala (GOAU) je jedinstven način ulaganja u zlato. Fond kojim se trguje na burzi osnovan je kao autorski fond, koji je posebna vrsta poduzeća.

GOAU osigurava jednokratno plaćanje tvrtkama za iskopavanje zlata u zamjenu za dogovoreni postotak zlata koje proizvodi. Najbolje od svega, GOAU ima ugovorno pravo na određeni broj unci po unaprijed određenoj, uvijek ispod tržišne cijene zlata.

Jedini rizik koji GOAU preuzima je ako cijena zlata padne ispod njegovih sniženih nabavnih cijena. A s zlatom koje se još uvijek kreće oko 1,946 dolara po unci, to znači samo veliku isplatu za GOAU.

Adrijanov dan, Globalni analitičar

Tvrtke za honorar i streaming su niskorizičan način ulaganja u sektor rudarstva zlata. Ali time se ne odričete puno prednosti. U suštini, tvrtka s tantijema izvršit će plaćanje unaprijed rudarskoj tvrtki u zamjenu za mali postotak zlata koje se iskopa. Tok je sličan, osim što tvrtka plaća skroman trošak po unci kada ga primi uz plaćanje unaprijed.

Francusko-Nevada (FNV) izvijestio je o snažnom četvrtom tromjesečju zbog veće proizvodnje u Cobre Panama, najvećeg toka, i rekordnih prihoda od nafte i plina. Sveukupno, za ovu godinu ostvaren je rekordan prihod od 1.3 milijarde dolara, što je porast od 27%, što je na vrhuncu njegovih smjernica.

Franco je završio tromjesečje s 539 milijuna dolara u gotovini, bez duga i 1.1 milijardu dolara na raspolaganju za svoje kredite. Ponovno je povećao svoju dividendu, za gotovo 7%, za 15. uzastopno povećanje dividende.

Diverzifikacija imovine odvaja Franco od drugih tvrtki koje plaćaju tantijeme za zlato. Franco ima niži postotak zlata i srebra od drugih velikih autorskih i streaming tvrtki, što diverzifikaciju sada naziva razlikovnom prednošću. Vjerojatno je to značajka koja tvrtku čini privlačnom za generalne investitore.

Tvrtka je također dobro diverzificirana u smislu svoje imovine, operatera i geografskog područja. Franco vidi naftovod prilično jak u različitim financijskim potrebama. Franco-Nevada je i dalje jedno od naših ključnih ulaganja.

Tvrtke za honorar i streaming imaju daleko nižu izloženost inflaciji operativnih troškova od rudara i manju izloženost potencijalno rastućim porezima. Dakle, oni ostaju atraktivna ulaganja za sadašnje okruženje.

Wheaton Dragocjeni metali (WPM) je izvijestio o rekordnim prihodima i zaradama za četvrto tromjesečje, iako je za mali iznos promašio prognoze analitičara. Za godinu, prihod je bio 1.2 milijarde dolara. Autorske naknade za zlato i srebro trenutno čine 94% prihoda.

Proširenje Saloba (Salobo III), koje je dio projekta koji predstavlja najveću pojedinačnu vrijednost Wheatona, odgođeno je zbog klizišta; bio je 85% završen na kraju godine. Vale provodi temeljitu reviziju projekta, koji bi trebao biti gotov negdje u drugom tromjesečju. Trenutačno se smatra da je proširenje još uvijek na pravom putu za početak godine.

Wheaton ima solidnu bilancu, s dostupnom likvidnošću koja sada iznosi do 2.2 milijarde dolara. Uz gotovinu, snažnu kreditnu liniju i predviđanje snažnih novčanih tokova u nadolazećim godinama, izvršni direktor Randy Smallwood rekao je da ne misli da će tvrtka ikada moraju izdati drugu dionicu.

Wheaton se usredotočuje na imovinu s niskim troškovima, s 85% svoje imovine u donjoj polovici krivulje troškova i rezervama s više od 30 godina životnog vijeka. Wheaton predviđa prosječni rast od 20% u sljedećih 10 godina.

Wheaton (čiji je trenutni prinos 1.3%) uključen je u S&P kanadski indeks dividende aristokrata. Dionice su za nas glavni holding; ali s obzirom na porast od 25% plus od kraja siječnja, držimo se i tražimo povrat za kupnju.

Peter Krauth, Investitor u srebrnu dionicu

Fed ne može zaustaviti inflaciju. To je ogromna dilema, a investitori to hvataju. Što možete učiniti u vezi s tim? Pa, srebro uništava inflaciju. Sedamdesetih godina prošlog stoljeća doživjeli smo cijelo desetljeće visoke i rastuće inflacije. Ipak, srebro je ostvarilo dobitak od 1970%. To nije pravopisna pogreška. A srebrne dionice prošle su znatno bolje od toga.

Mislim da nas čeka inflatorni šok, a kako investitori to shvaćaju, krenut će prema srebru. A to će pomoći da se ovaj sektor pomakne mnogo, puno više. Tehnički, srebro je bilo prilično snažno i 50-dnevni pokretni prosjek izgleda gotovo spreman prijeći iznad 200-dnevnog pomičnog prosjeka, formirajući bikovski "zlatni križ". Srebrni ciljevi su 26.50 USD, 27 USD, a zatim 28 USD.

Dionice srebra, iako su konstruktivne, imaju više posla. The Global X Silver Miners ETF (SIL) ima jasan otpor na razini od 38 dolara. Nakon što prijeđe 38 dolara, postoji prilično jasan put do 41 dolara.

I gledajući u PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) — što je zapravo srebrna poduzeća srednjeg ranga — vidimo dosta nedavne snage. Čini se da je područje od 14.50 dolara glavna razina otpora iznad glave. Nakon toga, 15.50 dolara, a zatim 17.50 dolara izgledaju kao sljedeći ciljevi nagore.

Općenito, srebrna tehnička slika izgleda prilično snažno. A sa službenim počecima povećanja stope, mislim da bismo mogli vidjeti da se srebro nastavlja penjati. Na sezonskoj osnovi, sljedećih nekoliko mjeseci sugerira više snage.

Omar Ayales, Zlatne karte R Us

Zlato konsolidira nedavno povlačenje, iznad siječanjskog uzlaznog trenda, što je slučajno ključna razina zlata u veljači na razini od 1900 do 1925 dolara. Naš vodeći pokazatelj nastavlja pokazivati ​​povećanje zamaha u korist zlata. Rudari zlata snažno se drže. Oni su u posljednje vrijeme nadmašili većinu klasa imovine i izgleda zrelo za još više.

Novagold (NG) nastavlja marširati prema gore, unutar jasnog uzlaznog kanala od najnižih vrijednosti u siječnju, nedavno testirajući indeks od 8 dolara, koji je također blizu najviših vrijednosti iz listopada 2021. Pauza iznad ove razine i krećemo u utrke! Tada bi bio vjerojatan uspon do najviših vrijednosti u lipnju blizu 10 dolara. Vodeći indikator je na visokom području i pokazuje zamah u korist NG. Međutim, opire se na visokom području što sugerira da je moguća kratkoročna konsolidacija.

Vađenje zlata Harmony (HMY) formira obrazac bikovske zastave s otporom na 5.50 dolara. To znači, ako HMY probije iznad 5.50 USD, mogao bi porasti na ciljnu razinu od 7 USD. Vodeći indikator se povlači i traži dno. To nam govori da je kratkoročna slabost možda gotova i da je sada vjerojatan obnovljeni pokret. S druge strane, bikovska podrška HMY-a je na rastućem trendu u siječnju na 4.30 dolara. Probijanje ispod ove razine moglo bi ga dodatno gurnuti prema dolje, do mogućeg rujanskog uzlaznog trenda blizu 3.50 dolara.

Gavin Graham, Graditelj Internet bogatstva

Posljednji put kada je zlato započelo dugoročno tržište bikova, 1999.-2000., metal je porastao s 250 dolara po oz na 850 dolara po oz., ili više od tri puta u manje od desetljeća. Ne sugeriram da će se zlato podudarati s tom izvedbom, ali razumno je pretpostaviti da bi zlato moglo doseći 2,500 USD po oz., nakon što je doseglo svoj prethodni najviši maksimum svih vremena, što je 25% pomak.

Zlato ravnodnevnice (EQX) ima projekte u Kanadi, SAD-u, Meksiku i Brazilu, sa sedam operativnih rudnika zlata i pet projekata rasta. Rudarski poduzetnik Ross Beatty vlasnik je 8% tvrtke. Equinox je izašao na berzu u studenom 2018. po cijeni od 4 USD po dionici.

Tvrtka ima dokazane i vjerojatne rezerve od 16 milijuna oz. te izmjerene i naznačene rezerve od 30 milijuna oz. Očekuje se proizvodnja od 670,000 oz. u 2022. godini.

Njegovi projekti rasta uključuju rudnik Santa Luz u Meksiku, gdje troši 103 milijuna dolara na rekonstrukciju prethodnog rudnika koji će biti pušten u rad ovog tromjesečja. Procjenjuje se da će Santa Luz proizvesti 110,500 oz. godišnje u prvih pet godina rada.

Također, Equinox je službeno započeo u listopadu 2021. na projektu Greenstone, jednom od najvećih rudnika u Kanadi. Predviđeno je dvogodišnje razdoblje izgradnje i šest mjeseci puštanja u pogon trebalo bi omogućiti prvo izlijevanje zlata u prvoj polovici 2024. godine.

Uz predviđeno povećanje proizvodnje od 13% s 593,000 oz. u 2021. na 670,000 oz. ove godine, Equinox je u dobroj poziciji da uživa snažan rast prihoda i novčanog toka, osim rasta cijene zlata.

Equinox je dobro kapitalizirani rudar zlata sa sedam operativnih rudnika u politički stabilnim jurisdikcijama. Predviđeni rast proizvodnje u sljedećih nekoliko godina je na 1 milijun oz. godišnje.

Dionice se prodaju 22 puta više od prognozirane poslovne zarade za 2022. U donjoj je trećini mlađih proizvođača po cijeni/neto vrijednosti imovine (0.63 puta). Očekuje drugi najveći rast proizvodnje od 2021. do 24. i ima druge najveće rezerve u skupini. Ocjenjujem dionicu kupnjom

Bruce Kaser, Cabot savjetnik za podcijenjene dionice

Barrick zlato (ZLATO), sa sjedištem u Torontu, jedna je od najvećih i najkvalitetnijih svjetskih tvrtki za rudarenje zlata. Oko 50% njegove proizvodnje dolazi iz Sjeverne Amerike, a ostatak iz Afrike/Bliskog istoka (32%) i Latinske Amerike/Azija Pacifika (18%).

Barrick će nastaviti poboljšavati svoje operativne performanse (predvođen svojim novim i vrlo sposobnim izvršnim direktorom), generirati snažan slobodni novčani tok po trenutnim cijenama zlata i vraćati veći dio tog slobodnog novčanog toka ulagačima uz manje, ali razumne akvizicije.

Barrick je postigao dogovor s vladama Pakistana i njegove pokrajine Belochistan o ponovnom pokretanju rudnika bakra i zlata Reko Diq. Proizvodnja je obustavljena 2011. Barrick će posjedovati 50% novog projekta. Iako je rudnik mali, sporazum ilustrira sposobnost predsjednika Uprave Barricka Marka Bristowa da učinkovito radi s lokalnim vlastima.

Također, Barrickove dionice nude opcionalnost - ako neobični ekonomski i fiskalni uvjeti potaknu cijenu zlata, Barrickove dionice će rasti s njim. S obzirom na njihovu atraktivnu procjenu, dionice ne trebaju ovu drugu (opcionalnu) točku da bi funkcionirale — ona nudi dodatnu prednost. Barrickova bilanca ima gotovo nula duga bez gotovine.

Bob Carlson, Umirovljenička straža

Došlo je do velikog preokreta u zlatu, kao što sam i očekivao. Zlato je skočilo početkom 2020. prvenstveno zahvaljujući monetarnom poticaju Fed-a, ali je doseglo vrhunac u kolovozu 2020. Zlato je raslo 2022. jer je inflacija dosegla razine koje nisu viđene u 40 godina. Invazija Ukrajine izazvala je više kupovine zlata.

Fondovi kojima se trguje na burzi najjeftiniji su i najlikvidniji način ulaganja u zlato. preporučam iShares Gold Trust (IAU) jer obično ima najniži omjer troškova i ne koriste ga toliko hedge fondovi i drugi kratkoročni trgovci. IAU je porastao za 7.44% za godinu do danas i 15.65% u 12 mjeseci.

iShares MSCI globalni proizvođači metala i rudarstva (PICK), i ETF sastavljen od rudarskih tvrtki, također dobro posluje u ovom teškom vremenu. Fond je potonuo sredinom 2021. i činilo se da je jeftino. Tržišta nisu cijenila koliko će rudari vjerojatno imati koristi od nastavka globalnog rasta.

Fond prati indeks globalnog rudarenja; nedavno je držao 214 dionica, ali je 50% fonda bilo na 10 najvećih pozicija. PICK je porastao za 16.85% do sada u 2022. i 26.75% u posljednjih 12 mjeseci. Ima prinos od 5.30%.