Mnogi ljudi su dobri u štednji novca za mirovinu. Oni upravljaju troškovima i postojano grade svoje gnijezdo. Ali kada dođe vrijeme da počnu izvlačiti prihode iz investicijskog portfelja, mogli bi se osjećati preopterećeni s toliko izbora.
Neki ulagači koji traže prihod možda će htjeti duboko zagrebati u pojedinačne obveznice ili dionice s dividendama. Ali drugi će željeti da stvari budu jednostavne. Jedan od najlakših načina da se počnete prebacivati na fokus na prihodu je korištenje sredstava kojima se trguje na burzi. U nastavku su primjeri prihodovno usmjerenih fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) s povezanim definicijama niže.
Prvo, obrnuti odnos
Prije nego što pogledamo ETF-ove koji donose prihode, morat ćemo se maknuti s jednog koncepta — odnos između kamatnih stopa i cijena obveznica.
Dionice predstavljaju vlasničke jedinice u poduzećima. Obveznice su dužnički instrumenti. Država, tvrtka ili drugi subjekt posuđuje novac od investitora i izdaje obveznice koje dospijevaju na određeni datum, kada ih izdavatelj otkupi za nominalni iznos. Većina obveznica izdanih u SAD-u ima fiksnu kamatnu stopu i plaća kamatu svakih šest mjeseci.
Ulagači mogu u bilo kojem trenutku prodati svoje obveznice drugim ulagačima. Ali ako su se kamatne stope na tržištu promijenile, tržišna vrijednost obveznica kretat će se u suprotnom smjeru. Prošle godine, kada su kamate rasle, vrijednost obveznica je pala, kako bi se njihovi prinosi izjednačili s kamatnim stopama novoizdanih obveznica iste kreditne kvalitete.
Prošle godine bilo je teško gledati pad vrijednosti obveznica, ali ulagači koji nisu prodali svoje obveznice i dalje su primali svoje kamate. Isto bi se moglo reći i za dionice. Referentni indeks S&P 500 SPX, -0.20% pao je 19.4% tijekom 2022., pri čemu je 72% njegovih dionica palo. Ali malo je tvrtki smanjilo dividende, baš kao što je malo kompanija zakasnilo s plaćanjem svojih obveznica.
Jedan umirovljeni par kojeg poznajem vidio je pad vrijednosti svog brokerskog računa usmjerenog na prihode za oko 20% prošle godine, ali im se prihod od ulaganja povećao — ne samo da je prihod od dividende nastavio pritjecati, već su mogli uložiti malo više jer je njihov prihod premašio njihove troškove. Oni su "kupili više prihoda".
Što je duže dospijeće obveznice, veća je volatilnost njezine cijene. Ovisno o gospodarskom okruženju, mogli biste otkriti da portfelj kratkoročnih obveznica nudi "slatku točku" s obzirom na volatilnost cijena i prihod.
I ovdje je dobra stvar — ako sada razmišljate o prebacivanju svog portfelja na prihodovnu orijentaciju, pad cijena obveznica znači da su prinosi puno atraktivniji nego što su bili prije godinu dana. Isto se može reći i za dividendne prinose mnogih dionica.
Loša zaštita
Što nas čeka za kamatne stope? Budući da Federalne rezerve nastavljaju svoje napore u borbi protiv inflacije, kamatne stope bi mogle nastaviti rasti do 2023. To može staviti veći pritisak na cijene obveznica i dionica.
Ken Roberts, investicijski savjetnik pri Four Star Wealth Managementu u Renu, Nev., naglašava "zaštitu od negativnih strana" koju pruža prihod od dividendi u svojim razgovorima s klijentima.
"Diverzifikacija je najbolji alat za upravljanje rizikom koji postoji", rekao je tijekom intervjua. Također je savjetovao ulagače početnike - čak i one koji traže prihod, a ne rast - da razmotre ukupne povrate, koji kombiniraju prihod i aprecijaciju cijene tijekom dugoročnog razdoblja.
ETF koji drži obveznice osmišljen je kako bi osigurao stalni prihod. Neki isplaćuju dividende kvartalno, a neki mjesečno. ETF koji drži dionice koje isplaćuju dividendu također je izvor prihoda; može isplatiti dividende koje su niže od isplata obvezničkih fondova, a također će preuzeti veći rizik od fluktuacije cijena dionica. Ali ulagači koji koriste ovaj pristup nadaju se većim ukupnim prinosima na dugi rok kako tržište dionica raste.
“S ETF-om vaša su sredstva raznolika. A kada tržište prolazi kroz razdoblja volatilnosti, vi nastavljate uživati u prihodu, čak i ako vaša glavnica privremeno opadne,” rekao je Roberts.
Ako prodate svoja ulaganja na tržište u padu, znate da ćete izgubiti novac — to jest, prodat ćete za manje nego što su vaša ulaganja vrijedila prije. Ako uživate u priljevu prihoda iz svog portfelja, možda će vam biti lakše čekati da prođe pad tržišta. Ako se osvrnemo na proteklih 20 kalendarskih godina — proizvoljna razdoblja — S&P 500 je porastao tijekom 15 od tih godina. Ali njegov prosječni godišnji porast cijene iznosio je 9.1%, a prosječni godišnji ukupni povrat, s reinvestiranim dividendama, bio je 9.8%, prema FactSet-u.
U bilo kojoj godini može doći do ogromnih oscilacija cijena. Na primjer, tijekom 2020., rana faza pandemije Covid-19 gurnula je S&P 500 za 31% do 23. ožujka, ali je indeks završio godinu s porastom od 16%.
Dva ETF-a sa širokim pristupom dionicama s dividendama
Invescoov voditelj faktorskih i temeljnih strategija Nick Kalivas vjeruje da bi ulagači trebali "istražiti dionice s višim prinosima kao način za stvaranje prihoda i zaštitu od inflacije."
Tijekom intervjua upozorio je da bi odabir dionice samo na temelju visokog prinosa od dividende mogao staviti ulagača u "dividendnu zamku". To jest, visok prinos može značiti da profesionalni investitori na tržištu dionica vjeruju da bi tvrtka mogla biti prisiljena smanjiti svoju dividendu. Cijena dionice vjerojatno je već pala, što je dodatno smanjilo prinos od dividende. A ako tvrtka smanji dividendu, dionice će vjerojatno još više pasti.
Evo dva načina na koja Invesco filtrira široke skupine dionica prema onima s višim prinosima i određenim stupnjem sigurnosti:
Invesco S&P 500 ETF s visokom dividendom i niskom volatilnošću SPHD, -0.33% drži dionice 50 kompanija s visokim dividendnim prinosima koje su također pokazale nisku volatilnost cijena tijekom prethodnih 12 mjeseci. Portfelj je ponderiran prema dionicama s najvećim prinosom koje zadovoljavaju kriterije, s ograničenjima izloženosti pojedinačnim dionicama ili sektorima. Rekonstruira se dva puta godišnje u siječnju i srpnju. Njegov 30-dnevni SEC prinos je 4.92%.
Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF PEY, -0.70% slijedi drugačiji pristup provjere kvalitete. Započinje s komponentama Nasdaq Composite indeksa COMP, + 1.39%, zatim sužava popis na 50 tvrtki koje su povećale isplate dividende najmanje 10 uzastopnih godina, čije dionice imaju najveće prinose od dividende. Isključuje investicijske fondove za nekretnine i ponderiran je prema dionicama s višim prinosima koje ispunjavaju kriterije. Njegov 30-dnevni prinos je 4.08%.
30-dnevni prinosi daju vam ideju koliki prihod možete očekivati. Oba ova ETF-a plaćaju mjesečno. Sada pogledajte kako su bili u 2022., u usporedbi sa S&P 500 i Nasdaqom, svi s reinvestiranim dividendama:
Oba ETF-a imala su pozitivne povrate tijekom 2022., kada su rastuće kamatne stope izvršile pritisak na široke indekse.
Još 8 ETF-ova za prihod (i neki za rast)
Uzajamni fond je udruživanje novca mnogih ulagača za postizanje određenog cilja ili niza ciljeva. Dionice većine zajedničkih fondova možete kupiti ili prodati jednom dnevno, po zatvaranju tržišta. ETF se može kupiti ili prodati u bilo koje vrijeme tijekom trgovanja na burzi. ETF-ovi mogu imati manje troškove od zajedničkih fondova, posebno ETF-ova kojima se pasivno upravlja za praćenje indeksa.
Trebali biste se informirati o troškovima prije kupnje. Ako radite s investicijskim savjetnikom, raspitajte se o naknadama — ovisno o odnosu između savjetnika i upravitelja fonda, možda ćete dobiti popust na kombinirane naknade. Također biste trebali razgovarati o riziku volatilnosti sa svojim savjetnikom, kako biste uspostavili razinu udobnosti i pokušali uskladiti svoje izbore ulaganja u dohodak s vašom tolerancijom na rizik.
Evo još osam ETF-ova dizajniranih da osiguraju prihod ili kombinaciju prihoda i rasta:
O nama
Sat
30-dnevni SEC prinos
Koncentracija
Ukupni povrat za 2022
iShares iBoxx $ ETF korporativne obveznice za investicijske razrede
Sljedeće definicije mogu vam pomoći da bolje razumijete kako gore navedeni ETF-ovi funkcioniraju:
30-dnevni SEC prinos — Standardizirani izračun koji uračunava prihode i rashode fonda. Za većinu fondova ovaj prinos daje dobar pokazatelj koliki se prihod može očekivati od novog ulagača na godišnjoj razini. Ali 30-dnevni prinosi ne govore uvijek cijelu priču. Na primjer, pokriveni pozivni ETF s niskim 30-dnevnim prinosom može redovito isplaćivati dividende (tromjesečne ili mjesečne) koje su znatno veće, budući da 30-dnevni prinos može isključiti prihod od pokrivene pozivne opcije. Pogledajte web stranicu izdavatelja za više informacija o bilo kojem ETF-u koji bi mogao biti od interesa.
Oporezivi ekvivalentni prinos — Oporezivi prinos koji bi se mogao usporediti s kamatama zarađenim od općinskih obveznica koje su izuzete od saveznog poreza na dohodak. Ostavljajući državni ili lokalni porez na dohodak po strani, možete izračunati oporezivi prinos tako da svoj dohodak oslobođen poreza podijelite s 1 umanjenim za vaš najviši stupnjevit savezni porezni razred.
Ocjene obveznica — Ocjene kreditnog rizika, kako su ih odredile rejting agencije. Obveznice se općenito smatraju investicijskom ocjenom ako imaju ocjenu BBB- ili višu od strane Standard & Poor's i Fitch, te Baa3 ili višu od strane Moody's. Vjernost razbija hijerarhija ocjena kreditnih agencija. Obveznice s rejtingom ispod investicijskog razreda imaju veći rizik neplaćanja i više kamatne stope od obveznica investicijskog razreda. Poznate su kao obveznice s visokim prinosom ili "junk" obveznice.
Opcija poziva — Ugovor koji ulagaču omogućuje kupnju vrijednosnog papira po određenoj cijeni (koja se naziva udarna cijena) dok opcija ne istekne. Put opcija je suprotnost, dopuštajući kupcu da proda vrijednosni papir po određenoj cijeni dok opcija ne istekne.
Pokrivena opcija poziva — Call opcija koju ulagač ispisuje kada već posjeduje vrijednosni papir. Strategiju koriste ulagači u dionice kako bi povećali prihod i pružili određenu zaštitu od negativnih strana.
Preferirane zalihe — Dionica izdana s navedenim dividendnim prinosom. Ova vrsta dionica ima prednost u slučaju likvidacije poduzeća. Za razliku od običnih dioničara, povlašteni dioničari nemaju pravo glasa.
Ovi članci dublje istražuju gore navedene vrste vrijednosnih papira i povezane definicije:
10 jednostavnih ulaganja koja vaš portfelj mogu pretvoriti u dinamo prihod
Mnogi ljudi su dobri u štednji novca za mirovinu. Oni upravljaju troškovima i postojano grade svoje gnijezdo. Ali kada dođe vrijeme da počnu izvlačiti prihode iz investicijskog portfelja, mogli bi se osjećati preopterećeni s toliko izbora.
Neki ulagači koji traže prihod možda će htjeti duboko zagrebati u pojedinačne obveznice ili dionice s dividendama. Ali drugi će željeti da stvari budu jednostavne. Jedan od najlakših načina da se počnete prebacivati na fokus na prihodu je korištenje sredstava kojima se trguje na burzi. U nastavku su primjeri prihodovno usmjerenih fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) s povezanim definicijama niže.
Prvo, obrnuti odnos
Prije nego što pogledamo ETF-ove koji donose prihode, morat ćemo se maknuti s jednog koncepta — odnos između kamatnih stopa i cijena obveznica.
Dionice predstavljaju vlasničke jedinice u poduzećima. Obveznice su dužnički instrumenti. Država, tvrtka ili drugi subjekt posuđuje novac od investitora i izdaje obveznice koje dospijevaju na određeni datum, kada ih izdavatelj otkupi za nominalni iznos. Većina obveznica izdanih u SAD-u ima fiksnu kamatnu stopu i plaća kamatu svakih šest mjeseci.
Ulagači mogu u bilo kojem trenutku prodati svoje obveznice drugim ulagačima. Ali ako su se kamatne stope na tržištu promijenile, tržišna vrijednost obveznica kretat će se u suprotnom smjeru. Prošle godine, kada su kamate rasle, vrijednost obveznica je pala, kako bi se njihovi prinosi izjednačili s kamatnim stopama novoizdanih obveznica iste kreditne kvalitete.
Prošle godine bilo je teško gledati pad vrijednosti obveznica, ali ulagači koji nisu prodali svoje obveznice i dalje su primali svoje kamate. Isto bi se moglo reći i za dionice. Referentni indeks S&P 500
-0.20%
SPX,
pao je 19.4% tijekom 2022., pri čemu je 72% njegovih dionica palo. Ali malo je tvrtki smanjilo dividende, baš kao što je malo kompanija zakasnilo s plaćanjem svojih obveznica.
Jedan umirovljeni par kojeg poznajem vidio je pad vrijednosti svog brokerskog računa usmjerenog na prihode za oko 20% prošle godine, ali im se prihod od ulaganja povećao — ne samo da je prihod od dividende nastavio pritjecati, već su mogli uložiti malo više jer je njihov prihod premašio njihove troškove. Oni su "kupili više prihoda".
Što je duže dospijeće obveznice, veća je volatilnost njezine cijene. Ovisno o gospodarskom okruženju, mogli biste otkriti da portfelj kratkoročnih obveznica nudi "slatku točku" s obzirom na volatilnost cijena i prihod.
I ovdje je dobra stvar — ako sada razmišljate o prebacivanju svog portfelja na prihodovnu orijentaciju, pad cijena obveznica znači da su prinosi puno atraktivniji nego što su bili prije godinu dana. Isto se može reći i za dividendne prinose mnogih dionica.
Loša zaštita
Što nas čeka za kamatne stope? Budući da Federalne rezerve nastavljaju svoje napore u borbi protiv inflacije, kamatne stope bi mogle nastaviti rasti do 2023. To može staviti veći pritisak na cijene obveznica i dionica.
Ken Roberts, investicijski savjetnik pri Four Star Wealth Managementu u Renu, Nev., naglašava "zaštitu od negativnih strana" koju pruža prihod od dividendi u svojim razgovorima s klijentima.
"Diverzifikacija je najbolji alat za upravljanje rizikom koji postoji", rekao je tijekom intervjua. Također je savjetovao ulagače početnike - čak i one koji traže prihod, a ne rast - da razmotre ukupne povrate, koji kombiniraju prihod i aprecijaciju cijene tijekom dugoročnog razdoblja.
ETF koji drži obveznice osmišljen je kako bi osigurao stalni prihod. Neki isplaćuju dividende kvartalno, a neki mjesečno. ETF koji drži dionice koje isplaćuju dividendu također je izvor prihoda; može isplatiti dividende koje su niže od isplata obvezničkih fondova, a također će preuzeti veći rizik od fluktuacije cijena dionica. Ali ulagači koji koriste ovaj pristup nadaju se većim ukupnim prinosima na dugi rok kako tržište dionica raste.
“S ETF-om vaša su sredstva raznolika. A kada tržište prolazi kroz razdoblja volatilnosti, vi nastavljate uživati u prihodu, čak i ako vaša glavnica privremeno opadne,” rekao je Roberts.
Ako prodate svoja ulaganja na tržište u padu, znate da ćete izgubiti novac — to jest, prodat ćete za manje nego što su vaša ulaganja vrijedila prije. Ako uživate u priljevu prihoda iz svog portfelja, možda će vam biti lakše čekati da prođe pad tržišta. Ako se osvrnemo na proteklih 20 kalendarskih godina — proizvoljna razdoblja — S&P 500 je porastao tijekom 15 od tih godina. Ali njegov prosječni godišnji porast cijene iznosio je 9.1%, a prosječni godišnji ukupni povrat, s reinvestiranim dividendama, bio je 9.8%, prema FactSet-u.
Također pogledajte: Kada mogu prodati svoje I-obveznice? Oporezuju li se I-obveznice? Odgovori na vaša pitanja o obveznicama serije I.
U bilo kojoj godini može doći do ogromnih oscilacija cijena. Na primjer, tijekom 2020., rana faza pandemije Covid-19 gurnula je S&P 500 za 31% do 23. ožujka, ali je indeks završio godinu s porastom od 16%.
Dva ETF-a sa širokim pristupom dionicama s dividendama
Invescoov voditelj faktorskih i temeljnih strategija Nick Kalivas vjeruje da bi ulagači trebali "istražiti dionice s višim prinosima kao način za stvaranje prihoda i zaštitu od inflacije."
Tijekom intervjua upozorio je da bi odabir dionice samo na temelju visokog prinosa od dividende mogao staviti ulagača u "dividendnu zamku". To jest, visok prinos može značiti da profesionalni investitori na tržištu dionica vjeruju da bi tvrtka mogla biti prisiljena smanjiti svoju dividendu. Cijena dionice vjerojatno je već pala, što je dodatno smanjilo prinos od dividende. A ako tvrtka smanji dividendu, dionice će vjerojatno još više pasti.
Evo dva načina na koja Invesco filtrira široke skupine dionica prema onima s višim prinosima i određenim stupnjem sigurnosti:
SPHD,
drži dionice 50 kompanija s visokim dividendnim prinosima koje su također pokazale nisku volatilnost cijena tijekom prethodnih 12 mjeseci. Portfelj je ponderiran prema dionicama s najvećim prinosom koje zadovoljavaju kriterije, s ograničenjima izloženosti pojedinačnim dionicama ili sektorima. Rekonstruira se dva puta godišnje u siječnju i srpnju. Njegov 30-dnevni SEC prinos je 4.92%.
PEY,
slijedi drugačiji pristup provjere kvalitete. Započinje s komponentama Nasdaq Composite indeksa
COMP,
zatim sužava popis na 50 tvrtki koje su povećale isplate dividende najmanje 10 uzastopnih godina, čije dionice imaju najveće prinose od dividende. Isključuje investicijske fondove za nekretnine i ponderiran je prema dionicama s višim prinosima koje ispunjavaju kriterije. Njegov 30-dnevni prinos je 4.08%.
30-dnevni prinosi daju vam ideju koliki prihod možete očekivati. Oba ova ETF-a plaćaju mjesečno. Sada pogledajte kako su bili u 2022., u usporedbi sa S&P 500 i Nasdaqom, svi s reinvestiranim dividendama:
Oba ETF-a imala su pozitivne povrate tijekom 2022., kada su rastuće kamatne stope izvršile pritisak na široke indekse.
Još 8 ETF-ova za prihod (i neki za rast)
Uzajamni fond je udruživanje novca mnogih ulagača za postizanje određenog cilja ili niza ciljeva. Dionice većine zajedničkih fondova možete kupiti ili prodati jednom dnevno, po zatvaranju tržišta. ETF se može kupiti ili prodati u bilo koje vrijeme tijekom trgovanja na burzi. ETF-ovi mogu imati manje troškove od zajedničkih fondova, posebno ETF-ova kojima se pasivno upravlja za praćenje indeksa.
Trebali biste se informirati o troškovima prije kupnje. Ako radite s investicijskim savjetnikom, raspitajte se o naknadama — ovisno o odnosu između savjetnika i upravitelja fonda, možda ćete dobiti popust na kombinirane naknade. Također biste trebali razgovarati o riziku volatilnosti sa svojim savjetnikom, kako biste uspostavili razinu udobnosti i pokušali uskladiti svoje izbore ulaganja u dohodak s vašom tolerancijom na rizik.
Evo još osam ETF-ova dizajniranih da osiguraju prihod ili kombinaciju prihoda i rasta:
Pritisnite oznake za više o svakom ETF-u.
Pročitajte: Detaljan vodič Tomija Kilgorea za mnoštvo informacija dostupnih besplatno na stranici s ponudama MarketWatcha.
Definicije
Sljedeće definicije mogu vam pomoći da bolje razumijete kako gore navedeni ETF-ovi funkcioniraju:
30-dnevni SEC prinos — Standardizirani izračun koji uračunava prihode i rashode fonda. Za većinu fondova ovaj prinos daje dobar pokazatelj koliki se prihod može očekivati od novog ulagača na godišnjoj razini. Ali 30-dnevni prinosi ne govore uvijek cijelu priču. Na primjer, pokriveni pozivni ETF s niskim 30-dnevnim prinosom može redovito isplaćivati dividende (tromjesečne ili mjesečne) koje su znatno veće, budući da 30-dnevni prinos može isključiti prihod od pokrivene pozivne opcije. Pogledajte web stranicu izdavatelja za više informacija o bilo kojem ETF-u koji bi mogao biti od interesa.
Oporezivi ekvivalentni prinos — Oporezivi prinos koji bi se mogao usporediti s kamatama zarađenim od općinskih obveznica koje su izuzete od saveznog poreza na dohodak. Ostavljajući državni ili lokalni porez na dohodak po strani, možete izračunati oporezivi prinos tako da svoj dohodak oslobođen poreza podijelite s 1 umanjenim za vaš najviši stupnjevit savezni porezni razred.
Ocjene obveznica — Ocjene kreditnog rizika, kako su ih odredile rejting agencije. Obveznice se općenito smatraju investicijskom ocjenom ako imaju ocjenu BBB- ili višu od strane Standard & Poor's i Fitch, te Baa3 ili višu od strane Moody's. Vjernost razbija hijerarhija ocjena kreditnih agencija. Obveznice s rejtingom ispod investicijskog razreda imaju veći rizik neplaćanja i više kamatne stope od obveznica investicijskog razreda. Poznate su kao obveznice s visokim prinosom ili "junk" obveznice.
Opcija poziva — Ugovor koji ulagaču omogućuje kupnju vrijednosnog papira po određenoj cijeni (koja se naziva udarna cijena) dok opcija ne istekne. Put opcija je suprotnost, dopuštajući kupcu da proda vrijednosni papir po određenoj cijeni dok opcija ne istekne.
Pokrivena opcija poziva — Call opcija koju ulagač ispisuje kada već posjeduje vrijednosni papir. Strategiju koriste ulagači u dionice kako bi povećali prihod i pružili određenu zaštitu od negativnih strana.
Preferirane zalihe — Dionica izdana s navedenim dividendnim prinosom. Ova vrsta dionica ima prednost u slučaju likvidacije poduzeća. Za razliku od običnih dioničara, povlašteni dioničari nemaju pravo glasa.
Ovi članci dublje istražuju gore navedene vrste vrijednosnih papira i povezane definicije:
Ne propustite: Ovih 15 dionica Dividend Aristocrat bile su najbolji graditelji prihoda
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/10-simple-investments-that-can-turn-your-portfolio-into-an-income-dynamo-11673983541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo