3 šampiona s najvećim prinosima za kupnju sada

Previranja kroz koja je burza prošla ove godine nanijela su značajnu bol mnogim ulagačima. Međutim, ovakva razdoblja su neizbježna, i iako je bolno trpjeti, ona također stvara sjajne prilike za one ulagače s dugoročnim načinom razmišljanja i strpljenjem da ostanu na kursu.

Jedan od načina na koji želimo ostati pri tom je da se usredotočimo na izvrsne dionice koje isplaćuju dividendu, a posebno one s dokazanom poviješću isplate rastućih dividendi dioničarima. Postoje mnoge skupine dionica koje imaju različite stupnjeve dugovječnosti dividende, a jedna od naših favorita su Dividend Champions.

Šampioni dividendi su dionice koje su povećale svoje isplate najmanje 25 uzastopnih godina. Unutar te skupine kriterije možemo dodatno suziti na one koji imaju najveće prinose.

Pogledajmo pobliže tri šampiona dividende koji svi imaju visoke prinose i za koje vjerujemo da su danas dobra kupovina.

Mogao bi koristiti VF

Naša prva dionica je VF Corp. (VFC) , koji je dizajner, trgovac i distributer robne marke lifestyle odjeće, obuće i dodataka u većem dijelu svijeta. VF posluje kroz tri segmenta: Outdoor, Active i Work, te posjeduje neke vrlo poznate robne marke, uključujući North Face, Timberland, Vans, Supreme i Dickies, između ostalih.

VF prodaje svoju robu kroz veliki izbor specijaliziranih trgovina, robnih kuća, nacionalnih lanaca, masovnih trgovaca, izravno potrošaču i vlastitih maloprodajnih trgovina. Tvrtka je osnovana 1899., proizvodi oko 12 milijardi dolara godišnjeg prihoda i trguje s tržišnom kapitalizacijom od nešto ispod 11 milijardi dolara.

VF nema osobito snažnu povijest rasta posljednjih godina. Zapravo, ovogodišnja očekivana zarada otprilike je jednaka onoj iz 2014. i daleko ispod vrhunca iz 2018. Međutim, mislimo da VF može početi proizvoditi rast sada kada problemi lanca opskrbe i potražnje u razdoblju pandemije počinju popuštati, i očekujemo rast od 7% u budućnosti.

Unatoč nedavnom nedostatku rasta, VF je uspio povećati svoju dividendu u izvrsnih 49 uzastopnih godina. Za tvrtku koja prodaje diskrecijske proizvode potrošačima, sposobnost prebroditi ekonomske oluje i dalje povećavati dividendu za gotovo pola stoljeća je izuzetno impresivna. U proteklom desetljeću prosječni godišnji rast isplata također je bio vrlo visok, nešto više od 10%. Ne vjerujemo da je takva vrsta rasta dividende održiva, ali također mislimo da VF može nastaviti povećavati svoje isplate na neodređeno vrijeme.

Vidimo da je omjer isplate oko dvije trećine zarade za ovu godinu, pa iako je donekle povišen, nije ni blizu točke na kojoj bismo bili zabrinuti za sigurnost dividende.

Konačno, VF danas donosi ogromnih 7%, što ga čvrsto stavlja u prinose koji su općenito rezervirani za REIT-ove i BDC-ove, a ne za tvrtke za proizvodnju odjeće. Prema našem mišljenju, to predstavlja vrlo veliku priliku za kupnju za ulagače usmjerene na prihod.

Zdrav REIT

Naša sljedeća dionica je Universal Health Realty Income Trust (UHT) , koji je REIT koji se fokusira na zdravstvenu skrb i ustanove povezane s ljudskim uslugama. To uključuje stvari poput bolnica za akutnu skrb, bolnica za rehabilitaciju, medicinskih uredskih zgrada, hitnih odjela i centara za brigu o djeci. Zaklada posjeduje dijelove ili sve 71 različite nekretnine u SAD-u

Universal je osnovan 1986., ostvaruje nešto manje od 90 milijuna dolara godišnjeg prihoda, a danas trguje s tržišnom kapitalizacijom od 616 milijuna dolara.

Universalova povijest rasta otprilike je ono što se može očekivati ​​od REIT-a, s obzirom na to da je klasa imovine općenito usmjerena na prihod, a ne na rast zarade. Ipak, Universal je uspio ostvariti više od 3% godišnjeg prosječnog rasta zarade u prošlom desetljeću, što je pomoglo potaknuti rast njegove dividende. Vidimo rast zarade od 2.5% u nadolazećim godinama u nastavku ovog uzorka.

Universalova dividenda povećavana je 36 uzastopnih godina, što ga stavlja u rijetku tvrtku među REIT-ovima. Razlog je taj što su REIT-ovi prilično ciklični i budući da općenito svu svoju zaradu isplaćuju kao dividende, kada zarada opadne, padnu i dividende. Nije tako s Universalom i iz tog se razloga izdvaja.

Dividenda je porasla samo za oko 1.5% godišnje, a vidimo nešto slično u godinama koje dolaze, s obzirom na skromno povećanje zarade koje se predviđa. Osim toga, omjer isplate se približava 80%, tako da tu ne vidimo puno prednosti.

Ipak, dionica danas donosi prinos od oko 6.2%, tako da je dionica s vrlo dobrim prihodima, posebno s obzirom na njezinu impresivnu povijest povećanja dividendi.

Okreni novi list'

Naša konačna dionica je Universal Corp. (UVV) , koja je dobavljač duhana u listu i biljnih sastojaka proizvođačima duhanskih proizvoda i hrane diljem svijeta. Primarna djelatnost tvrtke je nabava, obrada, pakiranje i otprema duhana u listu koji se koristi za izradu raznih proizvoda poput cigara i cigareta. Također ima mali posao s prehrambenim sastojcima koji se temelje na povrću, voću i botaničkim sirovinama.

Universal je osnovan 1886., ostvaruje oko 2 milijarde dolara godišnjeg prihoda i trguje s tržišnom kapitalizacijom od 1.2 milijarde dolara.

Universal je također doživio nedostatak rasta posljednjih godina, jer se tržište duhana u listu i dalje smanjuje zbog pada stope pušenja diljem svijeta. Međutim, smatramo da napori tvrtke u smanjenju troškova i njezina veličina u ovoj tržišnoj niši znače da može proizvesti rast od 1.5% u budućnosti.

Universalovi stabilni novčani tokovi omogućili su mu povećanje dividende 51 godinu zaredom, što ga čini kraljem dividendi. Prosječni porast u proteklom desetljeću bio je nešto ispod 5%, tako da je dionica osigurala visoku razinu prihoda, uz respektabilne stope rasta.

Omjer isplate je vrlo visok i iznosi oko 90%, ali s obzirom na predvidljive novčane tokove tvrtke i nedostatak kapitalnih izdataka, i dalje mislimo da će dividenda vjerojatno nastaviti rasti, iako po niskim stopama rasta.

Kao i ostali na ovoj listi, Universal ima vrlo visok prinos, koji iznosi 6.5%.

Final Misli

Iako nisu svi Dividend Champions inherentno kupci samo zbog svojih nizova povećanja dividende, nalazimo da VF Corp., Universal Health i Universal Corp. imaju izvanredne prinose i dobre izglede za ulagače usmjerene na dividendu. Budući da je svima pala cijena 2022., procjene su bolje, a prinosi su na višegodišnjim najvišim razinama, što ih danas čini prilično atraktivnima.