3 visokoprinosne dionice s mjesečnom dividendom

Dok većina dionica s dividendama isplaćuje dividendu na tromjesečnoj osnovi, postoje neke koje isplaćuju dividendu mjesečno.

Lijepa stvar u vezi s mjesečnim isplatama dividendi je to što se isplaćuju mnogo češće od tromjesečnih dividendi i stoga mogu učiniti mjesečni novčani tok umirovljenika mnogo dosljednijim.

Nadalje, oni pružaju češće psihološke poticaje ulagačima tijekom pada tržišta dajući im mjesečni novčani tok. Kao rezultat toga, manja je vjerojatnost da će ulagači prodavati u neprikladnim vremenima kada drže dionice s mjesečnom dividendom nego dionice s tromjesečnom dividendom ili čak dionice koje uopće ne isplaćuju dividendu.

U nastavku ćemo raspravljati o tri dionice s mjesečnom dividendom koje imaju atraktivne prinose.

Ako može uspjeti tamo…

SL Green Realty Corp. (SLG) je zaklada za ulaganje u nekretnine (REIT) koja posjeduje neke od najboljih nekretnina na Manhattanu. Zapravo, to je najveći iznajmljivač ureda na Manhattanu. Tvrtke za tehnološke i financijske usluge općenito su vrlo željene njegove imovine zbog atraktivnih sadržaja i strateške centralizirane lokacije u poslovnom središtu New Yorka.

Iako je cijena dionice nedavno desetkovana, ona nastavlja generirati organski rast. Neto prihod od poslovanja iste trgovine SLG-a porastao je 3.3% u odnosu na prethodnu godinu u četvrtom tromjesečju, dok je popunjenost ostala solidna na 4%. Tvrtka trenutačno oportunistički rasprodaje dio svoje imovine i koristi prihode za razduživanje bilance i otkupljuje svoje dionice na visokom popustu.

Ubuduće, vjerujemo da će se popunjenost i cijene najma SLG-a vjerojatno oporaviti kako nestanu dugotrajni vjetrovi uzrokovani izbijanjem Covida-19 i ozbiljnim karantinama u New Yorku. U kombinaciji s prilično agresivnim otkupom dionica, smatramo da SLG može povećati svoj FFO (sredstva iz poslovanja) po dionici uz CAGR od 5% tijekom sljedećih pola desetljeća.

Kako se SLG vraća na FFO rast po dionici, njegova nedavno smanjena dividenda također bi trebala nastaviti rasti. Najbolje od svega, masivni popust na cijenu prema NAV-u također bi se trebao početi zatvarati. Kada se kombinira značajna višestruka ekspanzija vrednovanja sa srednjim jednoznamenkastim godišnjim FFO rastom po dionici i trenutnim dividendnim prinosom od 8%, čini se da je SLG vrlo vjerojatan kandidat za dugoročni dvoznamenkasti ukupni povrat.

Glavni rizik za tezu o ulaganju je da je bilanca stanja SLG-a prilično snažno zadužena i da se gornje stope počinju nalaziti pod pritiskom zbog rastućih kamatnih stopa. Ako gornje stope nastave rasti i SLG uskoro ne smanji svoj omjer financijske poluge, mogao bi brzo otkriti da jaz između cijene i NAV-a nestaje i njegove dionice možda ipak neće biti toliko podcijenjene.

Ipak, potencijal ukupnog povrata bi i dalje vjerojatno bio privlačan kada se kombinira visoka mjesečna dividenda s izgledima za rast.

REIT golemih razmjera

Realty Income Corp. (O) vodeći je trostruki neto leasing REIT s golemim razmjerom. Vrijednost poduzeća iznosi 59 milijardi dolara i posjeduje 11,733 nekretnine koje se iznajmljuju za 1,147 zakupaca.

Ugovori o najmu tvrtke O vrlo su konzervativno strukturirani tako da stanar preuzima gotovo sve operativne i kapitalne izdatke uz uvjete najma od 10+ godina koji često uživaju zaštitu od bankrota i imaju fiksne ugovorne iznose najma svake godine. O trenutno ima ponderirani prosječni rok najma od 8.8 godina do isteka i generira 43% svoje najamnine od najmoprimaca s investicijskom ocjenom, što mu daje siguran i vrlo vidljiv profil novčanog toka.

Bilanca mu je također prilično jaka, što dokazuje kreditni rejting A-. O ima ponderirani prosječni rok do dospijeća od 6.3 godine za svoje zapise i obveznice, omjer pokrivenosti fiksnih troškova 5.5x, omjer poluge od 5.2x i likvidnost od preko 2.5 milijardi dolara. Kao rezultat toga, postoji mali rizik od financijskih poteškoća u doglednoj budućnosti.

Posljednje, ali ne i najmanje važno, njegova evidencija o dividendi i profil ostaju među najdosljednijima i najpredvidljivijima na cijelom tržištu dionica. Zahvaljujući svom konzervativno strukturiranom poslovnom modelu i bilanci, O je povećao svoju dividendu 27 uzastopnih godina, a istovremeno je ostvario ukupne povrate koji lome tržište.

Gledajući unaprijed, O-ova dividenda ostaje vrlo sigurna uz snažnu pokrivenost novčanog toka. Nadalje, analitičari očekuju da će njezina dividenda po dionici rasti srednjom jednoznamenkastom stopom na godišnjoj razini u doglednoj budućnosti, u kombinaciji s prinosom od dividende od 4.5% i vjerojatnim višestrukim povećanjem vrijednosti kako bi se potaknuli potencijalni dvoznamenkasti godišnji prinosi. Kada uključi svoj profil vrlo niskog rizika, O izgleda kao vrlo uvjerljivo ulaganje u dionice s mjesečnom dividendom.

Dividendni oklop

Armor Residential REIT (DOP) je hipotekarni REIT koji ulaže u vrijednosne papire osigurane stambenim hipotekama, uključujući subjekte koje sponzorira vlada SAD-a kao što su Fannie Mae i Freddie Mac. Tvrtka također ulaže u stambene zajmove s fiksnom kamatnom stopom, hibridnu podesivu kamatnu stopu i stambene zajmove s podesivom kamatnom stopom od Vladine nacionalne hipotekarne uprave.

Poslovni model tvrtke sastoji se od izdavanja duga uz povlašteni i obični dionički kapital i zatim ponovnog ulaganja prihoda u gore navedene dužničke instrumente. Zatim vraća veliku većinu neto spreada koji zaradi ovim procesom dioničarima putem dividendi.

Kao rezultat toga, kad god se rasponi povećaju, stopa rasta ARR-a općenito se ubrzava, a kada se rasponi kamata smanje, zarada mu opada. To je dovelo do vrlo nestabilne zarade po dionici i dividendi po dionici. Zapravo, dugoročno se njegova dividenda po dionici značajno smanjila jer su rasponi kamatnih stopa općenito otišli u negativnom smjeru za trust, a njegov visok omjer isplate ostavlja mu malu marginu sigurnosti.

Kao rezultat toga, iako trenutna mjesečna isplata dividende izgleda vrlo privlačno s godišnjim prinosom od 19.4%, ulagači bi trebali imati na umu da je dividenda jako podložna kretanju kamatnih stopa. Kao rezultat toga, ARR je više špekulativno ulaganje nego dugoročno povećanje bogatstva, pa bi ulagači to trebali imati na umu kada odlučuju hoće li kupiti udjele u njemu.

Final Misli

Za umirovljenike koji žele financirati svoje mjesečne troškove života, dionice mjesečne dividende mogu biti odličan alat. Uz to, samo zato što je dividenda atraktivna i isplaćuje se mjesečno ne znači da automatski odgovara portfelju.

S O, dobit ćete malo niži prinos od dividende od 4.5%, ali će biti vrlo pouzdan i vjerojatno će rasti s vremenom.

Sa SLG-om dobivate atraktivan prinos od dividende od 8% sa znatno većim rizikom nego što biste imali s O. Međutim, postoji pristojna šansa da će biti održiv u doglednoj budućnosti u odnosu na trenutne razine i da može čak i rasti tijekom vremena.

Konačno, s ARR-om dobivate daleko najatraktivniji dividendni prinos od ova tri od 19.4%. Međutim, s obzirom na spekulativnu i nestabilnu prirodu poslovnog modela, ova dividenda je sve samo ne pouzdana i ulagači bi trebali očekivati ​​da će se smanjiti u nekom trenutku u budućnosti.