3 visokoprinosne energetske dionice koje vrijedi posjedovati odmah

Energetski sektor bio je odlično mjesto za ulaganje u posljednje dvije godine zbog snažnog vjetra u leđa cijenama energije koji je proizašao iz rata u Ukrajini, kao i brze inflacije u širem gospodarstvu (koja je povijesno bila vjetar u leđa cijenama energije).

Povrh toga, procjene u energetskom sektoru ušle su na svoje nedavno bikovsko tržište na vrlo atraktivnim razinama s obzirom na to da je sektor pretrpio udarce tijekom karantina zbog Covida-19, a zatim mu je također zadan udarac kada su demokrati pobijedili na izborima 2020.

Mnogi su očekivali (točno) da će Bidenova administracija dati subvencije za sektor obnovljive energije, dodatno ubrzavajući energetski prijelaz s fosilnih goriva. Međutim, inflacija i ruska invazija na Ukrajinu snažno su preokrenuli vagu u korist fosilnih goriva, barem za sada, a kao rezultat toga profitirale su zalihe energije.

U nastavku ćemo raspravljati o tri visokoprinosne srednje energetske dionice za koje mislimo da ih se isplati posjedovati upravo sada kako biste imali koristi od tekućih vjetrova u leđa za energetski sektor.

Pretplatite se na ovu 'uslugu strujanja' 

TC Energy (TRP) posjeduje izvrsnu imovinu srednjeg toka, posebno u prostorima prirodnog plina i sirove nafte. Njegovo poslovanje s cjevovodima prirodnog plina obuhvaća tri zemlje (SAD, Kanadu i Meksiko), što mu daje iznimno dug domet što ga čini imovinom u konkurentskoj prednosti.

Također posjeduje naftovod za sirovu naftu Keystone, koji se ističe kao druga najveća cijev za sirovu naftu u industriji, a također isporučuje sirovu naftu na tržišta američke obale Meksičkog zaljeva i srednjeg zapada. Nadalje, njegovi NGTL i glavni cjevovodi za prirodni plin transportiraju 75% kapaciteta za odvoz prirodnog plina Zapadne Kanade.

S tako značajnom i važnom imovinom, TRP-u ne manjka prilika za raspoređivanje kapitala u projekte rastućeg rasta. Kao rezultat toga, ne bi trebalo biti iznenađenje da ulaže milijarde u trenutne projekte rasta i da također ima zaostale projekte rasta vrijedne više milijardi dolara.

Istodobno, međutim, također mora dati prioritet razduživanju svoje bilance kako bi zadržala svoj kreditni rejting BBB+. Kao rezultat toga, rast tvrtke u kratkom roku vjerojatno neće ispuniti svoj puni potencijal jer će morati upotrijebiti kapital za otplatu duga umjesto potpunog ulaganja u prilike za rast. Predviđamo skromnih 4% raspodjelivog novčanog toka po dionici CAGR u sljedećih pola desetljeća.

Iako bi njegova poluga mogla biti niža, ne mislimo da će dividenda biti smanjena u skorije vrijeme jer je njen omjer isplate samo 54%, bilanca je i dalje u malim problemima, a profil novčanog toka vrlo je stabilan. Zapravo, TRP je povećao svoju dividendu sedam godina zaredom, tako da je malo vjerojatno da bi TRP uopće razmišljao o smanjenju svoje dividende — i vjerojatno će je nastaviti povećavati u doglednoj budućnosti.

S budućim prinosom od dividende od 6.4%, TRP izgleda kao vrlo atraktivna energetska dionica visokog prinosa.

Ljubaznija, privlačnija zaliha energije 

Kinder Morgan (KMI) vodeća je energetska tvrtka srednjeg toka koja posjeduje najveći transport CO2 u Sjevernoj Americi, nezavisni transport rafiniranih proizvoda, nezavisni terminal i poslove prijenosa prirodnog plina. Kao rezultat golemog opsega, transportira približno 40% prirodnog plina Sjedinjenih Država.

S obzirom da je 94% njegove EBITDA otporno na kratkoročna kretanja cijena robe, KMI ima vrlo stabilan profil novčanog toka. Njegova otpornost na promjene u energetskoj industriji dodatno je pojačana činjenicom da je velika većina njegovih partnera investicijskog razreda.

Slično TRP-u, KMI-jev golemi opseg daje brojne mogućnosti ulaganja u projekte rasta. Uz to, tvrtka također ulaže značajne svote novca u otkup dionica jer vjeruje da su njezine dionice trenutno podcijenjene. Uzimajući u obzir da se suočava s nekim preprekama zbog ponovnog ugovaranja naslijeđene imovine po sniženim stopama i da postoje povećane regulatorne prepreke za ulaganja u rast u industriji cjevovoda, predviđamo skromnih 2.6% raspodjelivog novčanog toka po dionici CAGR tijekom sljedećih pet godina.

S obzirom na njegovu vrlo solidnu investicijsku ocjenu, značajnu likvidnost i omjer zaduženosti koji je sada ispod dugoročnog cilja, KMI-jeva dividenda izgleda vrlo sigurno. Kada kombinirate ove čimbenike s činjenicom da je povećao svoju dividendu pet uzastopnih godina i da ima samo 52.1% omjera isplate, dividenda nije samo vrlo sigurna, nego je i vjerojatno da će nastaviti rasti u narednim godinama.

Dividendni prinos KMI-ja od 6.1% čini ga vrlo atraktivnim energetskim dionicama visokog prinosa.

Pozicioniran za dugovječnost

Tvrtke Williams' (WMB) Srednja infrastruktura prirodnog plina dobro ga pozicionira za dugovječnost čak i u uvjetima energetske tranzicije. Nadalje, njegova mreža opslužuje 14 ključnih opskrbnih regija i ima posao prijenosnih cjevovoda koji opslužuje gusto naseljena područja.

WMB također povećava svoju prilagođenu zaradu po dionici i dividendu po dionici svake godine od 2018. unatoč suočavanju s brojnim makroekonomskim izazovima i izazovima specifičnim za industriju, što odražava snagu i otpornost njegovog poslovnog modela.

Njegova strateški smještena imovina daje mu mnoštvo atraktivnih mogućnosti ulaganja u rast. To uključuje 35 projekata prijenosa prirodnog plina, šest Deepwater GOM, četiri Northeast G&P i pet Haynesville & Wamsutter G&P projekata proširenja. WMB također ulaže u oportunistički otkup dionica kako bi dodatno nadopunio rast po dionici. Kao rezultat toga, konzervativno procjenjujemo CAGR raspodjelivi novčani tok po dionici u sljedećih pola desetljeća.

Slično TRP-u i KMI-ju, WMB-ova dividenda također je prilično sigurna. Ima izuzetno otporan poslovni model, snažnu bilancu investicijskog razreda, dosljedan i stabilan rast raspodjele novčanog toka po dionici i vrlo nizak omjer isplate od 43%. Kao rezultat toga, očekujemo da će WMB ne samo održati svoju dividendu koja se kreće naprijed, već će je i povećati na godišnjoj osnovi.

S budućim dividendnim prinosom od 5.4%, WMB je atraktivna energetska dionica visokog prinosa s vrlo niskim rizikom od smanjenja dividende.

Final Misli

Unatoč snažnom nadmašivanju energetskih dionica u posljednje vrijeme, postoji nekoliko visokokvalitetnih i niskorizičnih prilika u sektoru koje još uvijek nude uvjerljivo visoke prinose od dividende.

Kupnjom dionica TRP-a, KMI-ja i/ili WMB-a možete posjedovati dio neke od najvažnijih i konkurentno pozicioniranih infrastruktura prirodnog plina u Sjevernoj Americi i ostvarivati ​​dosljedne i atraktivne dividende dugi niz godina.