Novogodišnji koncept
Getty
Nalazimo se u jednom od najtežih razdoblja koje sam vidio u svojoj investicijskoj karijeri: inflacija se smanjuje i dobro smo pozicionirani za dobitke sljedeće godine. Ipak, nakon godine dana koju smo imali, mnogi ljudi još uvijek oklijevaju uskočiti na tržište.
Čak i 12%+ dividende vidimo u našim omiljenim visokoprinosnim ulaganjima, zatvoreni fondovi (CEF-ovi) nisu bili dovoljni da iskušaju mnoge od njih.
Razumijem.
Ovo me razdoblje podsjeća na prve mjesece 2009., kada su se u gospodarstvu i na tržištima pojavljivali "zeleni izdanci", ali su ulagači još uvijek bili previše uplašeni prethodnim padom da bi ušli. Ali oni koji učinio kupiti tada—oko dna početkom ožujka 2009—učinili vrlo dobro!
Sada imamo sličnu priliku. A mi CEF investitori znamo da možemo puno bolji od onih koji kupuju go-to indeksni fond, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
Ovaj To je razlog zašto ulažemo u CEF-ove—s obzirom da većina našeg povrata dolazi kao dividenda, možemo sjediti i prikupljati svoje isplate u padu tržišta, dok ostatak gomile mora prodavati kako bi nadopunio svoj prihod.
U nastavku ćemo pogledati fond s prinosom od 9.7% koji je prkosio SPY-u, plus još dva koja su gurnuta duboko u povoljno područje.
Prvo, razgovarajmo o tim "zelenim izdancima". Postavili su našu priliku za kupnju vrhunskih CEF-ova po povoljnim cijenama—i držali ih radi prihoda i povećanja.
Ne vjerujte reklamama: inflacija jenjava
U posljednje ste vrijeme vjerojatno primijetili kako razni članovi Fed-a obilaze medije, oštro govoreći o potrebi za višim stopama kako bi se pobijedila inflacija.
Nemoj to kupovati. Ovo "nabijanje čeljusti" isključivo je namijenjeno držanju ulagača i potrošača po strani kako bi Fedova povećanja kamatnih stopa mogla obaviti svoj posao. Stvar je u tome što je posao već se radi (i onda neke).
Kao prvo, nedavna izvješća o indeksu potrošačkih cijena (CPI) i indeksu proizvođačkih cijena (PPI) bila su puno niža od očekivanih. Troškovi dostave također su se vratili na razinu prije COVID-19.
Vidjeli smo kako i drugi troškovi brzo padaju, poput cijena plina, koje su još uvijek daleko ispod vrhunca prije Ukrajinskog rata jer Europa uspijeva pohraniti dovoljno energije za zimu.
Sve ovo ukazuje na nižu inflaciju u budućnosti, trend koji će Fed učiniti imaju početi obraćati pozornost.
3 CEF-a koje treba uzeti u obzir kao smanjenje inflacije (i povećanja stopa).
U međuvremenu, tržište ostaje nesvjesno - nalazi se na izrazito preprodanom području dok cijene padaju zbog inflacije i skokovitog rasta cijena.
Ovaj prekid je izvor našeg CEF profita. Ali razumijem da su mnogi ljudi još uvijek oprezni, pa sam za vas izdvojio tri CEF-a, u rasponu od konzervativnih do agresivnijih.
Konzervativno: Posjedujte Dow s "ograničenjem volatilnosti" (i dividendom od 7.3%)
Naš konzervativniji izbor je Nuveen Dow 30 SM Dynamic Overwrite Fund (DIAX), koja posjeduje veliku kapitalizaciju u Dow 30 indeksu. Dakle, dobivate jake tvrtke koje su u prošlosti prebrodile teška tržišta, kao što je Grupa UnitedHealth
To nam daje određenu razinu sigurnosti, jer te tvrtke imaju jake bilance i prihode koji su im potrebni da se suoče s recesijom.
Drugi "limitator negativnih strana" je činjenica da DIAX prodaje pokrivene opcije poziva. Koristeći ovu strategiju, prodaje opciju kupnje svojih dionica po fiksnoj cijeni u budućnosti. Ako dionica dosegne tu cijenu, DIAX je prodaje kupcu opcije i zadržava naknadu koju naplaćuje za opciju. Ako ne, čuva zalihe i naknada.
Ovo je strategija niskog rizika koja osigurava prihod koji DIAX dodaje svojoj isplati, koja danas donosi 7.3%. Fond dobiva daljnju negativnu zaštitu (i potencijal rasta) od svojih 4.5% popusta na neto vrijednost imovine (NAV, ili imovina u njegovom portfelju). To je jedinstvena značajka CEF-ova; ETF-ovi poput SPY-a nikada trgovati uz popuste.
DIAX je jedan od CEF-ova s najnižim rizikom za izloženost dionicama. Ali njegova strategija pokrivenog poziva također ograničava vašu dobit, budući da će fond vjerojatno prodati svoje udjele prije nego ostvare svoj puni potencijal.
Prosječni rizik: CEF s velikim kapitalom i isplatom od 9.6%.
Naš sljedeći CEF, Liberty All-Star Growth Fund (SAD), je onaj kojeg smo se ranije dotakli, a koji je nadmašio S&P 500 od kraja financijske krize 2008./'09. Drži velike kape poput Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOGL) i Berkshire Hathaway
Ta bolja izvedba rezultirala je velikim dividendama, budući da je SAD kupovao i prodavao svoj portfelj i predavao dobit kao visoku dividendu (trenutačni prinos: 9.7%).
Zapravo, SAD je dioničarima dao stalne isplate povećava, isto. (Fond povezuje svoju dividendu s učinkom svog portfelja, isplaćujući 8% svog NAV-a godišnje. To mu daje fleksibilnost da podigne preprodane ponude kada se za to ukaže prilika).
SAD doista trguje s blagom (3%) premijom u odnosu na NAV, ali se trguje s premijom većinu zadnje tri godine, a često i višom. To ostavlja SAD prilično vrednovanim u svjetlu njegovog visokokvalitetnog portfelja i potencijala za veće isplate kako se dionice oporavljaju.
Agresivniji: dividenda od 13.7% od Oversold Tech
Za još veći potencijal rasta i veće isplate pogledajte prinos od 13.7%. Blackrock
S golemim popustom od 17.4% na NAV, BSTZ je uračunao gotovo sve katastrofalne ishode za gospodarstvo koje možete zamisliti. Njegov popust sada je na razinama neviđenim od pandemije koja je pogodila ožujka 2020. Malo je razloga misliti da bi BSTZ sada trebao biti jednako jeftin kao što je bio u tim mračnim danima.
BSTZ se fokusira na tehnologiju, što također sluti na dobro, budući da je sektor koji je najviše potučen u rasprodaji (tehnologija, u slučaju 2022.) često onaj koji predvodi oporavak. Također ima koristi od svog upravitelja, BlackRocka, najveće svjetske investicijske tvrtke, s 10 trilijuna dolara imovine. BlackRockova veličina i duboke veze u tehnološkom sektoru daju menadžerima BSTZ-a nenadmašnu razinu uvida u dionice koje kupuju.
Što se tiče portfelja, BSTZ je stekao dionice brzorastućih tehnoloških tvrtki poput proizvođača poluvodiča Marvell tehnologija
Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi prihod: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."
Otkrivanje: nema
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/27/3-funds-with-incredible-yields-up-to-137-for-2023/