3 dionice visokog rasta koje također isplaćuju dividende

Ulagači daju sve od sebe kako bi identificirali dionice koje najviše obećavaju, a koje će im pomoći da ostvare svoje financijske ciljeve. Ključni kriterij za odabir najperspektivnijih dionica je rast zarade po dionici. Ako su svi ostali jednaki, što brže tvrtka raste svoj EPS, veći je potencijal rasta dionice.

Zapravo, rast zarade primarni je razlog dugoročne nadmašivanja dionica u odnosu na obveznice. 

Pogledajmo izglede triju dionica koje isplaćuju dividendu da će vjerojatno rasti svoje zarade po dvoznamenkastim stopama u sljedećih pet godina.

Ukusna zarada: Yum Brands

Yum Brands (Yum) posjeduje lance restorana KFC, Pizza Hut, Taco Bell i The Habit. Prisutan je u više od 155 zemalja i ima više od 54,000 restorana, od kojih se 60% nalazi u inozemstvu. KFC ostvaruje približno polovicu ukupnog prihoda i operativne dobiti tvrtke.

Yum Brands dovršio je veliki projekt transformacije 2019. godine. Izdvojio je svoj kineski segment kako bi se oslobodio utjecaja nestabilnog poslovanja ovog segmenta na njegovu ukupnu izvedbu. Osim toga, tvrtka je brzo refranšizirala svoje trgovine, sa 77% u 2016. na 98%. Štoviše, Yum Brands iskoristio je prihode od prodaje svojih trgovina primateljima franšize za agresivnu ponovnu kupnju svojih dionica. Zahvaljujući ponovnoj franšizi, Yum Brands je postao učinkovitiji, s puno nižim operativnim troškovima i većom operativnom maržom. Stoga je u mogućnosti podnijeti više utjecaja.

Yum Brands znatno je nadmašio svoje konkurente u poslovnom učinku tijekom cijele pandemije zahvaljujući svojoj brzoj prilagodbi na okruženje izvan poslovnog prostora. Unatoč blokadama bez presedana u 2020., tvrtka je povećala svoju zaradu po dionici za 2% u toj godini, dok je McDonald's (MCD) i Restaurant Brands International (QSR) zabilježili su smanjenje zarade po dionici od približno 20%.

Štoviše, Yum Brands ima izuzetno dosljedan rekord rasta. Istini za volju, tvrtka je povećala svoju zaradu po dionici u osam od posljednjih devet godina, po prosječnoj godišnjoj stopi od 4.8%. Tijekom posljednjih pet godina Yum Brands je povećao svoju zaradu po dionici po prosječnoj godišnjoj stopi od 8.8%. Štoviše, lanac restorana još uvijek ima dovoljno prostora za budući rast zahvaljujući otvaranju mnogih novih trgovina i visokom rastu prodaje u istoj trgovini. Uprava je dala smjernice za 4%-5% prosječnog godišnjeg rasta broja trgovina u nadolazećim godinama. S obzirom na sve ove čimbenike i snažan poslovni zamah, može se razumno očekivati ​​da će Yum Brands povećati svoju zaradu po dionici za oko 10% godišnje u prosjeku u sljedećih pet godina.

Yum Brands nudi dividendni prinos od 1.8%, što je nedovoljno za ulagače koji su orijentirani na prihod. Međutim, Yum Brands je povećao svoju dividendu u prosjeku za 10.3% godišnje u posljednjem desetljeću i za 13.7% u prosjeku godišnje u posljednjih pet godina. Zahvaljujući obećavajućim izgledima za rast i zdravom omjeru isplate od 49%, tvrtka će vjerojatno nastaviti značajno povećavati svoju dividendu još mnogo godina.

Tržišno osiguranje: Cigna

Cigna (CI) je vodeći pružatelj proizvoda i usluga osiguranja. Njegovi proizvodi uključuju stomatološko, zdravstveno, invalidsko i životno osiguranje, koje osiguravaju planovi pokrivenosti koje sponzorira poslodavac, vlada i individualni planovi. Cigna upravlja s četiri poslovna segmenta, uključujući Evernorth, koji pruža ljekarničke usluge i upravljanje beneficijama, US Medical, koji pruža komercijalno i državno zdravstveno osiguranje, međunarodna tržišta i grupnu invalidnost. Evernorth ostvaruje 70% ukupnih prihoda dok Cigna Healthcare ostvaruje 24% ukupnih prihoda.

Cigna ima značajne konkurentske prednosti. Jedan je od najvećih igrača u svojoj industriji i stoga uživa u ekonomiji razmjera i učinkovitosti s kojima se njegovi konkurenti ne mogu mjeriti. Što je još važnije, demografija koja stari trebat će povećane ljekarničke i medicinske usluge u nadolazećim godinama, čime će osiguravatelj biti značajan pokretač rasta.

Još jedan veliki pokretač rasta bila je akvizicija Express Scriptsa od strane Cigne 2018. Ova akvizicija, koja je uvelike ojačala prisutnost Cigne u njezinom ljekarničkom poslovanju, potaknula je rast posljednjih godina. Od 2018. Cigna svake godine povećava svoju zaradu po dionici, po prosječnoj godišnjoj stopi od 13.1%. Tvrtka također bilježi izuzetan rast. Porasla je zarada po dionici u osam od posljednjih devet godina, po prosječnoj godišnjoj stopi od 14.7%.

Štoviše, Cigna ne miruje na lovorikama. Cilj joj je smanjiti troškove zdravstvene zaštite, koji su rasli brže od inflacije. S obzirom na pouzdani poslovni model Cigne i njenu konstantnu evidenciju rasta, očekujemo da će povećati svoju zaradu po dionici za prosječno 10% godišnje u sljedećih pet godina.

Naime, dividenda nikada nije bila prioritet za Cignu. Nakon smanjenja svoje dividende za 20% u Velikoj recesiji, 2009., tvrtka je plaćala istu (zanemarljivu) dividendu svake godine do 2020. Cigna je obično plaćala godišnju dividendu u travnju svake godine. Tvrtka je promijenila svoju politiku u prvom kvartalu 2021., kada je objavila tromjesečnu dividendu od 1 USD. Štoviše, Cigna je povećala dividendu za 12% u 2022. te za 10% početkom ove godine. Kao rezultat toga, dionica trenutno nudi 1.7% dividendnog prinosa, sa solidnim omjerom isplate od 20%. Unatoč tome, Cigna je privlačna zbog obećavajućih izgleda za rast, a ne zbog dividende.

Pravi smjer: Garmin

Garmin (GRMN) je tehnološka tvrtka sa sjedištem u Švicarskoj. Proizvodi navigacijske, komunikacijske i informacijske uređaje i aplikacije koje omogućuje GPS. Njegovi poslovni segmenti su sljedeći: auto, zrakoplovstvo, nautika, outdoor i fitness. Segment automobila nudi proizvode za auto navigaciju za vozila. Segment zrakoplovstva uključuje navigaciju, komunikacijske odašiljače i prijamnike, višenamjenske zaslone, elektroničke instrumente letenja, sustave automatske kontrole leta i prometne savjetodavne sustave. Pomorski segment uključuje proizvode za rekreacijska plovila. Outdoor segment uključuje proizvode za aktivnosti na otvorenom, dok fitness segment proizvodi proizvode koji prate aktivnost.

Garmin je postao poznat prvenstveno zahvaljujući automobilskim GPS uređajima. Međutim, GPS uređaji za automobilsku industriju postali su praktički zastarjeli zbog širokog prihvaćanja pametnih telefona. To je u početku bio jak vjetar u leđa tvrtki.

Srećom, Garmin je uložio velika sredstva u neautomobilska tržišta kako bi potaknuo budući rast. Zahvaljujući uspješnom preokretu, tvrtka je postala lider u proizvodima za zrakoplovstvo i brodarstvo. Sve u svemu, pokazao je dobre rezultate. Doživjela je značajno smanjenje svoje zarade po dionici samo jednom u posljednjih devet godina i porasla je krajnji rezultat po prosječnoj godišnjoj stopi od 8.6% u tom razdoblju.

Garminu nedostaje značajna konkurentska prednost zbog intenzivne konkurencije koja je izražena u tehnološkim proizvodima. Unatoč tome, zahvaljujući svojoj stručnosti i postojanju dovoljno prostora za budući rast, tvrtka će vjerojatno nastaviti povećavati svoju zaradu po dionici po gotovo dvoznamenkastoj stopi u sljedećih pet godina.

Garmin je zamrznuo svoju dividendu tijekom 2015.-2017. i stoga nema dugi rekord rasta dividende. Trenutno nudi dividendni prinos od 3.0%, s pristojnim omjerom isplate od 59%. Općenito, dividenda nije glavni prioritet za Garmin, ali to se pokazalo pozitivnim za dioničare, budući da su ulaganja u nastojanja rasta nedvojbeno urodila plodom.

Final Misli

Dionice su desetljećima nadmašivale obveznice impresivnom maržom. Ključ iza ove goleme nadmoći je rast zarade mnogih dionica. Stoga bi ulagači trebali dati sve od sebe kako bi identificirali tvrtke za koje je vjerojatno da će im zarada rasti brzo.

Yum Brands, Cigna i Garmin imaju zadivljujuće rekorde rasta i vjerojatno će nastaviti rasti svoje zarade brzim tempom još mnogo godina. Uzevši u obzir i razumnu razinu vrednovanja, te će dionice vjerojatno visoko nagraditi svoje dioničare.