3 energetske dionice visokog prinosa s atraktivnim vjetrovima rasta

Dionice energenata među najboljima su ove godine na burzi. Od godine do danas, Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) porastao je za 27% ne uključujući dividende, daleko nadmašujući širi indeks S&P 500 od 13% pada od početka godine do danas.

Ulagačima koji traže pojedinačne dionice u energetskom sektoru preporučujemo da se drže kvalitetnih poduzeća koja imaju održive dividende uz dugoročni potencijal rasta.

Vjerujemo Exxon Mobilu (XOM), Chevron Corp. (CLC) i Devon Energy (DVN)  atri najbolje energetske dionice za ulagače u prihode (i jedva da smo jedini ovdje u Real Moneyju taj kao ova imena).

Exxon Mobil

Exxon Mobil ima dugu i impresivnu povijest rasta. Njegovi korijeni sežu do Standard Oila, prve naftne tvrtke koja je dominirala industrijom. Zanimljivo je da su obje sadašnje naftne kompanije na popisu Aristokrata dividende — Exxon Mobil i Chevron — među kompanijama nasljednicima Standard Oila.

Danas Exxon Mobil ima tržišnu kapitalizaciju od gotovo 380 milijardi dolara. To je div s velikim uzvodnim poslom koji se bavi otkrivanjem, istraživanjem i proizvodnjom nafte i plina. Također ima veliki nizvodni segment koji uključuje rafiniranje, srednji segment koji uključuje transport nafte i plina te poslovanje s kemikalijama.

U drugom tromjesečju 2022. Exxon Mobil ostvario je prihod od 115.7 milijardi USD, što je povećanje od 71% i više od procjena analitičara za 4 milijarde USD. Prilagođena zarada po dionici od 4.14 USD veća je za 0.25 USD po dionici. Tvrtka je ostvarila novčani tok iz poslovnih aktivnosti od 20 milijardi dolara zahvaljujući većoj proizvodnji, povećanju marže i učinkovitoj kontroli troškova.

Budući rast vjerojatno je posljedica jake imovine tvrtke. Exxon ima oko 10 milijardi barela ekvivalenta nafte u permu i očekuje da će dosegnuti proizvodnju veću od 1.0 milijuna barela dnevno u tom području do 2025. Gvajana, jedan od najuzbudljivijih projekata rasta u energetskom sektoru, drugi je veliki rast projekt Exxona. Exxon je više nego utrostručio svoje procijenjene rezerve u tom području, s 3.2 milijarde barela početkom 2018. na gotovo 11.0 milijardi barela sada. Uprava je izjavila da 90% novih rezervi ima trošak proizvodnje od 35 USD po barelu i stoga smatra isplativom dividendu pri cijenama Brent-a iznad 45 USD.

Exxon Mobil povećava svoju dividendu svake godine više od 40 godina, čak i tijekom raznih padova. Jedan od razloga je ogromna financijska ljestvica tvrtke, koja pruža fleksibilnost za drastično smanjenje troškova radi očuvanja profitabilnosti. To ga izdvaja od mnogih manjih proizvođača nafte i plina koji ne mogu ostati profitabilni tijekom pada industrije, pa stoga ne mogu održavati dosljedan rast dividende svake godine.

Dionice Exxon Mobila trenutno imaju prinos od 3.9%.

Chevron Corporation

Chevron je globalna supervelika tvrtka za naftu i plin. To je integrirana tvrtka, što znači da upravlja uzvodnim istraživanjem i proizvodnjom, središnjim transportom i skladištenjem te nizvodnom preradom nafte i plina.

U drugom tromjesečju 2022. Chevron je ostvario dvostruki uspjeh. Tromjesečni prihod od 68.8 milijardi USD porastao je za 83% u odnosu na prethodnu godinu i nadmašio očekivanja analitičara za više od 11 milijardi USD. Prilagođeni EPS od 5.82 USD nadmašio je procjene za 0.79 USD po dionici. Tvrtka je prijavila novčani tok iz poslovanja od 13.8 milijardi dolara zajedno sa slobodnim novčanim tokom od 10.6 milijardi dolara.

Uz visoke cijene nafte, novi projekti su katalizator rasta za Chevron. Chevron je sada u pozitivnoj fazi svog investicijskog ciklusa. Očekuje rast svoje proizvodnje za 3%-4% godišnje do 2024. Pandemija je skrenula s putanje rasta u posljednjih nekoliko godina, ali tvrtka se vratila u način rasta zahvaljujući svom održivom rastu u Permskom bazenu i Australiji. Chevron je više nego udvostručio vrijednost svoje imovine u Permu u posljednjih nekoliko godina zahvaljujući novim otkrićima i tehnološkom napretku. Glavna konkurentska prednost Chevrona je njegova veličina i položaj u industriji.

Chevron ima dobro uspostavljenu evidenciju isplate svoje dividende, čak i u recesijama i padovima u industriji nafte i plina. Tvrtka je povećavala svoju dividendu više od 30 uzastopnih godina, u razdoblju koje je obuhvatilo višestruke recesije. Dakle, postoji barem presedan održavanja dividende u turbulentnim vremenima. Tvrtka se kvalificira kao Dividend Aristocrat.

Kao proizvođač robe, Chevron je osjetljiv na bilo kakav pad cijene nafte, posebno imajući u vidu da je ona povezana s cijenom nafte. Omjer isplate ponovno je postao održiv kako su se financijski rezultati tvrtke poboljšali.

Dionice trenutno imaju prinos od 3.6%.

Devon energija

Devon Energy neovisna je energetska tvrtka koja se primarno bavi istraživanjem, razvojem i proizvodnjom nafte, prirodnog plina i plina s plinom. 7. siječnja 2021. Devon i WPX Energy dovršili su ravnopravno spajanje svih dionica. Kombinirana tvrtka ima koristi od poboljšanog opsega, poboljšanih marži, većeg slobodnog novčanog toka i financijske snage za ubrzavanje povrata gotovine dioničarima kroz strategiju dividende "fiksna plus varijabilna".

Fokus koji upravljački tim ima na jačanju bilance i vraćanju kapitala investitorima, umjesto ponovnog ulaganja u posao na onome što je očito na vrhu naftnog ciklusa, znači da je Devon Energy dobro pripremljen za svaki pad u doglednoj budućnosti. i vjerojatno će preživjeti još jedan pad cijena nafte.

U drugom tromjesečju 2022. tvrtka je prijavila prihod od 5.63 milijarde dolara koji je porastao za 133% u odnosu na prethodnu godinu i nadmašio procjene za 880 milijuna dolara. Prilagođeni EPS od 2.59 USD nadmašio je procjene za 0.22 USD po dionici. Devon je povisio svoju cjelogodišnju prognozu proizvodnje za 3%, sada očekujući proizvodnju od 600,000 do 610,000 barela ekvivalenta nafte dnevno.

Zajedno s kvartalnim rezultatima, Devon je najavio povećanje tromjesečne fiksne plus varijabilne dividende od 22%. Ubuduće, nova godišnja stopa dividende od 6.20 USD po dionici predstavlja ogroman prinos od preko 11%, naravno, ulagači bi trebali imati na umu da varijabilna komponenta dividende možda neće biti tako visoka ako cijene nafte padnu. Ipak, to predstavlja ogroman prinos. I tvrtka je otkupila 23.9 milijuna dionica, ili 4% svojih dionica u opticaju, u tromjesečju za 1.2 milijarde dolara.