3 visokoprinosne dionice koje možete kupiti odmah

Većina ulagača orijentiranih na prihod zatečena je nespremnom na tekućem medvjeđem tržištu. Ne samo da je pretjerana inflacija komprimirala vrednovanje većine dionica, već je također smanjila stvarnu vrijednost portfelja ulagača.

Raspravljajmo o izgledima tri visokoprinosne dionice, koje nude dividendne prinose iznad 5% i trenutno su atraktivno cijenjene.

Zahvaljujući visokim dividendama ovih dionica, njihovi dioničari dobivaju odgovarajuću naknadu dok čekaju da cijene dionica porastu.

Ova dionica zvoni

Verizon Communications (VZ), koji je nastao spajanjem Bell Atlantica i GTE-a 2000. godine, jedan je od najvećih bežičnih operatera u SAD-u. Tvrtka generira približno 75% svojih prihoda od svog bežičnog poslovanja, a preostalih 25% od širokopojasnih i kabelskih usluga.

Verizonova mreža pokriva otprilike 300 milijuna ljudi, a 98% američkog Verizon je prvi od najvećih operatera koji je uključio 5G uslugu i trenutno pokriva više od 30 milijuna kućanstava.

Zahvaljujući svojim pretjeranim ulaganjima u svoju infrastrukturu, Verizon uživa širok poslovni jarak. U osnovi je nemoguće da se novi konkurenti izjednače s ulaganjima Verizona i dobiju tržišni udio od tvrtke. U

Osim toga, Verizon uživa još jednu veliku konkurentsku prednost, naime svoju reputaciju najboljeg bežičnog operatera u zemlji. Zahvaljujući svojoj reputaciji, Verizon uživa u visokim dodacima bežične mreže i vodećoj na tržištu niskoj stopi odljeva. Sve u svemu, pouzdana usluga Verizona omogućuje tvrtki da zadrži svoje klijente i premjesti neke korisnike na skuplje planove.

Unatoč svojoj dominantnoj poslovnoj poziciji, Verizon nije dionica s visokim rastom. Štoviše, tijekom posljednjeg desetljeća pokazao je donekle nestabilne rezultate, s padom zarade u nekim godinama. Unatoč tome, tijekom tog razdoblja Verizon je u prosjeku rastao svoju zaradu po dionici za 9.8% godišnje. Ovo je svakako atraktivna stopa rasta, posebno s obzirom na niskorizičnu i pouzdanu prirodu tvrtke.

Unatoč iznimnoj stopi rasta Verizona u posljednjem desetljeću, razumno je da ulagači očekuju nisku jednoznamenkastu stopu rasta u budućnosti, u skladu sa smjernicama uprave. Štoviše, tvrtka je suočena s problemom zbog visokih kamata, koje će vjerojatno značajno povećati troškove kamata tvrtke, s obzirom na njenu donekle veliku zaduženost.

Zbog ovog suprotnog vjetra, Verizon trenutno trguje s gotovo 10-godišnjim niskim omjerom cijene i zarade od 8.1, dok nudi gotovo 10-godišnji visok prinos od dividende od 6.3%.

Budući da je Fed odlučan vratiti inflaciju na svoj dugoročni cilj od 2%, ometanje inflacije vjerojatno će se smanjiti u nadolazećim godinama. S obzirom na solidan omjer isplate od 50% i otporan poslovni model, Verizon će vjerojatno braniti svoju dividendu bez ikakvih problema i ponuditi pretjerane ukupne povrate onima koji ga kupe po niskoj cijeni dionica.

Visoki učinak pušenja

Altria grupa (MO) osnovan je 1847. godine i postao je gigant proizvoda za široku potrošnju. Proizvođač je najprodavanije marke cigareta u svijetu, Marlboro, kao i nekih nepušačkih proizvoda. Marlboro već nekoliko godina zaredom održava tržišni udio od oko 40%. Altria također ima velike udjele u globalnom pivskom divu Anheuser-Busch InBev (BUD), Juul, proizvođač vaping proizvoda, i Cronos Group (cron), tvrtka za proizvodnju kanabisa.

Altria je pod negativnim utjecajem sekularnog pada potrošnje cigareta po glavi stanovnika. Potrošnja cigareta po stanovniku kontinuirano se smanjivala tijekom posljednja tri desetljeća. Međutim, zahvaljujući neelastičnoj potražnji za svojim proizvodima, Altria je smanjila potrošnju snažnim rastom cijena iz godine u godinu. Kao rezultat toga, povećao je svoju zaradu po dionici svake godine tijekom posljednjeg desetljeća, po prosječnoj godišnjoj stopi od 9.4%.

Štoviše, Altria djeluje u visoko reguliranoj industriji, koja u biti eliminira prijetnju nove konkurencije. Osim toga, zahvaljujući svojim jakim robnim markama i snažnoj potražnji za njima, Altria se pokazala u osnovi imunom na recesije. Čvrsti poslovni model Altrije pomogao je duhanskom divu da poveća svoju dividendu 53 uzastopne godine.

Jedina zabrinjavajuća točka je tranzicija duhanske industrije s tradicionalnih cigareta na druge proizvode, poput proizvoda za cigare. Altria se pokazala nespremnom u ovoj tranziciji.

Tvrtka je krajem 35. kupila 12.8% udjela u Juulu, vodećem proizvođaču proizvoda za vaping, za 2018 milijardi dolara, ali trenutak stjecanja udjela pokazao se katastrofalnim. Vrijednost transakcije bila je iznimno visoka, s obzirom na prodaju Juula u vrijeme sklapanja posla. Još gore, od transakcije, Juul je pretrpio nekoliko udaraca zbog ograničenja regulatora i sada se suočava s problemima likvidnosti. Posljedično, Altria je otpisala gotovo cijeli svoj udio u Juulu.

S druge strane, Altria je apsorbirala te gubitke i ostala na svojoj dugoročnoj putanji rasta zahvaljujući svom robusnom poslovnom modelu. Tvrtka je povećala svoj EPS za 4% u 2022., na novi rekord svih vremena. Štoviše, zahvaljujući porastu cijena i inicijativama za rezanje troškova, Altria će vjerojatno nastaviti rasti svoj EPS u nadolazećim godinama, iako sporim tempom.

Altria je kralj dividendi, s 53 uzastopne godine rasta dividende. Zbog gore spomenutog vjetra i utjecaja inflacije na njezinu procjenu, dionica trenutačno nudi gotovo 10-godišnji visok prinos od dividende od 8.2%, s omjerom isplate od 78%. Iako se ovaj omjer isplate na prvi pogled može činiti visokim, to je normalno za ovu tvrtku, koja je uvijek ciljala na omjer isplate od oko 80% zahvaljujući svojim pouzdanim novčanim tokovima.

Zahvaljujući svom otpornom poslovnom modelu, Altria će vjerojatno nastaviti povećavati svoju dividendu još mnogo godina. Stoga bi ulagači orijentirani na prihod trebali zadržati 8.2% prinosa Altrie prije nego što se vrati na normalne razine.

Sjever prema sjeverozapadu

Northwest Bancshares (NWBI) osnovana je 1896. u Bradfordu, Pennsylvania. To je bankovni holding koji nudi kompletnu liniju osobnih i poslovnih bankarskih proizvoda, uključujući povlastice za zaposlenike, usluge upravljanja ulaganjima i povjerenje. Northwest Bank je vodeća podružnica Northwest Bancshares, sa 162 podružnice u središnjoj i zapadnoj Pennsylvaniji, zapadnom New Yorku, istočnom Ohiju i Indiani.

Northwest Bancshares pokazao je nestabilne rezultate. Na primjer, banka nije uspjela povećati svoju zaradu po dionici između 2013. i 2016., ali je porasla svoju dobit dvoznamenkastom stopom između 2017. i 2019. Tijekom posljednjeg desetljeća tvrtka je porasla zaradu po dionici za 6.6% godišnje u prosjeku.

Važno je napomenuti da se Northwest Bancshares pokazao otpornijim od većine banaka tijekom recesije. U Velikoj recesiji, kada su mnoge banke pretrpjele ozbiljne gubitke i smanjile svoje dividende, Northwest Bancshares je pretrpjela samo 32% smanjenja svog EPS-a i obranila svoju dividendu. Također se snažno oporavila od najgore financijske krize u posljednjih 90 godina.

Northwest Bancshares bio je pogođen krizom izazvanom koronavirusom, doživjevši pad EPS-a od 40% u 2020. Međutim, snažno se oporavio 2021., kada je u biti udvostručio svoj EPS, s 0.62 USD na rekordnu vrijednost od 1.21 USD.

Štoviše, Northwest Bancshares trenutačno ima jake vjetrove u leđa zahvaljujući agresivnom povećanju kamatnih stopa koje provodi Fed. Više kamatne stope uvelike povećavaju neto kamatnu maržu banaka, uključujući Northwest Bancshares. U posljednjem tromjesečju tvrtka je povećala svoj neto prihod od kamata za 15% u odnosu na tromjesečje prethodne godine. Također se očekuje da će izvijestiti o svom drugom najboljem EPS-u u svojoj povijesti za 2022. Banka nije uspjela dostići svoj rekordni učinak u 2021. zbog neponavljajućeg vraćanja rezervacija za gubitke po kreditima usred snažnog gospodarskog oporavka u 2021.

Northwest Bancshares je povećao svoju dividendu 12 uzastopnih godina i trenutno nudi gotovo 10-godišnji visoki prinos od dividende od 5.7%. S obzirom na pristojan omjer isplate od 73% i solidnu bilancu, tvrtka će vjerojatno nastaviti povećavati svoju dividendu još mnogo godina.

Final Misli

Medvjeđa tržišta su bolna za veliku većinu ulagača, ali također pružaju sjajne prilike za kupnju dionica sa solidnim osnovama po povoljnim cijenama. Gore navedene tri dionice nude iznimno velikodušne i pouzdane dividende i stoga bi ulagači trebali zaključati svoje prinose prije nego što se vrate na razumnije razine.

(Verizon je holding u Klub članova akcijskog upozorenja PLUS. Želite li biti upozoreni prije nego što AAP kupi ili proda ovu dionicu? Saznajte više sada.)