2 Dividende "otporne na recesiju" stvorene za 2023

Gledajte, vjerojatno ćemo vidjeti recesiju 2023. I ako ste poput većine ljudi, pitate se kako odgovoriti.

Evo dobre vijesti: ukupni Pred nama je puno bolja godina od nereda kroz koji smo proživjeli 2022. Ali mogli bismo vidjeti povlačenje — i recesiju — prije nego što tržište padne na dno i odskoči.

To nas, suprotne tražitelje dividende, stavlja na nezgodno mjesto. Zato smo držali mnogo gotovine u meni Izvješće o primanjima države uslugu u posljednjih 12 mjeseci.

Ali čujem se i od mnogih ljudi koji žele dionice koje mogu držati bez obzira, kako bi im isplate nastavile pritjecati.

Razumijem. I ja se isto tako osjećam. Nažalost, ne postoji takva stvar kao što je dionica koja plaća visoku dividendu i nikada Slapovi. (Da postoji, vaš stručnjak za prihode ostao bi bez posla!)

Naša trodijelna strategija dividende "otporna na recesiju".

Ali postoje stvari koje mi može učiniti kako bismo osigurali naše tokove prihoda u povlačenju—pa čak i iskoristili pad tržišta u svoju korist—a da se zadržimo na duge staze.

Kao prvo, možemo upotrijebiti usrednjavanje troškova u dolarima (DCA) da bismo prešli na naše isplatitelje dividende. Ulažući fiksni iznos prema fiksnom rasporedu, mi prirodno "tempiramo" tržište, kupujući više kada su dionice jeftine (kao u recesiji) i manje kada su skupe.

I možemo usmjeriti naš DCA plan na dionice s dividendama koje ja volim nazvati "otpornim na recesiju". Osim visokih — i idealno rastućih — isplata, ove tvrtke imaju:

1. Snažni novčani tokovi.
2. Razumni omjeri isplate (ili postotak slobodnog novčanog toka koji zauzima dividenda—o tome više u nastavku).
3. Poslovi iza kojih stoji Megatrend.

Sada prijeđimo na dva sektora—i dvije dionice—koje zadovoljavaju ove referentne vrijednosti.

Dionice energije: dugoročna budućnost je vruća

Da budemo sigurni, energija bi pretrpjela udarac u recesiji. Ali gledano dugoročno (ovdje govorim o mjesecima ili godinama), sviđaju mi ​​se njegovi izgledi. Crash 'n' rally uzorak o kojem sam već pisao Kontranski izgledi je živ i zdrav. Evo kako se to odvijalo od 2008. do 2012.—i kako se ponavlja danas:

1. Prvo, potražnja za naftom nestaje zbog recesije. Slom cijene nafte (2008. i 2020.).
2. Zatim, proizvođači energije pokušavaju smanjiti troškove. Agresivno su smanjili proizvodnju (2008. i 2020.).
3. Zatim se gospodarstvo polako oporavlja. Potražnja za energijom raste (2009. do 2012., 2020. do danas).
4. Ali nema dovoljno zaliha! Dakle, cijena nafte raste i raste i raste (2009. do 2012., 2020. do danas).
5. Proizvođači energije ponovno vraćaju opskrbu, ali potrebno je vrijeme za istraživanje i bušenje. Ponuda godinama zaostaje za potražnjom, a cijena nafte raste i raste (2009. do 2012., 2020. do danas).

"Naravno, Brett", vjerojatno mislite. "Ali nisu li cijene nafte već mjesecima zapele u kolotečini?"

Da! Ali zapamtite da je nafta umjetno zadržana povlačenjem sredstava iz Strateških rezervi nafte od strane Bidenove administracije. Na kraju će te padove morati zamijeniti, vozeći up cijene nafte (i potražnja!).

U isto vrijeme, ponovno otvaranje Kine od pretjeranih kontrola COVID-a također će potaknuti potražnju—i cijene.

Unatoč tome, kao što je spomenuto, dionice energije će pasti u recesiji, pa ćete htjeti ili pričekati moj signal za kupnju u Izvješće o primanjima države ili gledajte na DCA pristup na duge staze.

Jednu dividendu staviti na svoj popis? Kanadski prirodni resursi (CNQ), koji donosi 4.2% i nalazi se na najvećim kanadskim rezervama prirodnog plina, portfelju teških i lakih naftnih posjeda u Kanadi i dubokovodnim operacijama u Sjevernom moru i uz obalu Afrike.

CNQ generira gotovinu brže nego što je može podijeliti s investitorima - u trećem kvartalu operativni novčani tok skočio je 42%, na 6.1 milijardu dolara (svi iznosi u kanadskim dolarima). Uzvišeni slobodni novčani tok tvrtke potaknuo je upravu da objavi posebnu dividendu od 1.50 USD po dionici u kolovozu i velikodušno povećanje redovne isplate od 13% u studenom.

Sve u svemu, redovna dividenda više se nego udvostručila u samo posljednje tri godine, povlačeći za sobom i cijenu dionice.

Povoljno P/E dionice dodatno povećava: CNQ trguje po 7 puta zadnja 12-mjesečna zarada. Danas je teško bilo gdje pronaći jednoznamenkasti P/E, a kamoli na ovakvom stroju za protok novca. Ali evo ga.

Konačno, CNQ-ov ultra-siguran omjer isplate od 33% slobodnog novčanog toka u zadnjih 12 mjeseci dodaje još jedan sloj sigurnosti njegovoj ionako čvrstoj isplati.

Ovaj samoskladišni REIT stvoren je za povlačenje

Samoskladištenje je najjednostavniji posao: vlasnik nabaci zgradu, podijeli ključeve, naplati stanarinu i briše prašinu s polica. To je također posao koji se dobro drži u recesiji jer se ljudi smanjuju tijekom povlačenja – i trebaju mjesto za pohranu svojih stvari.

Problem je što su barijere za ulazak također niske - i to je dovelo do pretjerane izgradnje sektora u prošlosti. Dakle, kada kupujemo prostor, moramo biti sigurni da kupujemo REIT s dovoljnim tržišnim udjelom da zadrži svoje konkurente na odstojanju.

To je ono što mi dobivamo Life Storage (LSI), isplatitelj dividende od 4.3%. LSI ima 1,100 skladišnih objekata u 37 država, s fokusom na Floridu i Teksas.

Sredstva tvrtke iz poslovanja (FFO) nastavljaju rasti, do 26% u posljednjem tromjesečju, potaknuta njezinim širenjem (kupila je oko 232 prodajna mjesta od 2018.) i višim stopama najma — potaknula je rast prosječne stope po kvadratnom metru iste trgovine za 17% u trećem kvartalu, što je znak njegove sposobnosti da troškove prenese na stanare.

To je potaknulo upravu da 11. siječnja objavi velikodušno povećanje dividende od 3%. Sveukupno, isplata kompanije porasla je 275% u posljednjem desetljeću. I kao što možete vidjeti u nastavku, cijena dionice je uglavnom držao korak - sve do nedavno, kada je rasprodaja 2022. zadržala dionice. Kao cijene dionica skoro uvijek pratiti dividende, taj jaz možemo promatrati kao našu prednost.

Rast dividende trebao bi se nastaviti, budući da REIT predviđa oko 6.44 USD sredstava iz poslovanja (FFO—najbolji pokazatelj uspješnosti REIT-a) po dionici za cijelu 2022. Novoprikupljena dividenda iznosi 74% te na godišnjoj osnovi—vrlo siguran za REIT s stalnim prihodima poput LSI-ja. Razumna procjena od 15.5 puta veća od prognoze osigurava svoje mjesto isplate "otporne na recesiju".

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema