3 predvidljive dionice Charlieja Mungera s visokom marginom sigurnosti

rezime

• Wells FargoWFC
  , Američki BancorpTBBK
  i Alibaba također imaju visoke ocjene poslovne predvidljivosti.

Poznati investitor Charlie Munger (trgovina, portfelj), predsjednik DaiDAI
ly JournaDJCO
l Corp. (DJCO, Finansijski), otkrio je ranije ovog mjeseca portfelj dionica svoje izdavačke tvrtke sa sjedištem u Kaliforniji za drugo tromjesečje.

Također potpredsjednik Berkshire HathawayaBRK.B
(BRK.A, Finansijski)(BRK.B, Finansijski), Munger je poznat po tome što koristi svoju suhu duhovitost i oštar um kada pomaže Warren Buffett (trgovina, portfelj) donosi odluke o ulaganju. Razvio je niz mentalnih modela koji su uokvireni kao mreža kako bi pomogli u rješavanju kritičnih poslovnih problema.

Dok Munger's Daily Journal ima pozicije u pet dionica, dokumentacija 13F pokazuje da nije napravio nikakve značajne promjene u fondovima tijekom tri mjeseca koja su završila 30. lipnja.

Bez obzira na to, mnogi ulagači vjerojatno traže prilike koje će iskoristiti u trenutnom tržišnom okruženju. Kao rezultat toga, mogli bi biti zainteresirani za neke dionice u guruovom portfelju dionica vrijednom 175 milijuna dolara koje su podcijenjene usredotočene na model diskontiranja novčanog toka temeljen na zaradi.

Prema GuruFocusu portfelj podaci, trenutne pozicije u Mungerovom portfelju koje imaju marginu sigurnosti i visoku predvidljivost su Wells Fargo & Co. (WFC, Finansijski), Američki Bancorp (USB, Finansijski) i Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, Finansijski).

Ulagači bi trebali biti svjesni da podnesci 13F ne daju potpunu sliku posjeda tvrtke budući da izvješća uključuju samo njezine pozicije u američkim dionicama i američkim depozitnim potvrdama, ali i dalje mogu pružiti vrijedne informacije. Nadalje, izvješća odražavaju samo trgovine i udjele od posljednjeg datuma podnošenja portfelja, koje tvrtka koja izvješćuje može ili ne mora imati danas ili čak kada je ovaj članak objavljen.

Wells Fargo

Dionice Wells Fargo (WFC, Finansijski) trguje se s popustom od 22.51% na njihovu fer vrijednost od 56.51 USD prema DCF modelu temeljenom na zaradi.

Banka sa sjedištem u San Franciscu ima tržišnu kapitalizaciju od 165.26 milijardi dolara; njezinim se dionicama u ponedjeljak trgovalo oko 43.72 USD s omjerom cijene i dobiti od 10.44, omjerom cijene i knjige od 1.04 i omjerom cijene i prodaje od 2.32.

Linija vrijednosti GF -avalu
sugerira da je dionica trenutno pošteno procijenjena na temelju povijesnih omjera, prošlih financijskih rezultata i projekcija budućih zarada.

GF rezultat od 76 od 100 pokazuje da će Wells Fargo vjerojatno imati prosječnu izvedbu u budućnosti. Tvrtka je dobila visoke bodove za zamah, GF vrijednost, profitabilnost i rast, ali nisku ocjenu za financijsku snagu.

GuruFocus je financijsku snagu Wells Farga ocijenio ocjenom 3 od 10 budući da je opterećuju slabi omjeri dugova.

Profitabilnost tvrtke prošla je bolje s ocjenom 6 od 10 unatoč tome što ima marže i povrate na kapital, imovinu i kapital koji su lošiji od barem polovice njezinih konkurenata. Bez obzira na to, Wells Fargo ima umjerenu Piotroski F-ocjenu od 6 od 9, što ukazuje da su radni uvjeti tipični za stabilnu tvrtku. Konzistentan rast zarade i prihoda također je pridonio rangu predvidljivosti od 4.5 zvjezdica. Prema istraživanju GuruFocusa, tvrtke s ovim rangom u prosjeku ostvaruju povrat od 10.6% godišnje u razdoblju od 10 godina.

Na kraju drugog tromjesečja, Munger je držao 1.59 milijuna dionica Wells Farga, što je činilo 35.64% dioničkog portfelja i njegov drugi po veličini udjel. GuruFocus procjenjuje da je dobio 1.01% na investiciji, koja je uspostavljena u četvrtom kvartalu 2013.

Ostali najveći guru dioničari uključuju Dodge & Cox, PRIMECAP Uprava (trgovina, portfelj), Chris Davis (trgovina, portfelj), Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (trgovina, portfelj), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss i T Rowe Fond dohodovnih cijena (trgovina, portfelj).

US Bancorp

US Bancorp (USB, Finansijski) dionica se trguje s diskontom od 19.12% u odnosu na fer vrijednost od 59.75 USD za DCF.

Bankarska holding kompanija, čije je sjedište u Minneapolisu, ima tržišnu kapitalizaciju od 71.76 milijarde dolara; njezine su se dionice u ponedjeljak trgovale oko 48.36 dolara s omjerom cijene i zarade od 11.10, omjerom cijene od 1.73 i omjerom cijene i prodaje od 3.10.

Prema GF Value Line, dionica je trenutno skromno podcijenjena.

GF rezultat od 83 od 100 pokazuje da tvrtka ima dobar potencijal za nadmašivanje, dobivajući visoke ocjene za profitabilnost, rast, GF vrijednost i zamah. Financijska snaga je, međutim, bila niska.

Opterećena omjerima vezanim uz dug koji su lošiji u usporedbi s više od polovice njegove industrije, financijsku snagu US Bancorpa GuruFocus je ocijenio s 3 od 10.

Profitabilnost tvrtke prošla je bolje, postigavši ​​ocjenu 7 od 10. US Bancorp podupiru marže i prinosi koji premašuju polovicu konkurentskih kompanija u industriji, kao i visok Piotroski F-Score od 7, što ukazuje da su uvjeti zdravi. Stabilna zarada i rast prihoda također su pridonijeli rangu predvidljivosti od pet zvjezdica. Podaci GuruFocusa pokazuju da se tvrtke s ovim rangom vraćaju u prosjeku 12.1% godišnje.

Na kraju drugog tromjesečja, Munger je držao 140,000 dionica, što predstavlja njegov četvrti najveći udio s težinom od 3.68%. Dobio je procijenjenih 25.88% na dosadašnjem ulaganju.

Od ostalih gurua koji su uložili u dionice, Buffett je najveći dioničar s 8.51% udjela. Davis, Jeremy Grantham (trgovina, portfelj), Prvo ulaganje orao (trgovina, portfelj), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power i Yacktman upravljanje imovinom (trgovina, portfelj), uz mnoge druge, također imaju značajnu građu.

Alibi

Generirajući DCF fer vrijednost od 117.30 USD, dionice Alibabe (BABA, Finansijski) trguju s marginom sigurnosti od 15.19%.

Kineski div e-trgovine ima tržišnu kapitalizaciju od 268.60 milijardi dolara; njezinim se dionicama u ponedjeljak trgovalo oko 100.41 USD s omjerom cijene i dobiti od 32.54, omjerom cijene i knjige od 1.80 i omjerom cijene i prodaje od 2.05.

Na temelju GF vrijednosne linije, čini se da je dionica trenutno značajno podcijenjena.

GF rezultat od 78 od 100 implicira da će tvrtka vjerojatno ostvariti prosječnu izvedbu u budućnosti. Dobio je visoke ocjene za profitabilnost, rast i financijsku snagu, ali niske bodove za GF vrijednost i zamah.

GuruFocus je Alibabinu financijsku snagu ocijenio sa 7 od 10 unatoč neadekvatnom pokriću kamata. Visoka Altmanova Z-ocjena od 3.03 ukazuje da je tvrtka u dobrom stanju. Međutim, ponderirani prosječni trošak kapitala zasjenjuje povrat na uloženi kapital, što znači da se tvrtka bori za stvaranje vrijednosti dok raste.

Profitabilnost tvrtke dobila je ocjenu 9 od 10. Zajedno s operativnim i bruto maržama koje su u padu, povrati Alibabe slabiji su od polovine svojih konkurenata. Također ima umjereni Piotroski F-Score od 5. Unatoč bilježenju dosljedne zarade i rasta prihoda, rang predvidljivosti od tri zvjezdice je na oprezu. GuruFocus je utvrdio da se tvrtke s ovim rangom vraćaju u prosjeku od 8.2% godišnje.

Munger je držao 300,000 dionica Alibabe na kraju drugog kvartala. S težinom od 19.50 posto njegov je treći po veličini udjel. GuruFocus procjenjuje da je do sada izgubio 40.70% na investiciji.

S udjelom od 1.65%, David Herro (trgovina, portfelj) najveći je guru dioničar Alibabe. Drugi vrhunski guru investitori uključuju PRIMECAP, Ken Fisher (trgovina, portfelj), Dodge & Cox, ray Dalio (trgovina, portfelj), Prvi orao, Al Gore (trgovina, portfelj)'s Generation Investment i Davis.

Objavljivanje

Ja/nemamo pozicije u spomenutim dionicama i ne planiram kupiti nove pozicije u spomenutim dionicama u sljedeća 72 sata.