Prije 15 godina, tržište nekretnina doživjelo je krah pod sličnim okolnostima

Prije petnaest godina, u prvom tromjesečju 2007., cijene nekretnina u SAD-u bile su na najvišoj razini svih vremena. Prema podacima St. Louis Fed-a, srednja cijena kuće iznosila je 257,400 dolara, što je rekord.

Fed je podizao kamatne stope. Nakon niza povećanja stopa, stopa Fed fondova dosegla je 5.25%, svoju najvišu točku u šest godina.

Tada to nismo znali, ali samo što nije počela višegodišnja recesija. Velika recesija službeno je započela krajem 2007. godine i trajala je 18 mjeseci. Cijene stanova trebale su doživjeti pad povijesnih razmjera.

Petnaest godina je prošlo, a udaljeni smo otprilike dva tjedna od prvog tromjesečja 2023. Najnoviji podaci Federalne banke St. Louisa pokazuju da su cijene nekretnina u SAD-u na najvišoj razini svih vremena. Prosječna cijena kuće u SAD-u iznosi 454,900 dolara, što je rekord.

Izvor: St. Louis Fed

Fed podiže kamatne stope. Ranije ovog tjedna stopa Fed fondova dosegla je 4.5%, što je najviša točka od 2007. Neki od vodećih poslovnih čelnika u zemlji, uključujući Andyja Jassyja iz Amazona (AMZN) i Mark Zuckerberg iz Meta Platforms (META) , upozoravaju na ekonomske poteškoće koje čekaju dok leže od tisuća radnika.

Hoće li cijene stanova doživjeti novi povijesni pad?

Pretpostavimo da kupac kupi kuću srednje cijene u SAD-u za 455,000 20 USD. Kupac uplaćuje predujam od 91,000%, ili 364,000 dolara, stvarajući hipoteku od XNUMX dolara.

Prije dvije godine, 30-godišnja hipoteka s fiksnom stopom imala je kamatu od 3.25%. To bi generiralo isplate od 1,584 USD mjesečno, ne uključujući poreze i osiguranje.

Danas, 30-godišnja hipoteka s fiksnom kamatnom stopom dolazi s kamatom od oko 6.5%. Današnja otplata zajma od 364,000 USD bila bi oko 2,300 USD, što je povećanje od preko 700 USD mjesečno u usporedbi s prije dvije godine.

U međuvremenu, isti potrošač koji je suočen s ovim plaćanjem jedva spaja kraj s krajem zbog povijesno visoke inflacije. To uklanja značajnu količinu potražnje sa stambenog tržišta. Više će potražnje biti uklonjeno ako se radna mjesta izgube tijekom recesije.

Unatoč svemu tome, zalihe stambenih zgrada dobro stoje.

Predvodnik S&P Homebuilders SPDR (XHB) je dobio oko 18% od dna 21. listopada. XHB se popeo iznad svojih ključnih 50-dnevnih (plavi) i 200-dnevnih (crveni) pomičnih prosjeka.

Izvor grafikona: TradeStation

Ako imate profite u stambenom sektoru, iskoristio bih ovaj porast kao priliku za izlazak iz ovih dionica.

Prije petnaest godina, pod donekle sličnim okolnostima, tržište nekretnina bilo je pred krahom. Iako se zlouporabe zajmova koje su se tada dogodile nisu ponovile, ekonomska stvarnost za milijune Amerikanaca i dalje je neporecivo surova. Iako se vjerojatno neće ponoviti 2008., stanovanje će 2023. vjerojatno biti lošije.