3 dionice s visokom dividendom za kupnju i držanje

Kada je riječ o pronalaženju izvrsnih dionica koje će dugoročno držati, investitori imaju mnogo putova kojima mogu akumulirati bogatstvo.

Neke su dionice orijentirane na vrijednost, nudeći dioničarima jeftinu kupovnu cijenu u odnosu na moć zarade poslovanja. Neki nude visoke razine rasta, obećavajući buduće povećanje cijene na temelju mnogo većih zarada. I naravno, neki nude visoke prinose od dividendi, koji su atraktivni ne samo za ulagače orijentirane na prihod koji žele iskoristiti dividende za život, već i za one koji žele reinvestirati dividende.

Vjerujemo da je slatka točka dionica s dividendom kupnja onih koje imaju više od jedne od ovih osobina, au ovom ćemo članku pogledati tri dionice s visokom dividendom za koje smatramo da ih investitori mogu dugoročno držati.

Slušajte me sada na ovoj

Naša prva dionica je Verizon Communications (VZ) , koja nudi komunikacijske, tehnološke i zabavne proizvode i usluge potrošačima i tvrtkama diljem svijeta. Tvrtka je možda najpoznatija po uslugama bežične telefonije i prodaji hardvera vezanoj uz taj posao. Verizon ima ogromnu 5G mrežu širom zemlje izgrađenu za podršku tom poslovanju, što mu daje konkurentsku prednost u tom prostoru. Tvrtka ima oko 115 milijuna bežičnih maloprodajnih priključaka, uz sedam milijuna širokopojasnih priključaka i oko četiri milijuna Fios priključaka.

Verizon je osnovan 1983., ostvaruje oko 137 milijardi dolara godišnjeg prihoda, a danas trguje s tržišnom kapitalizacijom od 153 milijarde dolara.

Unatoč tome što je nešto što se svodi na uslužni program, Verizon zapravo ima pristojnu povijest rasta zarade. Zapravo, petogodišnja stopa rasta zarade po dionici tvrtke iznosila je u prosjeku gotovo 7%. Mislimo da će Verizonov rast u budućnosti biti oko 4% godišnje i da će ga prvenstveno potaknuti rast prihoda. Verizon otkupljuje dionice u malim količinama, tako da je vjerojatno da će i taj napor vidjeti skroman vjetar u leđa.

Dionica je i danas izuzetno jeftino procijenjena, jer se trguje za samo 7 puta više od procijenjene ovogodišnje zarade. To je vrlo povoljno u usporedbi s našom procjenom fer vrijednosti na 11 puta većoj zaradi, a s obzirom na to, očekujemo 9%+ vjetar u leđa ukupnim povratima samo od procjene u godinama koje dolaze.

Verizon je jeftino cijenjen i ima pristojne izglede za rast, ali će njegova dividenda vjerojatno također privući pozornost ulagača. Dionice su imale rastuće dividende u posljednjih 18 godina, razdoblje koje je obuhvatilo više recesijskih razdoblja. Stopa rasta dividende u prošlom desetljeću bila je u prosjeku ispod 3%, tako da to nije jako impresivan rast dividende. Međutim, prinos dionica danas iznosi ogromnih 7.2%, što je najveći prinos koji je Verizon ikada imao. To ga stavlja u rijetku tvrtku iz perspektive prinosa.

Konačno, očekujemo da će omjer isplate biti samo 50% zarade za ovu godinu, što znači da je dividenda vrlo sigurna, posebno s obzirom na predvidljivu zaradu Verizona. To također znači da postoji dovoljno prostora za nastavak povećanja isplate u godinama koje dolaze.

Povijest rasta

Naša druga dionica je Enbridge (U B), tvrtka za energetsku infrastrukturu sa sjedištem u Kanadi. Enbridge je diverzificirana energetska tvrtka koja upravlja s pet segmenata: cjevovodi za tekućine, prijenos plina i srednji tok, distribucija i skladištenje plina, proizvodnja obnovljive energije i energetske usluge. Putem ovih segmenata tvrtka nudi širok izbor usluga, uključujući cjevovode i terminale za sirovu naftu i druge ugljikovodične tekućine poput prirodnog plina, skladišta i proizvodnju obnovljive energije.

Tvrtka je osnovana 1949., ostvaruje oko 39 milijardi dolara godišnjeg prihoda, a trguje s tržišnom kapitalizacijom od 77 milijardi dolara.

Enbridge, poput Verizona, ima prilično snažnu povijest rasta. Enbridge je povećao svoj novčani tok po dionici za više od 6% godišnje u posljednjih pet godina. Vidimo 4% u budućnosti, potaknuto velikim ulaganjima koja je tvrtka napravila u nove projekte posljednjih godina.

Smatramo da je fer vrijednost dionice 11 puta veća od zarade, ali dionicama se danas trguje uz samo 9.4 puta veću zaradu. Stoga, uz stopu rasta od 4%, očekujemo vjetar u leđa od 3%+ za povrat dioničara zbog rastuće vrijednosti tijekom vremena.

Enbridge je povećao svoju isplatu impresivnih 27 uzastopnih godina, što je rijetkost u visoko cikličnom energetskom sektoru. Osim toga, tijekom proteklog desetljeća dividenda tvrtke u prosjeku je rasla 11% godišnje, tako da je Enbridge vrlo jak na frontu rasta dividende. To je pomoglo da se prinos poveća na 6.9% danas, što je povišeno za Enbridge na povijesnoj osnovi.

Omjer isplate za ovu godinu trebao bi iznositi oko dvije trećine novčanog toka, tako da, poput Verizona, Enbridgeov prinos od gotovo 7% smatramo sasvim sigurnim i s dodatnim prostorom za rast.

Prikladan za 'kralja'

Naša konačna zaliha je Altria Group (MO), koja proizvodi i prodaje duhanske proizvode za pušenje i oralnu upotrebu u SAD-u. Tvrtka proizvodi i distribuira cigarete pod sveprisutnom markom Marlboro, cigare i duhan za lulu pod markom Black & Mild te vlažni duhan bez dima pod markama Copenhagen, Skoal, Red Tuljan i haski. Altria također ima strateška ulaganja u Cronos, brend kanabisa, i Juul, brend za vaping.

Altria je osnovana 1822., proizvodi oko 21 milijardu dolara godišnjeg prihoda, a danas trguje s tržišnom kapitalizacijom od 82 milijarde dolara.

Altrijin EPS rastao je oko 7.5% godišnje u posljednjih pet godina, unatoč činjenici da tržište za pušače u SAD-u i dalje opada. Tvrtka je uspjela progurati mnoga povećanja cijena kako bi nadoknadila opadajuću potražnju, a to je pomoglo povećanju profitabilnosti. Vidimo skromniji godišnji rast od 1.4% budući da mislimo da će povećanje prihoda biti teže postići u nadolazećim godinama.

Fer vrijednost za Altriju je 11 puta veća od zarade, a danas dionice idu 9.5 puta više od ovogodišnje procjene. To ostavlja potencijal za ~3% vjetra u leđa za povrate dioničara u godinama koje dolaze zbog rastućeg višestrukog zarada.

Altrijina povijest dividendi nije ništa drugo nego uzorna, s tvrtkom koja je povećavala svoje isplate 52 uzastopne godine. To Altriju čini članom elitnih kraljeva dividendi, grupe dionica koje su podizale svoje dividende najmanje pola stoljeća uzastopno. Uz to, Altria je povećala svoju dividendu tijekom proteklog desetljeća za gotovo 8% godišnje. To je pomoglo da se prinos podigne na trenutnu vrijednost od 8.1%, što je više od 5 puta više od S&P 500.

Omjer isplate dionice je 74% za ovu godinu, tako da još ima prostora za mnogo godina rasta s obzirom na vrlo predvidljivu zaradu tvrtke.

Final Misli

Iako nisu sve dionice s visokom dividendom vrijedne posjedovanja, postoje neke koje danas dioničarima nude doista izvanrednu vrijednost. Sviđaju nam se Verizon, Enbridge i Altria zbog njihove kombinacije dugotrajnosti dividende, sigurnih omjera isplate, niskih procjena i vrlo visokih prinosa od dividende. S obzirom na te čimbenike, sva tri danas ocjenjujemo kupnjom za dugoročne ulagače.