3 dionice poljoprivrednih dividendi s dugoročnim potencijalom rasta

Poljoprivredni sektor trenutno je privlačno mjesto za ulaganje iz nekoliko razloga.

Prvo, to je vrlo obrambeni sektor s obzirom na to da se naša potreba za hranom ne mijenja s makroekonomskim ili geopolitičkim uvjetima ili tehnološkim poremećajima. Od početka ljudske povijesti do danas, čovječanstvo je uvijek imalo potrebu jesti hranu, a ta se potražnja samo povećavala s rastom ljudske populacije. S obzirom da smo na rubu vjerojatne recesije, ulaganje u poljoprivredne dionice moglo bi poslužiti kao sigurno utočište za vaš teško zarađeni kapital.

Još jedan razlog zašto su poljoprivredne dionice trenutno intrigantne je činjenica da su neki od najvećih svjetskih izvoznika hrane – Ukrajina i Rusija – uključeni u žestok sukob, stavljajući pritisak na globalni lanac opskrbe hranom. Kao rezultat toga, tvrtke koje proizvode poljoprivredne proizvode mogle bi imati veću moć određivanja cijena nego inače.

U nastavku ćemo raspravljati o tri dionice poljoprivrednih dividendi s dugoročnim potencijalom rasta.

Dobivanje dividendi i rasta

Archer-Daniels-Midland (ADM) nosi titulu najveće javne tvrtke za proizvodnju poljoprivrednog zemljišta u Sjedinjenim Državama. Ima tri glavne poslovne linije: žitarice, uljarice te poljoprivredno skladištenje i transport. Općenito kupuje svoje usjeve s proizvodnih farmi, a zatim pruža usluge prijevoza, skladištenja i prerade prije nego što se okrene i proda kupcima u poslovanju s hranom, stočnom hranom i energijom.

Jedna od ADM-ovih slabosti jest to što su proizvodi kojima se bavi roba i stoga općenito nema moć određivanja cijena kad god je ponuda obilna. Nadalje, njezino je poslovanje prilično kapitalno intenzivno, a marže su obično vrlo niske, pa je tvrtki teško ostvariti enormne povrate na uloženi kapital.

Ipak, ima koristi od enormne ekonomije razmjera zahvaljujući svojih 800 objekata, 59 inovacijskih centara, 317 lokacija za preradu hrane i stočne hrane, 453 lokacije za nabavu usjeva, preko 41,000 zaposlenika i krajnjim tržištima u više od 200 zemalja. Također ima koristi od vrlo jake bilance što dokazuje njegova kreditna ocjena A.

Još jedna konkurentska prednost za ADM je njegovo poslovanje sa specijalnim zaslađivačima i škrobom i poslovanje sa specijalnim sastojcima. To su vlasnički proizvodi koje tvrtka razvija koristeći svoju superiornu ekonomiju razmjera za ulaganje u istraživanje i razvoj. Kao rezultat toga, može naplaćivati ​​više cijene za te proizvode i općenito uživa u većoj potražnji kupaca.

Njegov diverzificirani poslovni model s konkurentskom prednošću, snažna bilanca i razborit dugoročni fokus omogućili su mu isplatu dividendi 90 uzastopnih godina.

Tvrtka teži rastu zarade po dionici visokom jednoznamenkastom godišnjom stopom do 2025., dok usmjerava 30-40% svojih novčanih tokova u kapitalne izdatke uz 10% povrata na uloženi kapital i još 30-40% novčanih tokova u dividende. Ostatak njegovih novčanih tokova koristit će se oportunistički, uključujući otkup dionica. Uprava očekuje da će do 5. uložiti otprilike 2025 milijardi dolara u otkup dionica.

Kada kombinirate visoku jednoznamenkastu očekivanu stopu rasta i dividendni prinos od 2.2%, ADM je jak kandidat za generiranje dvoznamenkastih godišnjih povrata uz relativno nizak rizik tijekom dugoročnog razdoblja.

Najljepši travnjak u susjedstvu

Scotts Miracle-Gro (SMG) vodeća je tvrtka za kupnju travnjaka i vrtlarstva u Sjedinjenim Državama, koja kupcima nudi široku lepezu proizvoda.

Zahvaljujući snažnoj snazi ​​robne marke, SMG može naplaćivati ​​više cijene i — u kombinaciji sa svojom ekonomijom razmjera — stvara atraktivne profitne marže na svojim proizvodima. Nadalje, ova moć marke rezultira snažnom lojalnošću kupaca jer su potrošači spremni platiti nešto više za proizvode za koje se pokazalo da pouzdano daju pozitivne rezultate.

Nadalje, njihov opseg i moć brenda omogućili su im da osvoje značajan prostor na policama u Home Depotu (HD) i Loweov (NISKA) . Ovo ne samo da služi kao samoodržavajući vrli ciklus sve veće snage robne marke zbog toga što je njihova robna marka predstavljena potrošačima kod ovih popularnih prodavača, već služi i kao prirodni pokretač rasta budući da Home Depot i Lowe's sami prilično rastu brzo.

Kada kombinirate rastući obujam sa snagom SMG-a u određivanju cijena koja mu omogućuje povećanje cijena otprilike u skladu s inflacijom svake godine, tvrtka bi trebala generirati snažan rast zarade u godinama koje dolaze. Kada se kombinira visoki jednoznamenkasti do niski dvoznamenkasti godišnji potencijal rasta zarade po dionici s atraktivnim trenutnim dividendnim prinosom od ~3.3%, prijedlog ukupnog povrata ovdje je privlačan.

Dodajte malo gnojiva u svoj portfelj

Nutrien doo (NTR) proizvodi poljoprivredne, industrijske i hranjive tvari za stočnu hranu te je jedan od najvećih svjetskih proizvođača potaše, dušika i fosfata. Posjeduje više od 1,700 maloprodajnih mjesta diljem Australije te Sjeverne i Južne Amerike i opskrbljuje više od 20% svjetske ponude potaše, 3% dušika i 3% fosfata.

Tvrtka je usmjerena na poticanje dugoročnog rasta kroz svoja ulaganja u povećanje proizvodnog kapaciteta potaše na 18 milijuna tona do 2025. godine, dovršetak svojih dušikovih brownfield projekata i širenje brazilske maloprodajne mreže. Tvrtka također nastoji povećati svoje vrhunske i najniže rezultate putem višekanalne strategije preuzimanja manjih maloprodajnih poduzeća uz rastuće internetsko poslovanje. Tvrtkina superiorna ljestvica u odnosu na konkurente omogućuje joj agresivnije ulaganje u rast svog online poslovanja.

Povrh tih inicijativa rasta, NTR također teži povratu milijardi dolara kapitala dioničarima putem dividendi i otkupa dionica.

Konkurentske prednosti NTR-a leže u njegovoj jeftinoj proizvodnji potaše i dušika, što mu omogućuje ostvarivanje superiornih povrata na uloženi kapital u odnosu na druge proizvođače. Njegovo maloprodajno poslovanje također ima koristi od ponude privatnih robnih marki, kao i općenito šireg spektra proizvoda od mnogih njegovih manjih konkurenata, što mu daje prednost u privlačenju lojalnih kupaca.

Očekujemo da će NTR ostvarivati ​​snažnu zaradu u godinama koje dolaze zahvaljujući sve većoj potražnji za visokokvalitetnim gnojivima i njegovoj učinkovitoj višekanalnoj strategiji rasta maloprodaje.

Bottom Line

Uz globalnu ekonomsku i geopolitičku neizvjesnost na vrlo visokoj razini, sigurna i atraktivna ulaganja s dohotkom vrednija su nego ikad za ulagače. Poljoprivredne igre koje isplaćuju dividendu s dokazanom i atraktivnom cijenom, kao što su ADM, SMG i NTR, omogućuju ulagačima da mirno spavaju noću znajući da su njihovi portfelji barem djelomično zaštićeni od inflacije i recesije.