Kada tvrtke izvješćuju o financijskim rezultatima, analitičari imaju tendenciju uspoređivati ih s kvartalom ranije godine. No, postoje trenuci kada sekvencijalna poboljšanja mogu govoriti.
Ovo je jedno od onih vremena za male i srednje banke.
Ispod je zaslon koji pokazuje za koje se američke banke očekuje da će pokazati najveće poboljšanje raspona kamatnih stopa u sljedeća četiri kvartala.
'Zajmodavci širenja'
Kao primjer uzastopnog poboljšanja tijekom drugog kvartala, Comerica Inc.
CMA,
-1.10%
of Dallas izvijestio je o 23% povećanju neto prihoda od kamata u odnosu na prvo tromjesečje. Neto prihod od kamata banke je njen prihod od kamata, umanjen za troškove depozita i posudbe.
Ovo je glavni pokretač zarade za većinu banaka, ostavljajući po strani one koje su više usredotočene na aktivnosti tržišta kapitala, kao što je JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-0.84%,
Bank of America Corp.
BAC,
-0.63%
i Citigroup Inc.
C,
-0.78%.
Prema Christopheru McGrattyju, voditelju američkih bankarskih istraživanja u Keefe, Bruyette & Woods, prihodi od tržišta kapitala u najvećim američkim bankama sada su "jasno u recesiji".
Tijekom drugog tromjesečja, neto kamatna marža (NIM) Comerice — razlika između prosječne stope koju zarađuje na zajmove i investicije i prosječne stope koju plaća za depozite i posudbe — povećala se za 55 baznih bodova, na 2.74% s 2.19% u prva četvrtina.
Comerica je to pripisala pomaku u svojoj bilanci, pri čemu su se depoziti smanjili zbog upravljanja kamatnim stopama banke i "klijenti koji koriste stanja za financiranje poslovnih aktivnosti". Prosječni trošak banke za kamatonosne depozite iznosio je 5 baznih bodova u drugom tromjesečju, u skladu s prvim tromjesečjem.
Prema gornjim ograničenim informacijama, čini se da je Comerica puna novca koji ide u krug povećanja kratkoročnih kamata od strane Federalnih rezervi i promjenu politike kako bi se omogućilo da njen portfelj vrijednosnih papira počne otjecati, što je gurnulo stope na obveznice i kredite više .
U intervjuu, McGratty je rekao da su on i istraživački tim u KBW-u davali prednost malim i srednjim bankama - "zajmodavcima", kako ih je on nazvao - zbog "solidnog rasta kredita i rastućih marži".
Naveo je još tri točke:
- Troškovi depozita nisu značajno porasli ove godine do drugog tromjesečja, ali će početi brže rasti tijekom druge polovice 2022.
- "Imovina počinje mijenjati cijenu", što znači veću korist za banke jer se komercijalni krediti obnavljaju; imaju tendenciju relativno kratkog dospijeća.
- “Mješavina bilance se mijenja. Dolari izlaze iz gotovine i idu u zajmove. To je snažna dinamika remiksiranja.”
Vraćajući se na najveće banke, evo kako su se njihove neto kamatne marže mijenjale tijekom drugog kvartala:
| Banka | NIM – Q2, 2022 | NIM – Q1, 2022 | Povećanje marže |
| JPMorgan Chase & Co. | 1.80% | 1.67% | 0.13% |
| Bank of America Corp. | 1.86% | 1.69% | 0.17% |
| Citigroup Inc. | 2.24% | 2.05% | 0.19% |
| Izvor: FactSet |
Paravan za banke
S obzirom da se očekuje da će povećanje neto kamatne marže za američke banke biti umjereno do kraja 2022., možda bi bilo vrijedno pomnije pogledati konsenzusne procjene kako bi se vidjelo za koje se banke očekuje da će svoje marže najviše povećati tijekom sljedeće godine.
Počevši od 109 banaka u Russell 3000 indeksu
RUA,
-0.89%
za koje su dostupne procjene neto kamatne marže među analitičarima koje je anketirao FactSet, evo 10 za koje se očekuje da će se neto kamatna marža najviše povećati kroz drugi kvartal 2023.:
| Banka | Sat | Grad | Očekivani jednogodišnji porast NIM-a | procjena NIM – Q2, 2023 | procjena NIM – Q1, 2023 | procjena NIM – Q4, 2022 | procjena NIM – Q3, 2022 | NIM – Q2, 2022 |
| Comerica Inc. | CMA,
-1.10% | Dallas | 1.00% | 3.74% | 3.74% | 3.64% | 3.41% | 2.74% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-0.36% | Buffalo, NY | 0.96% | 3.97% | 3.94% | 3.90% | 3.61% | 3.01% |
| BancFirst Corp. | BANF,
-0.15% | Oklahoma City | 0.75% | 3.80% | 3.84% | 3.65% | 3.41% | 3.05% |
| Bancorp Inc. | TBBK,
-1.41% | Wilmington, Del. | 0.70% | 3.87% | 3.81% | 3.76% | 3.51% | 3.17% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-1.01% | Wilmington, Del. | 0.69% | 4.09% | 4.13% | 4.13% | 3.87% | 3.40% |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-0.65% | San Antonio | 0.62% | 3.07% | 3.04% | 2.99% | 2.81% | 2.45% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-0.66% | Dallas | 0.62% | 3.30% | 3.30% | 3.19% | 3.01% | 2.68% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-0.36% | Rosemont, Ill. | 0.60% | 3.52% | 3.51% | 3.45% | 3.26% | 2.92% |
| Zions Bancorporation, NA | ZION,
+ 0.15% | Salt Lake City | 0.60% | 3.47% | 3.44% | 3.39% | 3.20% | 2.87% |
| First Financial Bancorp. | FFBC,
-0.46% | Cincinnati | 0.59% | 4.02% | 4.08% | 4.01% | 3.86% | 3.43% |
| East West Bancorp., Inc. | EWBC,
-1.42% | Pasadena, Kalifornija | 0.59% | 3.82% | 3.83% | 3.80% | 3.59% | 3.23% |
| Financial Corp. | RF,
-1.42% | Birmingham, Ala. | 0.51% | 3.57% | 3.55% | 3.47% | 3.34% | 3.06% |
| Hancock Whitney Corp. | HWC,
-1.76% | Gulfport, gospođice. | 0.50% | 3.54% | 3.54% | 3.50% | 3.41% | 3.04% |
| National Bank Holdings Corp. klasa A | NBHC,
-0.79% | Greenwood Village, Kolorado | 0.49% | 3.79% | 3.79% | 3.73% | 3.56% | 3.30% |
| Seacoast Banking Corp. iz Floride | SBCF,
-1.98% | Stuart, Fla. | 0.48% | 3.86% | 3.84% | 3.68% | 3.57% | 3.38% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-0.97% | Pittsburgh | 0.48% | 2.98% | 2.96% | 2.93% | 2.79% | 2.50% |
| Peti Treći Bancorp | FITB,
-1.04% | Cincinnati | 0.47% | 3.39% | 3.38% | 3.38% | 3.20% | 2.92% |
| Westamerica Bancorporation | WABC,
-0.99% | San Rafael, Kalifornija | 0.47% | 3.21% | 3.18% | 3.09% | 2.95% | 2.74% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
+ 0.17% | San Francisko | 0.47% | 2.86% | 2.84% | 2.78% | 2.63% | 2.39% |
| FNB Corp. | FNB,
-0.39% | Pittsburgh | 0.47% | 3.23% | 3.18% | 3.15% | 3.02% | 2.76% |
| | | | | | | | |
Možete vidjeti kako očekivano povećanje marže jenjava u prvoj polovici 2023. Ali čini se da su te banke spremne za izvrstan niz kvartala, posebno ako se održe McGrattyjevi “prilično konstruktivni izgledi” za američko gospodarstvo dok Fed nastavlja svoje korake u borbi protiv inflacije pravi.
Kliknite na tickere za više o svakoj banci. Također biste trebali čitati Detaljni vodič Tomija Kilgorea za mnoštvo besplatnih informacija na stranici MarketWatch citata.
Očekuje se da će 20 dionica banaka imati najviše koristi od rastućih kamata dok se Federalne rezerve bore protiv inflacije
Kada tvrtke izvješćuju o financijskim rezultatima, analitičari imaju tendenciju uspoređivati ih s kvartalom ranije godine. No, postoje trenuci kada sekvencijalna poboljšanja mogu govoriti.
Ovo je jedno od onih vremena za male i srednje banke.
Ispod je zaslon koji pokazuje za koje se američke banke očekuje da će pokazati najveće poboljšanje raspona kamatnih stopa u sljedeća četiri kvartala.
'Zajmodavci širenja'
Kao primjer uzastopnog poboljšanja tijekom drugog kvartala, Comerica Inc.
-1.10%
CMA,
of Dallas izvijestio je o 23% povećanju neto prihoda od kamata u odnosu na prvo tromjesečje. Neto prihod od kamata banke je njen prihod od kamata, umanjen za troškove depozita i posudbe.
Ovo je glavni pokretač zarade za većinu banaka, ostavljajući po strani one koje su više usredotočene na aktivnosti tržišta kapitala, kao što je JPMorgan Chase & Co.
-0.84% ,
-0.63%
-0.78% .
JPM,
Bank of America Corp.
BAC,
i Citigroup Inc.
C,
Prema Christopheru McGrattyju, voditelju američkih bankarskih istraživanja u Keefe, Bruyette & Woods, prihodi od tržišta kapitala u najvećim američkim bankama sada su "jasno u recesiji".
Tijekom drugog tromjesečja, neto kamatna marža (NIM) Comerice — razlika između prosječne stope koju zarađuje na zajmove i investicije i prosječne stope koju plaća za depozite i posudbe — povećala se za 55 baznih bodova, na 2.74% s 2.19% u prva četvrtina.
Comerica je to pripisala pomaku u svojoj bilanci, pri čemu su se depoziti smanjili zbog upravljanja kamatnim stopama banke i "klijenti koji koriste stanja za financiranje poslovnih aktivnosti". Prosječni trošak banke za kamatonosne depozite iznosio je 5 baznih bodova u drugom tromjesečju, u skladu s prvim tromjesečjem.
Prema gornjim ograničenim informacijama, čini se da je Comerica puna novca koji ide u krug povećanja kratkoročnih kamata od strane Federalnih rezervi i promjenu politike kako bi se omogućilo da njen portfelj vrijednosnih papira počne otjecati, što je gurnulo stope na obveznice i kredite više .
U intervjuu, McGratty je rekao da su on i istraživački tim u KBW-u davali prednost malim i srednjim bankama - "zajmodavcima", kako ih je on nazvao - zbog "solidnog rasta kredita i rastućih marži".
Naveo je još tri točke:
Vraćajući se na najveće banke, evo kako su se njihove neto kamatne marže mijenjale tijekom drugog kvartala:
Paravan za banke
S obzirom da se očekuje da će povećanje neto kamatne marže za američke banke biti umjereno do kraja 2022., možda bi bilo vrijedno pomnije pogledati konsenzusne procjene kako bi se vidjelo za koje se banke očekuje da će svoje marže najviše povećati tijekom sljedeće godine.
Počevši od 109 banaka u Russell 3000 indeksu
-0.89%
RUA,
za koje su dostupne procjene neto kamatne marže među analitičarima koje je anketirao FactSet, evo 10 za koje se očekuje da će se neto kamatna marža najviše povećati kroz drugi kvartal 2023.:
Možete vidjeti kako očekivano povećanje marže jenjava u prvoj polovici 2023. Ali čini se da su te banke spremne za izvrstan niz kvartala, posebno ako se održe McGrattyjevi “prilično konstruktivni izgledi” za američko gospodarstvo dok Fed nastavlja svoje korake u borbi protiv inflacije pravi.
Kliknite na tickere za više o svakoj banci. Također biste trebali čitati Detaljni vodič Tomija Kilgorea za mnoštvo besplatnih informacija na stranici MarketWatch citata.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/20-bank-stocks-expected-to-benefit-the-most-from-rising-interest-rates-as-thederal-reserve-fights-inflation- 11660753925?siteid=yhoof2&yptr=yahoo