3 dionice s visokom dividendom i visokim očekivanim prinosima za 2023

Dok iščekujemo 2023. — nakon godine strmih gubitaka u mnogim dionicama u 2022. — vjerujemo da postoji značajna prilika za mnoge dionice s dividendama. Dionice kompanija koje su potučene 2022., ali sada pokazuju dobar potencijal za veće procjene vrijednosti, održane ili povećane isplate dividendi i povećanje zarade su na jelovniku za novu godinu.

Pogledajmo tri tvrtke koje nam se sviđaju i koje imaju visoke dividende, kao i visoke očekivane ukupne povrate.

'Veliki' prinos i potencijal povećanja 

Naša prva zaliha je Big Lots (BIG), maloprodajni trgovac s popustom za dom u SAD-u. Tvrtka prodaje opću robu u raznim kategorijama, uključujući namještaj, sezonsku, meku kućnu robu, tvrdu kućnu robu, ukrase, piće i namirnice, hranu i dodatke za kućne ljubimce, nakit, odjeću i još mnogo toga. Tvrtka upravlja s više od 1,400 trgovina u SAD-u u gotovo svim državama, a osnovana je 1967. godine. Big Lots trguje s tržišnom kapitalizacijom od 400 milijuna dolara i ostvaruje oko 5.5 milijardi dolara godišnjeg prihoda.

Dionice Big Lotsa imale su prilično loše rezultate u 2022. godini, pale su za 71%, isključujući dividende do sada ove godine.

Tvrtka je počela isplaćivati ​​dividende dioničarima 2014. godine, te je povisila isplatu ukupno pet puta na trenutnu stopu od 1.20 USD godišnje po dionici. Ta je stopa na snazi ​​od 2018., tako da Big Lots nema niz povećanja dividende o kojem bi se moglo govoriti. Međutim, dokazao je volju i sposobnost da zadrži svoju trenutnu dividendu, a vjerujemo da će to činiti na neodređeno vrijeme.

To je važno jer je trenutni prinos gotovo 9%, te je stoga velika prednost za dionicu. Vrlo malo dionica ima prinose i blizu te razine, a to je gotovo nečuveno za trgovca na malo. Big Lots se izdvaja od svojih konkurenata po ovom mjerilu, pod uvjetom da zadrži svoju trenutnu dividendu.

Trenutačni omjer isplate je samo 24%, tako da bi to značilo da je dividenda tvrtke prilično sigurna, čak i ako nastupi recesija i materijalno naškodi zaradi.

Ne predviđamo rast u doglednoj budućnosti, budući da se Big Lots bore s ravnom prodajom i teškim okruženjem za troškove i razine zaliha.

Međutim, s obzirom na trgovanje dionicama za samo 2.7 puta više od ovogodišnje prilagođene zarade, vidimo golemi rast od procjene.

Imajući ovo na umu, vidimo ukupne godišnje povrate za Big Lots od više od 30%, što bi proizašlo iz velikog dividendnog prinosa i relacije vrijednosti.

Ova dividendna dionica ima pravu kombinaciju

Naša sljedeća dionica je LyondellBasell Industries (LYB), proizvođač kemikalija koji djeluje diljem svijeta. Tvrtka ima šest operativnih segmenata: olefini i poliolefini-America; Olefini i poliolefini-Europa, Azija, međunarodno; Intermedijeri i derivati; Napredna polimerna rješenja; Rafiniranje; i Tehnologija. Kroz ove segmente, tvrtka proizvodi široku listu kemikalija i derivata, kao i preradu sirove nafte i drugih sirovih materijala u različite vrste benzina i destilata.

Lyondell je osnovan 2009., proizvodi oko 51 milijardu dolara godišnjeg prihoda i trguje s tržišnom kapitalizacijom od 27 milijardi dolara.

Dionice su imale prilično dobre rezultate s obzirom na ono što se dogodilo 2022. godine, izgubivši nešto više od 7% svoje vrijednosti isključujući dividende.

Niz povećanja dividendi tvrtke traje već 12 godina, a omjer isplate na ovogodišnju zaradu je samo 33%. To implicira da bi dividenda trebala biti sasvim sigurna, čak i u slučaju recesije, koja bi vjerojatno naštetila zaradi proizvođača kemikalija.

Trenutačni prinos dionice je 5.8%, što ga čini gotovo četiri puta većim od S&P 500, i prilično je povišen prema Lyondellovim povijesnim standardima. Na relativnoj osnovi, dionica izgleda primamljivo na temelju prinosa na više načina.

Procjenjujemo da je tvrtka zabilježila dugoročni vrhunac zarade u 2021., a čak i uz nižu bazu za 2022., očekuje se da će rast biti -5%. Lyondellova je zarada uvijek bila prilično nestabilna, a to nije drugačije ni danas.

Dionicama se trguje za 5.6 puta veću od ovogodišnje zarade, što je vrlo povoljno u usporedbi s našom procjenom fer vrijednosti za 8 puta veću zaradu. To bi moglo otvoriti vrata za vjetar u leđa od više od 7% godišnje u nadolazećim godinama kako se procjena dionice vraća na povijesne norme. To bi moglo više nego nadoknaditi pad zarade koji očekujemo.

To ostavlja ukupne godišnje povrate od gotovo 8% za LyondellBasell ubuduće jer se rast i procjena gotovo međusobno kompenziraju, a značajni povrati ovlasti prinosa.

Visokoprinosna tehnološka dionica? 

Intel Corp. (INTC) dizajnira, proizvodi i prodaje računalne proizvode i usluge na globalnoj razini. Tvrtka posluje kroz nekoliko različitih segmenata, uključujući Mobileye (koja je sada javna podružnica s oznakom (MBLY) ), kao i segmente koji proizvode računalni hardver, čipsete, memoriju i proizvode za pohranu i više.

Intel je osnovan 1968., ostvaruje oko 63 milijarde dolara godišnjeg prihoda, a trenutna tržišna kapitalizacija iznosi 111 milijardi dolara.

Poput mnogih tehnoloških dionica, cijena Intelove dionice pala je 50% u 2022., isključujući dividende.

Intelov niz povećanja dividende traje osam godina, što je razumno povoljno za tehnološki prostor, gdje dividende obično nisu osobito popularne među menadžerskim timovima. Intelov omjer isplate je 75% za ovu godinu, tako da vidimo ograničenu prednost dividende osim stope rasta zarade tvrtke.

Prinos je, međutim, izvrstan i iznosi 5.4%, što čini Intel dionicom s visokim prinosom, ali i iznimno visokom prinosom među njegovim tehnološkim konkurentima. To je rijetka prihodovna dionica u moru dionica usmjerenih uglavnom na rast.

Govoreći o rastu, vjerujemo da Intel može proizvesti rast zarade po dionici od 5% u nadolazećim godinama, što će također pomoći tvrtki da održi svoj niz povećanja dividende u godinama koje dolaze. Ako zarada raste, povećat će se i kapital dostupan za povrat dioničarima.

Intel zapravo trguje ispred naše procjene fer vrijednosti uz 12 puta veću zaradu, što danas iznosi nešto manje od 14 puta veću zaradu. To implicira ~3% suprotnog vjetra na ukupne povrate od vrednovanja, djelomično nadoknađujući veliki prinos od dividende.

Ali kada se doda rast, vidimo 7%+ ukupne godišnje povrate za kupce Intela danas.

Final Misli

Iako je teško podnijeti razdoblja tržišnih previranja, ona također mogu stvoriti prilike za kupnju dobrih dionica. Big Lots, LyondellBasell i Intel vidimo kao tri dionice s visokim dividendama i visokim potencijalom ukupnog povrata za 2023. Svaka nudi prinos od najmanje 5%, što ih sve čini solidnim izborom dionica s dividendom u novoj godini.